随着新三板市场的兴起和不断发展,有质押挂牌公司数量和占比基本呈现逐年上升态势。股权质押融资方式的规模也在新三板融资市场中迅速壮大起来,但其伴随的融资风险也不容忽视,如何防范和规避这种风险是新三板企业和质押方日益关注的问题。本文通过对金瑞科技股权质押的案例分析,介绍了公司背景和与此次股权质押有关的基本情况。切实分析了金瑞科技进行股权质押的动机、所面临的质押风险、风险产生的动因以及针对公司实际情况提出了一些合理化的建议。通过分析发现,金瑞科技股权质押的动因有受煤炭大环境影响的融资需求、内部资金缺口、股权质押融资方式不会稀释股权、控股股东吕尚简的个人牟利动机。此次股权质押给公司带来的风险有主要控股人公司持股被动减少的风险、质权人平仓风险、公司可持续经营风险、基于功效系数法的融资风险,基于Z值预警的公司破产风险、信用风险。分析这些风险产生的原因有控股股东风险控制意识缺乏、资金用途披露的缺失、公司股权过于集中、公司不完善的内部控制制度、公司财务管理不健全、公司未进行严格股东筛选。本文从公司和质权人以及监管层的角度提出了几点建议措施,从公司层面,建立完善的内控制度,加强股东监督、设置股权质押比例范围,调整股权结构、规范财务管理制度、设立紧急处理小组,提升公司实力;从质权人层面,合理选择质押人、及时关注质押公司情况;从监管层层面,严格关联方披露的监督。