当今时代,国际形势错综复杂,国内正处在新常态背景下深化改革关键期。面对国内外诸多不确定性因素对经济环境的冲击,同时也对我国宏观经济监管带来了严峻的挑战。商业银行在我国金融市场具有核心地位,商业银行的风险管理成为我国金融市场以及经济高质量发展的重要工作任务。近30年,我国商业银行的风险承担在来一直是国内诸多学者研究的重要议题。与大型国有银行和股份制银行相比较,协调城市间的区域经济发展需要城市商业银行的引导。在银行业中,城市商业银行成为助力区域经济发展的重要组成部分,其风险承担能力愈发引起国内学者和监管机构的讨论。早期政策与监管要求,城市商业银行只能在自身所属的行政区域内提供相关的金融服务。到了 2006年,银监会发布《城市商业银行异地分支机构管理办法》,该政策允许商业银行可以在异地设立分支机构。并使之成为我国城市商业银行发展中的一个关键性节点。2009年4月,银监会发布《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见（试行）》,允许符合条件的中小商业银行在相关地域设立分支机构,不再受数量指标的控制,同时放松对分支机构运营资金的要求,中小银行特别是城市商业银行在地理扩张方面的限制被大幅放宽。城商行迎来了异地设立分支机构的热潮。本文将以2009年原银监会发布的允许城市商业银行全面放开异地设立分支机构政策为外生冲击,研究城市商业银行的分支机构扩张对银行风险承担的影响。针对现有研究,国外产生了两种对立理论,一种观点认为城市商业银行的地理层面的扩张将减少银行风险承担。根据投资组合理论,银行进行地理分散,资产组合相关性越低,可能进一步分散风险。另一种观点则认为会增加银行风险承担。基于赢者诅咒理论（winner’s curse）,一旦银行实行地理扩张,新进入的分支机构看似赢得了市场份额,实际上,可能引发逆向选择、道德风险增加和市场竞争加剧等一系列问题,由此可能导致银行的风险承担增加。本文以两种对立观点为假设。通过实证分析研究城市商业银行地理分散与其风险承担之间的影响。首先,本文实证结果发现城市商业银行异地设立分支机构的大幅扩张将显著增加其金融风险。其次,为了解决内生性问题,本文引入了引力-去管制模型在一定程度上克服了内生性,进一步证明城市商业银行的地理多元化给银行风险承担带来负向影响。然后,本文充分考虑银行个体的治理能力和宏观经济因素。通过机制分析检验分支机构分布与银行风险承担之间的关系是否由银行个体之间的差异和宏观经济因素所产生。实证结果显示:银行治理结构不完善的城市商业银行,在进行分支机构扩张时,会承担更大的金融风险。在宏观的地理因素分析中,城市商业总行所在地位于经济发展水平较差的城市,在进行地理扩张时,可能面临更大的风险承担。因此,中小规模且治理能力较差的城市商业银行不适用于完全放松监管的政策。并且考虑总行所在城市发展水平较差的城市商业银行同样不适用过度的地理扩张。最后,本文通过了一系列的稳健性检验,为证实主要结论提供经验证据。本文的研究结果为证实城市商业银行过度扩张所带来的金融风险提供了较为新颖的经验证据。根据本文得到的银行分支机构扩张导致银行风险承担负面影响的结论提出政策建议,一是通过从政府以及监管机构角度,在宏观层面防范化解城市商业银行地理扩张带来的金融风险。二是针对不同地区与治理结构的城市商业银行要做到严格监管分类实施策略,严格管控不同银行的分支机构数量与扩张速度。