本文基于中国A股市场的数据实证探讨了多种在世界范围内广泛应用的股票估值方法。　　 文中涉及了股利折现模型、公司自由现金流折现模型、股权自由现金流模型以及剩余收益模型等常用的绝对估值方法，并对各种方法的不同特色及优缺点进行了讨论。文中还结合了A股上市企业的真实数据，按照企业不同发展状态的特点进行估值方法的实证演练。　　 研究发现处于发展期的企业由于缺少稳定的现金股利以及正的自由现金流，剩余收益模型会比较适用。转型期的企业由于其资本需求开始降低，自由现金流开始从负转向正值，所以预测未来的自由现金流成为可能。这一时期利用自由现金流折现模型进行估值比较适用。然而，成熟期的一些企业开始分配持续、稳定的现金股利，我们推荐使用股利折现模型进行估值；又由于这一时期的企业通常都有稳定的、正的自由现金流，所以自由现金流折现模型也是适用的。与其他模型不同，剩余收益模型的使用限制相对比较小，所以基本上可以用来对各个发展阶段的企业进行估值。　　 无论在理论上或实践上，上述所有这些现值估值模型都被证明可以在分析证券或者企业内部的战略决定中起到重要的作用。