自2012年G20峰会将GVC正式列入会议议题以来,全球价值链已经成为世界各国高度重视的发展问题。本文并不否认企业在参与全球价值链对中国经济增长具有正而作用,而是从另一个视角来深化融入全球价值链对中国经济可持续增长的复杂的、综合性影响。通过梳理文献以及结合中国当前自主创新能力不强的事实,发现嵌入全球价值链与企业自主创新之间可能存在倒U型关系并通过实证进行检验。本文利用2000-2013年的《中国工业企业数据库》和《中国海关数据库》测算出中国企业嵌入全球价值链程度,并合并《中国知识产权数据库》来考察上述参与全球价值链如何影响企业创新研发行为问题。从实证结果来看,第一,参与全球价值链会显著抑制企业的自主创新,其中对以发明专利为代表的高技术创新的抑制效应更强。这一关系在不同GVC嵌入指标、不同自主创新衡量指标、排除内生性等条件下都稳定存在。值得注意的是,GVC嵌入对企业自主创新的抑制作用存在倒U型关系,即在嵌入GVC的初期,会促进企业的自主创新,到达倒U型临界值后若再继续嵌入,便开始对企业的自主创新产生负向的影响。目前,价值链嵌入对中国企业的自主创新效应已处于抑制效应区间。第二,GVC嵌入与企业自主创新之间之所以呈现上述关系,与以下两个机制密切相关:(1)当企业所处省份的市场分割程度较大时,区域间的贸易成本甚至超过国际贸易成本,则企业无法充分利用具有庞大需求的本国市场,本土企业会因竞争能力较弱而被挤到国外市场,很容易被国外市场锁定在全球价值链的低端,陷入“低附加值、微利润”的悲惨境地。(2)发达国家会利用各种隐形的手段阻碍发展中国家自主创新能力的提升,使得发展中国家企业被“锁定”或“俘获”在全球价值链体系中创新能力和附加值“双低”的生产组装环节。第三,GVC嵌入的企业自主创新效应由于行业异质性和企业异质性特征而存在差异。从行业抑制性来看,中高技术行业和高技术行业的介业在嵌入GVC的过程中更容易受到抑制效应。从企业异质性来看,GVC嵌入与外资企业和民营企业的自主创新之间呈现出显著的倒U型关系,目前绝大多数企业已处于抑制效应区间,其中对外资企业的抑制效应更强,而GVC嵌入与国有或集体性质企业的自主创新之间无明显的线性或非线性关系;嵌入全球价值链对加工贸易企业和混合贸易企业的自主创新产生了显著的抑制效应,而与一般贸易企业的自主创新呈现倒U型关系,并且大部分一般贸易企业的GVC嵌入度处于倒U型的左侧。第四,构建NVC(国内价值链)会弱化GVC对企业自主创新的抑制效应,主要是通过弱化对高技术创新和加工贸易企业的抑制效应来实现,并且这一关系并不因GVC指标替代、企业自主创新指标替代以及删除极端值样本后而发生改变。因此,想要摆脱中国企业长期被锁定在全球价值链低端的困境,实现向全球价值链高端攀升,必须积极培育母国市场,依托母国市场构建国内价值链,并且需要加快贸易方式转型、提高企业自身的技术吸收能力。