我国券商资产管理业务发展策略研究

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我国券商资产管理业务(后文简称“资管业务”)自2003年12月证监会颁布实施《证券公司客户资产管理业务试行办法》后开始起步,在2005年至2007年的大牛市中进入迅速发展的黄金时期。随后,在2012年10月份券商资管新政出台后,券商资管业务急速发展,据统计,截止2012年12月31日,全国开展资产管理业务的证券公司所管理的客户资产已近2亿元。资管业务作为社会投融资的一种渠道,在金融市场上,直接关系着企业资金的运作规模、结构和成本,进而通过调节企业生产、投融资模式和经济总量影响着宏观经济的运行。资管业务作为证券公司的重要业务构成,对于改变券商经营业绩的波动性,实现盈利的稳定性有着决定性的影响。对于企业自身在投融资上改善其对间接融资的依赖性,同时能够降低企业的融资成本,实现融资结构的灵活多样化。对于个人客户而言,丰富了个人理财的投资渠道,提升了个人经济资源的配置效率。随着《金融业务发展和改革“十二五”规划》的发布,明确了金融改革的目标,同时券商创新大会召开后,各类促进政策的纷纷出台,资管业务迎来了历史发展的大机遇。然而,券商资管业务面临着巨大的竞争和挑战,当前突出的问题:银行理财,公募基金,保险,信托等大金融行业的竞争对手继续巩固各自在资管行业的地位,起步较晚的券商资管业务面临着起步晚、人才队伍短缺,渠道的建立乏力、业务结构不合理、同质化竞争严重、缺乏核心竞争力等一系列突出问题。如何在充分竞争的大金融环境下,充分运用自身的资源条件,发挥比较优势扬长避短,制定更加合适的资管行业发展策略,是摆在券商面前的一道亟待解决的难题。基于此,本文以券商资管业务未来发展策略为研究对象,为我国证券公司资管业务的快速发展提供有益的借鉴,为券商资管业务的创新和发展提供一定的参考。本文以SWOT为理论基础,综合运用规范分析方法,比较分析方法,案例法,先论述我国券商资管业务发展中的问题,进而比较分析国外投资银行在资管业务上的发展模式,最后得出实行专业化和差异化的发展策略,通过建立专业化的分工团队、完善内部风险控制体系、提升内部资源整合力度、加大人力资源建设等方面的举措提升券商资管业务竞争力的结论。对于新时期我国证券公司大力、快速发展资管业务进行了有益的探索,提供了可供借鉴的发展思路。由于笔者理论水平和占有资料的局限,工作繁忙,文中许多地方有待深入研究,笔者将在今后的学习和研究中进一步深化。
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