2010年4月16日，准备多年的中国股指期货合约在中金所正式上市交易。股指期货的交易改变了以往我国证券市场只能单边做多的局面。2011年上证综指从3189.68点一路下跌至2345.74点，不少个股极度深跌。全部股票型公募基金收益为负。在此背景下，中国新生的对冲基金却脱颖而出,一战成名，基本都实现了正收益。2011年是股指期货推出后的第一年，也是中国对冲基金诞生元年。股指期货的推出使得投资人可以通过“对冲”锁定风险，同时使用“杠杆”放大收益。根据目前证监会的规定，券商集合理财、公募基金等参与股指期货交易，应以套期保值目的为主，且持有的卖出期货合约价值不得超过其持有的股票总市值的20%。受此政策限制，目前基金专户、券商“小集合”和有限合伙制私募是中国对冲基金的三大主体。与传统价值型投资方式相比，对冲基金最重要的策略是定量化的投资方式。本论文通过对“朱雀丁远指数中性”基金的选股指标组合做回测研究与实证以及通过对Richard Tortoriello 《QuantitativeStrategies for Achieving Alpha》中提到的ALPHA选股因子做改进进而得到优化的ALPHA组合。对两种选股方法，以实际选股组合数据与股指期货的标的-沪深300指数相比较来计算超额收益，从而得到我们推荐的ALPHA选股组合策略。接着我们深入讨论沪深300指数股指期货的各种套期保值比率估计模型，通过对沪深300指数与沪深300指数股指期货当月连续合约（IFL0）做回归分析，得到最优套期保值比率。最后基于正ALPHA组合和股指期货来构建对冲基金量化策略，构建模拟投资组合并比较两种策略的收益，发现优化的选股策略优于中性策略。