近年来,国内外许多学者从各个方面对内幕交易进行了研究。这些研究主要集中于：证明中国股票市场内幕交易的普遍存在性；研究内幕交易对内幕交易主体以及其他股民的影响；研究内幕交易对信息效率以及市场流动性的影响；研究内幕交易的判别体系等。尽管各个方面都有研究,但研究都已经是几年前的内容。从1990年证券交易所成立以来,股票市场日新月异,截至2003年4月底证监会公布的内幕交易案件仅11起。然而从2012年开始截至2014年3月底证监会公布的内幕交易案件就达47起,内幕交易越演越烈,特征也在不断变化,从而对内幕交易的研究越发重要。本文首先通过近两年证监会公布的47支内幕交易股票来分析中国内幕交易市场的特征。然后选取证监会公布的涉及内幕交易的云内动力股票为例,用事件研究法以及PPD方法对其超额收益进行分析。再选取证监会没有公布的,但有人质疑可能存在内幕交易的东风股份进行分析,通过事件研究法以及换手率对其进行研究,在理论上证明其存在内幕交易的可能性。其次利用Logistic模型建立内幕交易的判别机制。本文从收益性、流动性、波动性出发建立以日均收益率、日均换手率、股价收益波动率三个指标为自变量的Logistic判别模型,模型整体判别率达到80%以上。此外利用该判别模型判别出东风股份以97.7%的概率存在内幕交易。最后基于该判别模型给相关部门提供内幕交易的监管办法。