由美国次贷危机所引发的全球金融动荡使各国经济受到重创。美国次贷危机的产生源于次级住房抵押贷款的大规模违约以及基于次级住房抵押贷款而设计的一系列金融衍生产品价值的下降。美国次贷危机的发生暴露了各国金融监管机构的监管不足,同时也为中国金融监管体制敲响了警钟。金融监管的缺位很可能成为滋生金融危机,引发金融动荡的温床,因此,中国急需重新审视当前金融监管体制的各种问题,推进金融监管体制的进一步改革和完善。要研究金融监管体制的改革方向,首要的工作是评估金融监管体制的有效性,指出其中存在的问题,从而为进一步寻求解决方案,探索改革方向奠定基础。本文的目的即在于解决这一项首要的工作:着重评价中国金融监管体制的有效性,探讨其中存在的问题。本文首先以金融监管体制有效性理论的发展为脉络,提出一个有效的金融监管体制应当具备的六项基本特征:明确的金融监管目标、适宜的监管标准、充分的监管能力、适当的监管独立、有效的监管协调、最低的监管成本,并以此作为评价中国金融监管体制有效性的标准之一。由于金融监管工作纷繁复杂,涉及金融运行的方方面面,本文在描述中国金融监管体制现状的基础上,采用从一般到特殊的分析方法研究中国金融监管体制的有效性问题。首先以有效金融监管体制的六项基本特征为标准,对中国金融监管体制的有效性进行一般评述,即金融监管目标过于抽象、金融监管体制基本适应金融发展水平、金融监管协调安排迫切需要改进;之后,通过考察中国三个主要的金融细分行业——银行业、证券业、保险业近年的重大改革举措和成效,分别评述对上述三个细分行业的监管有效性及其存在的问题。在对中国金融监管体制有效性作出一般和总体评述后,本文选取与中国金融监管体制有效性相关的三个特殊和热点问题:央行与银监会职能的分工与协作、央行与证监会对债券市场监管职能的分工与协作、对金融创新的监管,分别进行评述,力求从不同的角度全面考察中国金融监管体制的有效性问题。最后,在评述中国金融监管体制有效性的基础上,本文对今后金融监管体制的改革方向概括地提出了自己的观点:加紧研究监管部门间的协调机制、消除监管冲突,进一步明确功能性监管理念、拓展功能性监管方式,加快金融监管立法、使金融监管有法可依,改进传统监管方式、有效控制监管对象的风险。