美国证券市场的实证研究表明，将可转换债券加入投资组合能够明显地使组合的有效边界向上方偏移即在同样的风险下实现更大的收益；同时，国内市场的发展也使可转换债券“进可攻，退可守”的特性得到了充分的体现。随着我国可转债市场的蓬勃发展，对可转债的特性及其定价做深入分析具有具有很大实际意义。 　　论文首先对国内外可转债定价理论作了全面地总结，对可转债基本条款及债性和股性的影响因素、我国可转债市场的发展、可转债的投资特征和融资特征进行了分析。然后在此基础上引入了可转债定价的Black-Scholes模型、二叉树模型、三叉树模型、蒙特卡洛模拟法、有限差分法、双因素蒙特卡洛法、双因素有限差分法。最后采用Matlab软件编程，对机场转债在2002年3月至2004年3月的时间段的模型定价作了实证研究，在实证基础上分析了转股期权处于实值、虚值、平价状态时模型定价和市场价格的差异以及目前市场条件下模型定价差异的原因。