利率、通货膨胀和实际产出历来都是一国政府和中央银行制定宏观经济政策考察的重要经济指标，而它们之间的内在联系也是经济学界普遍关注的热点问题。在稳健的货币政策下，一般认为利率调整应能及时地反应通货膨胀和实际产出的变化，可以有效地抑制价格过度波动，促进经济稳定健康发展。作为一种描述利率针对通胀缺口和产出缺口反应关系的货币政策规则，泰勒规则已经成为描述和分析中央银行货币政策行为的一种标准方法，是目前各国中央银行制定货币政策时的重要参考依据。　　由于货币政策规则只能关注利率针对通货膨胀和实际产出变化作出的调整反应，而忽略了货币政策与财政支出和经济结构调整等其它宏观经济因素之间的影响关系和反馈关系，由此可能引起经验研究严重偏离宏观经济因素间内生关联的现实。近年来，经济学家开始通过构建新凯恩斯DSGE模型描述短期利率、通货膨胀和经济波动等各种宏观经济变量组成系统中各因素间的内生结构关系。在货币政策和宏观经济分析等研究主题方面，DSGE模型的开发和应用也受到了越来越多中央银行的密切关注。　　在我国，尽管利率还是货币供应量更适宜作为货币政策的中介目标一直存在很大的争议，但毫无疑问，中央银行长期致力于稳步推进利率市场化改革和人民币汇率形成机制改革，提高利率在宏观经济调控中的重要作用。因此，如果使用利率作为货币政策中介目标的货币政策规则能够较好地模拟中国宏观经济波动的趋势，那么市场利率将给中央银行提供更宽的政策目标选择。更重要的是，诚如温家宝总理在2010年和2011年政府工作报告中特别强调“要处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系”的那样，还需准确辨析货币政策、通货膨胀和经济波动等经济因素之间的定量传导关系，从而科学进行宏观经济分析及货币政策制定，促进经济长期平稳较快发展。　　在广泛深入追踪并系统整理相关文献的基础上，本文运用DSGE模型展开一系列实证研究，考察我国货币政策和宏观经济波动，重点讨论货币政策不稳定性和区制转移特征，以及开放经济条件等现实背景对宏观经济分析的影响。论文主要工作和创新如下:　　一、构建一种一般形式的区制转移DSGE模型，其中一个区制的宏观经济均衡路径具有确定性，而另一个区制具有不确定性，使其适于中美等许多国家货币政策规则的实证检验;并给出DSGE模型的贝叶斯估计方法，拓展并丰富了DSGE模型的实证应用。通过对美国经济的研究发现这种方法具有很好的可靠性和稳健性，可以成功地刻画战后美国的货币政策实践，体现美联储主席的政策理念。　　二、基于货币DSGE模型的研究框架重新考察我国货币政策的内在不稳定性，并在经济系统均衡路径具有不确定性情况下描述了我国宏观经济波动的动态特征。同时利用区制转移货币DSGE模型研究中国的货币政策反应关系，发现它较好地捕捉了中央银行在高通胀或通缩时期针对利率进行的重大调整，有助于更好地把握我国货币政策的真实动态过程。　　三、基于中国日益融入全球经济，开放程度不断提高的现实背景，以及人民币汇率纳入货币政策框架的未来愿景，本文还构建了一个符合中国国情的小型开放经济DSGE模型，并在经济系统均衡路径可能具有不确定性的参数空间进行数值求解，从而在理论上拓展了DSGE模型的应用范围。在实证研究方面，分别估计包含简单线性和区制转移货币政策规则的开放经济DSGE模型，考察不同时期货币政策操作的所处区制及其对宏观经济波动的影响情况，进一步深化对中国货币政策非线性或非对称性的理解和认识。