私募股权,一般指的是主要采用私募方式募集资金,并对企业进行股权或准股权投资的集合投资方式。私募股权基金是指以非公众公司的股权为主要投资对象的私募股权基金。中国的私募股权在过去十年间,逐渐走入人们的视野,各种私募股权基金如雨后春笋般出现,2007年次贷危机后,我国的私募股权投资一度遇冷,2009年开始市场逐渐回暖。2005年我国私募股权基金的数量大概是200多家,到了2013年,这个数字早已超过了10000家。私募股权基金在整个社会发展中扮演了越来越重要的角色。本文的主题是在总结国际私募股权基金管理经验的基础上研究我国私募股权投资的管理模式,整体的框架思路是由理论延伸至实践,首先对比分析国内外私募股权投资行业的发展经验,再通过组织形式、募资管理、投资管理、投后管理、退出管理的角度,对中外私募股权基金的实务运作进行对比。通过比较研究,作者发现国外的私募股权行业也经历了逐渐成熟的过程,私募股权投资的发展几经起落,随着行业监管及自身运作的成熟,才有了今天的繁荣。研究发现,监管方面国际私募股权投资行业监管更偏向于政府适度监管、引导行业发展以及行业自律管理相结合。实务操作方面,各个地区因为市场成熟度和监管环境的不同,会选择不同的投资策略。如募资方面,国际上主要募资对象是养老金及商业保险金,而在中国则主要是通过与上市公司合作或者寻找高净值个人投资者。国际上投资策略主要以成熟的产业并购为主,而在中国,Pre-IPO和创投资本是大多数私募股权投资的选择。