证券市场有效性的研究一直都是经济系统研究领域的重要课题之一。证券市场是否稳定有效不仅影响公司的资本成本和公司价值，同时也影响整个国家的经济增长与稳定。美国经济学家法马Fama在1970提出了得到普遍接受的有效市场的定义，即有效市场是指这样一个市场：在这一市场中，证券价格总能充分体现所有可以获得的信息变化的影响。中国股票市场自从1990年上海证券交易所正式挂牌开始，在发展中不断规范和完善，其在中国经济中的地位也愈加的重要。在二十多年的发展中，中国股票市场不仅已经初步形成较为规范和系统的市场框架和监管体制，同时拓宽了我国的金融投资渠道，建立了多元化的市场主体，为我国的社会资金流向和资源的合理配置发挥了市场导向作用，因此对于我国股票市场的有效性研究就显得尤为迫切和重要。本文将着力于中国股票市场近年有效性的实证研究，在传统理论分析的基础上，加入信息披露及时性和星期效应对市场有效性的影响综合分析，力求做到研究方法科学、严谨，并有一定的创新，进而使得实证分析的结果更加可信和准确。在国内外现有的研究成果基础之上，本文将以市场有效性理论为依据，利用随机游走模型及事件分析法分别对上海股票市场和深圳股票市场进行探讨，证明我国股票市场已经达到较为明显的弱势有效，但还没有达到半强式有效。并利用单位根检验、自相关检验等方法进行检验，加入信息披露和星期效应对市场有效性的影响，进而判断我国证券市场的有效性类型并提出相关政策建议。