作为公募基金的新秀,国内公募FOF产品于2017年底正式面世,首批6只公募FOF基金正式发行并纷纷在短期内完成募集,这意味着国内公募基金进入了FOF投资新时代,FOF产品的出现不仅丰富了国内基金产品的种类,更为投资者带来完全不同的投资体验。传统基金投资者在选择基金产品时,一般会经历对比产品业绩排名、选择明星基金经理、挑选有名气的基金公司这三步,难免会出现选择困难。并且历史业绩并不能保证买入后的收益,在选择基金经理时也难免会产生“光环效应”,普通投资者对基金公司大多处于“盲人摸象”层面。所以本文旨在优化传统的买基“三部曲”,建立一种综合评估体系,筛选出符合投资者需求的子基金池,并设计出合理的FOF基金投资组合,消除投资者选基难的问题。本文首先确定了本FOF的产品定位,即在承受一定风险的前提下获得最大的收益,然后对我国市场上FOF产品的选基策略进行研究,确定了本FOF的选基模型即借鉴多因子选股模型从基金公司、基金产品、基金经理三个维度,构建综合打分体系,分别从基金公司、基金经理以及基金产品三个维度挑选因子,待选因子包括:基金管理公司非货币基金管理规模、基金管理公司团队稳定性、基金经理任职年限、基金经理择时能力、产品回撤和波动率水平、产品历史收益率、基金产品业绩稳定性等因子。进而从市场中可以交易的基金中进行筛选,得到本FOF产品的基金池。最后,在筛选出子基金池后,分别使用了资产配置理论中的风险平价模型、最小方差模型、等权重模型、风险预算模型对基金组合进行配置,测算出不同模型下本产品的年化收益率、最大回撤率、夏普比率、波动率、信息比率等,对比选择出最优方案。