封闭式基金折价现象是国内外封闭式基金市场的普遍现象，几十年来，尽管学术界一直试图为这一奇异现象找出一个合理的解释，但至今仍没有任何一种解释能够做到令人信服。我国封闭式基金从1998年第一只封闭式基金基金开元发行至今，也曾经历过深度折价的阶段，使得广泛投资者的信心严重受挫，纷纷转为投资开放式基金。直至2007年我国第一只创新封闭式基金——国投瑞银瑞福分级基金推出，才打破封闭式基金连续四年0发行量的局面，同时其独特的创新制度设计也为封闭式基金开拓新的发展之路。　　本文立足于我国目前封闭式基金折价现状，通过选取我国现存的26只传统封闭式基金以及17只创新封闭式基金进行实证分析，检验我国创新封闭式基金现行创新制度在我国的运行现状如何。本文主要研究结论包括以下几个方面:(1)封闭式基金本身所存在的制度缺陷是我国封闭式基金高折价的深层原因，而要解决这个问题，必须从其制度上进行创新;(2)我国创新封闭式基金产品设计特点主要是从传统封闭式基金本身制度上的缺陷进行改良，通过设置更为有效的内部约束与激励机制、为投资者开拓多途径退出渠道、增加可预计现金流等方式来消除或者降低折价率。(3)从传统与创新封闭式基金折价率时间序列特征看，创新封闭式基金的折价率比传统封闭式基金更低，且两者有显著的负相关性;(4)通过比较我国传统与创新封闭式折价率时间序列的结构突变特征，发现创新封闭式基金发生结构性突变的幅度更小、频率更高，说明其创新机制更能有效促发市场的套利行为，从而避免像传统封闭式基金发生长期大幅的折价现象。