虽然我国的第一只开放式基金成立还不满四年,但是,我国的开放式基金无论在规模上还是在数量上都得到了迅猛地发展。近年来开放式基金的发行数量迅速上升(截止到2004年5月,开放式基金数量已达80多只,其规模已达1884.26亿元,占整个基金规模的70%);单只开放式基金的规模也急速扩张,出现了规模超过100亿元的超大基金(海富通收益增长证券投资基金与中信经典配置证券投资基金等);中外合资基金管理公司纷纷面世;债权基金、指数基金、伞型基金、行业基金等开放式基金品种增多;同时开放式基金对股市的影响也越来越大,其规模和进出股市情况也成为决定股票市场走势的重要因素之一。以上情况表明,开放式基金也成为中国资本市场上重要的机构投资者。当然,对于我们这样一个本身在资本市场理论方面还不发达的国家来讲,开放式基金如此迅速的发展也带来众多急需解决的课题。开放式基金绩效评价就是众多亟待解决的问题之一。这就要求我们要对开放式基金的绩效进行深入地分析,要找出适合评价我国开放式基金绩效的基本方法并组成相应的体系。选择开放式基金绩效衡量问题进行研究主要基于以下几个方面的考虑:一是开放式基金绩效衡量问题在整个基金问题的研究中具有基础性的地位。对于普通投资者而言,面对如此多品种的基金,如何进行选择特别是如何选择适合自己的开放式基金就成为亟待解决的问题,而我国在这方面的研究还十分有限。二是受信息公开披露准则的要求,开放式基金必须及时、准确地公开其在投资方面的有关信息,开放式基金数据无论是在质量上,还是在数量上都为研究的深入进行提供了必要的支持条件。三是国外在衡量基金业绩方面已有大量的学术文献。充足的学术文献资料可以为本论文的展开提供良好的学术支持。同时,由于中国的证券市场有自身的特殊性,对中国开放式基金绩效的研究将在很大程度上丰富世界基金绩效的研究,为世界基金绩效的研究提供了一个新的例证。四是中国证券市场发展时间不长,有关现代资本市场理论和应用都处于探索阶段。对中国开放式基金的实证研究将对现代资本市场理论和应用在中国的深入开展起到积极的推动作用。本论文的研究思路如下:在第一部分中,首先定义开放式基金绩效,分析