近几年,由于全球化、信息化、政府管制的放松和私有化、技术市场的演变、产业结构的频繁变动等因素造成了企业经营环境的巨变,企业所面临的环境也发了质的改变,从一个稳定、可预测的环境变成了日益复杂并充满变数的动态环境。在此情形下,决策者进行正确决策是相当困难的。传统的投资决策方法存在两大弊端,基于区间分析的实物期权方法能够很好的弥补这两个不足,并在投资决策中有着重要的应用,这正是本文的研究意义之所在。本文主要进行了以下的研究工作。首先详细阐述了传统投资决策方法,分析其两大弊端,即:①传统投资决策方法要求在现有的资源下,估计未来产生的现金流,而在不确定的情况下,准确预测是几乎不可能的。②传统的投资决策方法要求未来所有的投资决策在目前都确定下来。忽略了决策、管理的弹性。在此基础上引入实物期权思想,实物期权方法充分体现了决策、管理的弹性,用于投资决策领域解决了传统投资决策的第二个不足。针对第一个不足,提出将区间分析方法与实物期权方法结合,把未来的不确定的变量表示成区间,建立了基于区间分析的实物期权定价模型,总结了运用此模型解决问题的一般分析方法和步骤。最后,以实际项目为例,对基于区间分析的实物期权定价思路、步骤进行分析研究,利用Black-Scholes公式为之定价得到期权值的分布函数。同时运用随机模拟方法、模糊实物期权方法对此例进行计算,同样得出结论,并与本文介绍方法进行对比,突出了基于区间分析的实物期权定价方法的优势。研究结果表明,基于区间分析的实物期权定价模型切实有效,在投资决策中有着很好的应用价值。