推行碳交易政策是利用市场经济方式应对环境问题的有益探索,是节能减排、保护环境的一项重大的政策革新,对于处于转型经济期的中国企业来说积极主动参与碳交易也是企业生态创新的一种新方式。企业是碳交易的作用主体,研究他们对该创新政策的态度和应对行为是构建和完善碳交易体系的基础。提高企业积极主动参与碳交易的意愿,保证碳市场的价格发现功能,以此激发企业积极开展环保投资、更新升级环保技术和生产流程是政府实施碳交易的政策目标。本研究将企业主动参与碳交易视为企业生态创新的一种方式,并以此为前提整合资源基础论和管理者认知论,运用定性和定量相结合的分析方法,从企业视角深入研究企业异质性——资源、能力和管理者解释与企业碳交易参与意愿四者之间的关系,以此探讨企业能够进行生态创新的先决条件和本质因素以及这些因素的作用机理,完善资源基础论对企业生态创新的解释逻辑。本研究结论主要归纳为三点:第一,在静态情境下,企业内部资源(常规资源冗余和隐性环保资源)是企业对碳交易的管理者解释及参与意愿的关键前因变量,财务冗余、具备碳交易相关知识的人才冗余、低碳技术冗余和环保实践都提高了企业对碳交易的参与意愿,但是各自具体的影响方式不同。财务冗余和环保实践是完全通过促进企业把碳交易解释为机会后提高企业的参与意愿;而人才冗余和技术冗余对企业参与意愿的正向影响则是一部分通过企业的管理者解释传递的,另一部分直接作用于企业的参与意愿。此外,财务冗余相比于其他两种资源冗余对管理者解释的促进作用更大;环保实践对管理者解释的促进作用不受环保绩效的调节,也就是说,无论企业环保实践的结果如何(失败或成功),这种环保经验的积累都有利于企业积极主动参与碳交易。第二,在不确定情境下,动态能力通过促进企业对碳交易的机会解释而提高自愿参与其中的意愿;商业环境中的不确定因素一方面通过影响企业对碳交易的管理者解释而影响企业参与意愿,另一方面通过调节动态能力与管理者解释之间的关系而影响企业对碳交易的参与意愿,并且不同类型的不确定性因素具有不同调节效应。具体说来,决策回应和环境政策的不确定性对机会解释有直接抑制作用,并且当这两类因素的不确定性越高时,动态能力在决策者对碳交易的管理者解释过程中的价值越高,促进作用越明显;而行业环境不确定性对管理者解释的直接影响不显著,且对动态能力与管理者解释之间关系的调节效应也不显著。第三,无论是在静态情境还是不确定情境下,企业对碳交易的管理者解释虽然在企业自有生产要素禀赋和企业碳交易参与意愿的关系之间承担中介作用,但是该中介效应是存在边界条件的,它仅对在行业内处于边缘地位的企业成立。这意味着碳交易在中国商界处于扩散早期时倾向于将碳交易视为一种发展机会的边缘企业比中心地位的企业更有可能积极主动参与碳交易。