代理成本理论认为高成长性公司应选择短期债务为主的债务期限结构模式；信号传递理论认为高质量公司应更多地选择短期债务融资以证明自身的优良质地。为了验证相关理论，本文运用多元回归模型，探索了包括公司成长性、公司绩效在内的一组因素如何影响债务期限结构，以及绩差公司债务期限结构如何影响公司成长性。在实证分析的样本选择时，区分了不同财务杠杆比率、不同绩效水平的公司。分别以高负债比率公司的债务期限、绩优公司的债务期限为被解释变量的分析发现，公司成长性、绩效越好，则其债务期限越长，这与代理成本理论、信号传递理论相悖。所有以债务期限结构为被解释变量的回归结果中，公司规模、资产期限、负债比率、速动比率均对债务期限有显著正向影响。解释债务期限的四种国外理论中，只有期限匹配理论得到了实证支持。以绩差公司成长性为被解释变量的回归分析表明债务期限对绩差公司的成长性具有显著的正向影响。中国长期债务融资的稀缺性导致了中国特有的成长性、绩效与债务期限结构的关系。只有通过建立公司信用体系、大力发展债券市场，以满足中国公司的长期债务融资需求，才能使公司达到最适于自身成长的最优债务期限结构。