券商作为我国金融体系的重要组成部分,是证券市场重要的组织者和参与者。在十余年的发展中,我国券商的盈利模式是一种广义上的“通道式”盈利模式,即证券公司通过为客户提供各种通道来获得收入。这些通道主要包括交易通道和发行通道,其中交易通道对应券商的经纪业务,发行通道对应券商的承销业务。这种以“通道”为主的盈利模式造成了券商之间的同质竞争态势,业务范围狭窄,业务结构高度雷同,盈利模式趋于一致。就业务结构来看主要局限于证券发行与承销,证券经纪等传统业务,结构单一并且与市场的活跃程度高度相关。当市场剧烈波动时,由于券商缺乏避险工具,缺乏长期稳定的利润支撑点,不可避免地会影响其生存与发展。我国券商盈利模式单一,究其原因有市场因素和券商自身因素的影响,更深刻的原因在于受到股权分置这一制度性因素的影响。随着入世过渡期的结束,资本市场的对外开放,我国券商面临着诸如美林、花旗等有着成熟盈利模式的国际大型投资银行的挑战,亟待进行业务创新与盈利模式的转型。本文在股权分置改革这一背景下,探讨了我国券商业务创新与盈利模式的转变。本文共分五章:第一章导论,阐述了本论文研究问题的相关背景,并简要地概括了国内外学者关于盈利模式及券商盈利模式问题的有代表性的主要观点。在第二章我国券商的基本分析中,阐述了我国券商业务范围及作用,并对其发展历程作了回顾。在第三章中用实证分析法,结合图表分析和数据对比分析,对我国券商的盈利模式及国外同业的盈利模式进行了比较,总结出了我国券商盈利模式存在的问题,并阐明了其原因。针对第三章中提出的我国券商盈利模式存在的问题,在第四章股权分置改革后时代我国券商发展环境分析中,从宏观角度阐明了解决这一问题的客观历史机遇和面临的挑战。最后在第五章中,从经纪业务、投资银行业务、金融产品创新等方面具体地阐述了股权分置改革后,我国券商的业务创新与盈利模式的转型路径。