引入QFII制度是中国资本市场发展过程中的一项重大举措，本文在文献研究的基础上，从QFII投向的公司这一微观、实证的角度分析我国的QFII制度，以QFII在金属非金属业、采掘业、食品饮料业、交通运输仓储业四行业中投向的公司为数据样本，用因子分析的方法表示公司绩效，从三个方面对我国的QFII制度进行了研究：QFII投向的公司绩效是否高于行业加权平均绩效、资产管理类QFII投向公司的绩效是否高于商业银行与投资银行投向的公司绩效、QFII投向公司的绩效与QFII的持股比例是否正相关。研究结果表明：(1)虽然单个行业有时未能超过行业加权平均绩效，但是从总体上来说，QFII投向的公司绩效高于行业的平均绩效水平。(2)随着时间的推移以及批准的资产管理类QFII逐渐增加，资产管理类QFII投向公司的加权平均绩效与商业银行、投资银行投向的公司加权平均绩效之间的差距在缩小，在2005年中报中前者超过后者。(3)QFII投向公司的绩效与QFII的持股比例并不存在正的线性相关关系。本论文通过统计分析对我国的QFII制度进行了研究，丰富了QFII制度的理论和政策建议。