从目前的国际经济形势看,2007年美国次贷危机引发全球金融危机、欧洲主权债务危机等,导致国际经济金融局势剧烈变动。从人民币国际化的内部条件来看,随着中国经济的迅速发展和国际影响力的提升,人民币已初步具备成为国际货币的某些条件。在此背景下,研究货币国际化的影响因素和传导机制具有一定的理论与现实意义。本文首先从国际货币的三大职能出发,选取“官方外汇储备份额”、“国际债券和票据市场存量份额”和“全球银行跨境外汇头寸份额”分别作为价值储藏职能、计价职能和交易媒介职能的代表性指标,对美元、日元、英镑等国际货币的货币国际化程度进行衡量。然后将货币国际化的影响因素总结为经济实力、贸易实力、币值稳定性、金融市场发达程度、军事与政治、科技实力以及网络外部性七大方面,并根据数据的可得性及指标的代表性选取了13个定量指标。在此基础上,采用计量经济学方法,对各影响因素影响货币国际化程度的直接与间接传导机制,以及货币国际化三大职能之间的相互作用机制进行了分析。结果表明,美元、日元、英镑国际化的传导机制存在一定的差异,美元国际化主要表现出国家综合实力全面发展的传导机制;日元国际化主要表现出以经贸、金融的发展为基础,军事、政治和科技为支撑的传导机制;与美元和日元国际化相比,英镑国际化的传导机制相对不畅通,即仅币值稳定性、金融市场发达程度以及科技实力三方面的因素对英镑国际化具有一定作用。在借鉴美元、日元、英镑经验的基础上,本文结合我国具体国情提出了如下建议:第一,保持经济的持续健康发展;第二,完善人民币汇率形成机制;第三,建立完善的金融体系;第四,提升军事政治以及科技实力。