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该文在寻求variance Gamma模型的纯粹跳跃过程的金融理念与市场机理、将复杂的资产定价简化为寻求合适的时间变换、市场均衡定价方法下的Variance Gamma期权定价模型的完备解析解、市场均衡定价方法下的Variance Gamma期权定价模型与风险中性定价方法下的Variance Gamma期权定价模型的联系、Variance Gamma收益模型以及期权定价模型的多维扩展等多方面作了相关的研究工作.并采用恒生指数期权市场的数据进行了相关实证,MadanD.B.与Milne F.于1991年,在Variance Gamma收益模型的基础上构造了在市场均衡定价方法下的期权定价模型.该模型实际上是一个考虑了风险偏好的期权定价模型,该文简称为V.G.RA模型(下标RA指代Risk Aversion).MadanD.B.与Milne F.只提供了基于该模型的欧式看涨期权价格在时间t较长情形下的的一个近似解析解.基于解析解的诸多优点考虑,该文推导了该模型(V.G.<,RA>模型)的欧式看涨期权价格的解析解形式.Mandan D.B.与Milne E.的V.G.<,RA>模型中的的表达复杂,而Madan D.B.与Chang E.引入偏度参数,直接从风险中性定价角度构造Varaince Gamma期权定价模型,从而得到了一个风险中性定价方法下的Variance Gamma期权定价模型,该文简称为V.G.<,RN>模型(下标RA指代RiskNeutral).我们通过Levy测度的比较,说明Madan D.B.与Chang E.的V.G.<,RN>模型字际上是Madan与Milne的V.G.<,RA>模型的一种近似.我们采用恒生指数期权市场的数据进行了实证,结果表明V.G.<,RN>模型虽然是对V.G.<,RA>模型的一种近似,但定价精度不相上下,所以我们可以在实际应用中直接采用比较简单的V.G.<,RN>模型;Variance Gamma期权定价模型不仅在定价精度上相对于Black-Scholes期权定价模型有所提高,而且在波动率微笑方面的定价偏差上更有非常显著的改进.