回顾历次金融危机,可以发现房地产市场的波动和银行信贷的扩张都是金融危机爆发的重要原因。尤其是在2008年美国次贷危机中,房地产市场的波动和银行信贷的变化在银行危机或者金融危机中扮演重要的角色。其爆发不仅对美国的经济造成巨大影响,同时还造成了全球经济的衰退,其影响至今仍未消退。房地产业和银行业作为我国的支柱性产业,其发展对宏观经济具有重大的影响。尤其是次贷危机之后,我国房地产价格剧烈波动和房地产泡沫加剧了我国房地产业、银行业和宏观经济的不稳定性。因此,研究美国次贷危机之后房地产业对商业银行的风险溢出对我国调控房地产泡沫水平及其对商业银行的风险溢出具有一定的现实意义。本文选择房地产和银行业作为研究对象,从定性和定量角度研究美国金融危机对我国房地产业对商业银行风险溢出的影响,主要包括以下五个部分:第一部分是绪论。简要阐述本文的研究背景、选题意义和研究方法,并对相关理论、模型和实证方法的文献研究做出总结。第二部分是基于我国房地产市场及信贷市场现状对房地产业与商业银行之间的风险溢出机制进行分析。第三部分主要是对相关的理论及模型进行介绍,为房地产市场资产泡沫对银行的风险溢出实证分析构建理论模型基础。第四部分是实证研究。实证结果表明次贷危机前后,房地产业和银行业都存在很强的风险溢出,且VaR方法相对CoVaR方法测量的金融风险易被严重低估。次贷危机不仅使得我国房地产业和银行业的下尾相关性显著增强,还使得银行业的无风险条件价值和房地产业对银行业的风险溢出强度增大。房地产业对商业银行的风险溢出强度与房地产业的风险成正相关关系,随着显著水平增大,房地产业对商业银行的风险溢出强度越来越小。第五部分是对本文的研究结果进行总结,并提出相关政策建议和研究展望,对相关部门监管、防范房地产泡沫和促进商业银行的稳定有一定的现实意义。因此,政府相关监管机构应该采取谨慎的货币政策,控制信用扩张和通胀水平。加快房地产市场改革,降低房地产市场泡沫带来的风险。金融监管部门应选择更加合理的风险度量工具,重点关注银行业与房地产业间的风险溢出,完善风险预警机制,鼓励合理金融创新,健全金融监管体系。