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随着我国利率市场化改革、资产证券化试点工作,以及人民币国际化进程的加快;保险资金直接入市,商业银行设立基金管理公司和信贷资产证券化等新举措的实行;社会闲散资金的增多,金融理论和科学技术的发展导致金融创新的涌现,市场融资的方式正逐渐向证券市场直接融资转移,银行持有的交易性资产如国债、外汇、基金、股票等将逐渐增加,银行业从分业型向全能型转变已是大势所趋。我国银行业所面临的市场风险将越来越大,市场风险必将成为我国商业银行面临的主要风险之一。本文希望通过对商业银行市场风险管理中VaR方法的研究,对我国商业银行市场风险管理的实践起到一定的推动作用。
首先,本文分别介绍了什么是商业银行风险,进一步的将介绍商业银行所面临的市场风险,以及各种计量市场风险的通用方法。最主要的,本文着重介绍商业银行市场风险计量的VaR方法,介绍近几年来国内外专家学者对这一方法的研究与发展。其次,本文就VaR方法展开详细的讨论,从统计学的视角出发依次介绍VaR方法的统计描述;VaR值的三种基本计算方法:方差一协方差法,历史模拟法,蒙特卡洛模拟法;最近几年比较流行的VaR值计算方法,即引入Copula理论的VaR计算方法。进一步地,本文利用我国近两年的实际数据,对我国商业银行可能面临的市场风险进行实证研究,依据对实际数据的统计分析,拟合了较为理想的GARCH模型,并依据这些GARCH模型,利用方差一协方差方法计算了每日VaR值,并对结果进行了相应的分析讨论。最后,本文就我国商业银行市场风险管理进行了相关的探讨,对于我国商业银行市场风险管理现在可能存在的问题以及进一步需要改进与提高的方面进行了讨论。
随着我国经济的不断发展壮大,混业经营成为金融业的一种发展趋势,商业银行市场风险的加大必将带来管理的创新并同国际接轨。所以,对我国商业银行市场风险计量方法的研究不仅具有现实意义,更具有指导意义,这也是论文的出发点所在。通过本文的相应探讨,希望能够为我国商业银行早日引进和使用VaR方法计量市场风险提供些许帮助。