传统金融学理论中有效市场假说和资本资产定价理论占据着主导地位,后来资本市场中陆续出现的动量效应、一月效应等金融异像对其形成了巨大的冲击。行为金融学理论从非理性或有限理性的角度出发对这些金融异像进行研究和分析得出其效果背后的原因。正是对于金融异像的研究,使得操作性强的某些投资策略可以应用于资本市场中。近些年来某些机构投资者采取动量效应策略的交易模式投资于资本市场获取超额收益,这些引起了国内外学者的广泛关注。本文主要着眼于绝对动量这个切入点去考察,检验其策略在我国股市中的效果。关于动量效应的大多数实证研究分析,学者们基本上都是沿袭了Jegadeesh和Titman(1993)的研究策略,将股市中表现较好的前10%构成赢家组合同时将表现较差的后10%构成输家组合进行研究。然而动量效应按照其收益的表现形式可以分为绝对收益动量和相对收益动量,大多数还是局限于相对收益动量的检测。因此,本文选择从绝对收益动量这个切入点出发,将其应用于我国的股市中,并用沪深300指数的表现来代表我国股市的基本情况。本文选取2008年至2015年期间沪深300的基本数据作为样本来做检验分析,分别考虑回顾期为1到9个月时的情况,得出在各个回顾期的考察下绝对动量收益的表现。综合考虑收益指标后得出最优回顾期,并按照最优回顾期去进行检测绝对收益动量的效果,将其收益指标、风险指标、sharp指数、最大回撤情况与简单持有沪深300构成股的策略相互对比。最后得出应用了绝对动量策略的收益高于、风险低于简单持有的情况的结论。