研究的主题是针对国内对信用衍生品市场不仅没有系统性理论研究，而且对其实务性的工具、技术也缺乏了解的状况，围绕信用衍生品市场发展的一些基础理论问题进行研究，并力图用于中国信用衍生品市场的发展。信用衍生品的金融效率是其存在发展的基础，正确理解信用衍生品的概念有助于认识其金融效率的层次性。微观金融效率是信用衍生品的需求要素，而中观、宏观金融效率则是其供给要素，并且政府在考虑是否提供信用衍生品制度时，主要考虑其宏观金融效率及其实现。具体而言，信用衍生品对商业银行和机构投资者等金融机构的金融效率、金融市场效率、金融调控效率和金融监管效率都有重要影响。合理定价信用衍生品是其发挥金融效率的前提之一，定价信用衍生品必须首先考虑信用损失的计量范式、信用事件的违约范式、残值率的模型化方式和违约率均值的不确定性等方面；其次，还要确定具体的定价模型方式：结构化模型、强度模型或"杂合方式"。简要评介了信用衍生品基础模型、股票价值模型、信用价差模型、信用评级模型、篮子信用衍生品的定价模型。认识信用衍生品市场的风险比认识其金融效率更为重要。要克服市场失灵，实现金融效率就必须加强监管，分析了发达国家对信用衍生品的监管实践。信用衍生品和金融工程之间的互动关系将使信用衍生品的发展日新月异，把握信用衍生品工程化的要点有利于开发新的金融工具。应用研究主要是把理论研究的结论应用于分析中国信用衍生品市场的未来发展的策略、技术的研究。分析了发展中国信用衍生品市场的路径选择和具体举措；提出了银行业不良资产的解决方案的合理性标准，分析了剥离不良资产方案的局限性，探讨了利用信用衍生品对我国国有商业银行的巨额不良资产问题的工程化解决思路。研究方法立足于理论解释和实践概括的准确，纵向的历史概括与横向的比较研究相结合，实证分析与规范分析相结合，理论论述与实践归纳相结合，尽可能地从多方位、多角度阐述问题。紧密把握信用衍生品市场最新发展中表现出的特征与趋势，落实于认识分析中国信用衍生品市场的未来发展路径与对策.