随着资管新规的过渡期完成,在“打破刚兑、回归本源”的监管背景下,保本类理财产品开始逐渐淡出历史舞台,理财市场由此进入净值化时代。而在当下,市场上可供投资者选择的保本类结构化金融产品仅剩商业银行结构性存款以及券商收益凭证。但是由于银行存款产品与实体经济的紧密联系,为防止存款利率市场的无序竞争,监管机构加大了对商业银行结构性存款的整治力度,其规模与收益都受到了不同程度地压降。这样一来,券商收益凭证就几乎成为当前市场上追求保本金融产品的投资者们唯一的选择,更多的产品急需被开发出来以满足投资者旺盛的需求。以券商收益凭证市场需求剧增的预期为前提,本文基于波动率交易理论并立足国内衍生品市场现状,围绕投资者关心的股票市场,自主设计了一款挂钩沪深300指数的券商收益凭证产品,以便满足投资者的个性化需求,让投资者可以从市场的波动中获利,而无需进行价格涨跌的单向赌博。本文首先总结了国内外学术界对于波动率和结构化金融产品的有关研究成果,在波动率交易原理的基础之上,总结出波动率交易型结构化金融产品的基本设计理念,同时给出波动率分析预测的基本框架。接着,本文借助我国现有的金融衍生品市场,给出挂钩沪深300指数的券商收益凭证产品具体设计方案。在波动率交易方向分析环节,本文采用了三种方法结合的方式对未来实际波动率进行预测,即先使用波动率锥方法考察期权隐含波动率在过去历史的分布情况,初步判断出有做多的交易机会;再使用GRACH类模型对未来实际波动率进行量化分析和预测,通过对基于沪深300对数收益率序列构建出的ARMA（3,3）-GARCH（1,1）模型进行拟合,发现拟合效果较好,并在此基础上对未来20交易日的波动率做估计;最后使用基本面分析法进一步增强决策合理性。在此之后,本文通过公式运算对募集资金进行合理分配,分别投到固定收益和衍生组合中,同时根据波动率交易双向受益的特性尝试进行产品收益结构的设计,以便给出投资者能够直观理解和判断的收益条款。最后,本文进行了产品的可行性分析和推广研究,并对本文此次将国外理论应用到国内金融产品市场的创新实践进行了总结。