为了应对互联网产业发展的庞大需求，各种便捷的支付工具和手段层出不穷，新的电子货币形式以第三方支付为代表，对传统的货币体系发起了冲击，数字货币对传统货币的替代已经是大势所趋，具体表征为非现金支付工具对现金的替代，央行法定数字货币的进展更是助推了这样的趋势。
　　本文的研究分为微观和宏观两个维度：
　　微观上，运用支付工具两阶段选择模型进行了理论推导，结合中国支付行业的发展现状，认为：一、移动支付由于其较低进入成本和费率，对现金和卡支付产生了替代；二、对于零售支付而言，银行卡主要用于相对大额的支付场景，移动支付主要用于相对小额的支付场景，而现金则主要用于双方支付工具不匹配的场景。三、目前中国零售支付工具仍处于支付成本较高的阶段，消费者的个人特征差异会显著影响其支付工具选择决策。然后利用logit二值选择模型对消费者支付工具选择影响因素进行了实证，对年龄,性别,文化程度,婚姻状况,工作情况,收入情况,居住地,是否有智能手机等因素进行了分析，得出了相应结论。
　　宏观上，本研究基于商业银行存款货币创造过程从数字货币对基础货币的影响以及对货币乘数的影响两个视角讨论了数字货币如何影响中央银行货币供给，研究发现：针对数字货币对基础货币的影响，一、数字现金不会影响基础货币量，但是会改变基础货币的结构；二、以商业银行交易账户和第三方支付交易账户为代表的数字账户中的数字货币，会对基础货币量产生影响；针对数字货币对货币乘数的影响，一、数字货币会通过对流通中的现金的替代，降低现金漏损率，扩大货币乘数；二、数字货币会通过影响法定存款准备金和超额存款准备金，来扩大货币乘数；三、数字货币降低了金融资产的转换成本，进而增加银行定期存款比例，扩大了货币乘数；四、所有货币中，数字货币占比越大，货币乘数越大。
　　最后提出如下建议：短期：一是加强数字货币的硬性推广。二是加强数字货币的软性推广。三是加强网络环境建设。四是加强数字货币的科学宣传。长期中：一是加强有关数字货币发展规律和影响的研究。二是积极完善有关数字货币发展和监管方面的法律法规。三是加强中国人民银行的支付清算系统和非现金支付体系的软硬件建设。四是积极推进金融市场建设。五是根据实际情况调整货币政策的制定和实施。六是正确认识现金，现有的非现金支付工具和数字货币的关系。