X国有企业为小规模国有投资公司,主要业务为股权投资业务,近年来因内部控制不完善,股权投资业务出现了一些风险事件,造成较大损失,虽然公司采取了一些完善股权投资业务内部控制的措施,但效果不显著,业务发展中继续出现类似风险问题,股权投资业务内部控制亟待优化完善。作者供职于X公司,通过本文主要研究小规模国有投资公司行之有效的股权投资业务内部控制管理机制,在满足风险管控和遵循成本效益原则条件下,设计可行的股权投资业务内部控制优化方案并实施,解决存在的问题,提高公司股权投资业务内控水平,降低业务风险,提升公司价值。本文重点通过研究内部控制理论,内部控制与公司治理、风险管理理论的关系,国内关于内部控制的政策规定,阐述内部控制的实践意义,并将内部控制理论用于分析如何完善X公司股权投资业务内部控制。作者应用COSO内部控制五要素模型,结合X公司治理机制、风险管理体系和业务管理架构,制定股权投资业务内部控制评价指标,综合运用文献研究、调研访谈和问卷调查等方法,全面评价股权投资业务内部控制现状,发现存在的内部控制缺陷问题,分析问题成因及其影响,评定问题风险等级并排序,以确定问题解决策略和先后顺序,并针对性的提出缺陷问题整改和内部控制优化方案。通过全面内部控制评价,作者发现X公司作为国有企业,在“建章立制”方面做得较为完善,股权投资业务流程各重点环节内部控制措施设计较为完善,但实际运行存在严重问题,内部控制有效性不足。究其原因,根源不在于股权投资业务内控制度文件不完善,而在于公司内部控制要素存在大量问题,尤其是通过对股权投资业务内部控制环境评价扩展至X公司整体的内部控制环境评价,发现公司整体内部控制环境要素存在严重缺陷,比如公司董事会成员胜任能力不足,人力资源政策及执行的不合理产生负向激励,绩效考核过于重视短期业绩指标、利润指标等等,直接削弱了股权投资业务内部控制的基础。因而,在提出股权投资业务内部控制优化方案方面,作者不仅着眼于股权投资业务单元、业务流程缺陷问题整改完善,更重视从公司整体内部控制环境改善着手,提出优化公司整体内部控制环境的措施,比如优化董事配置、改革人力资源政策、薪酬激励和绩效考核机制、改善风险文化等等,以直接改善股权投资业务内部控制环境,确保业务各项内控措施有效运转,整体与局部相结合,真正有效完善股权投资业务内部控制,提高业务风险管理水平。