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蚂蚁金服拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10%，预计估值将超过2000亿美元，有望超过沙特阿美成为史上最大的IPO。
8月25日，蚂蚁金服集团正式向上交所、港交所递交招股文件，谋求“A+H”同步上市。按照招股书中披露的信息，蚂蚁金服将发行超过30亿新股。业内预计其估值将超过2000亿美元，有望超过沙特阿美成为史上最大的IPO。
当天阿里巴巴股价创下历史新高，达到了286美元，美股市值超过7735.34亿美元。
招股书信息量巨大
8月25日晚间，蚂蚁集团向上交所科创板递交上市招股说明书（申报稿），并同步向香港联交所递交A1招股申请文件 （A1 Application Proof），迈出A+H上市关键一步。
这也是蚂蚁首次全面披露业务大盘、营收情况等核心数据及未来规划。
招股文件显示，蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的 10%，发行后总股本不低于300.3897亿股（绿鞋前），意味着将发行不低于30亿股新股。
2018年蚂蚁集团C轮融资时，根据公开报道其估值已经达到1500亿美元。业内认为，蚂蚁金服此次两地同时IPO的估值在2000亿美元以上。
招股文件显示，蚂蚁集团2019年全年营收1206亿元，净利润为180.7亿元;今年1～6月，蚂蚁营收725亿元。
作为移动支付领域的巨头，截至2020年6月30日的12个月内，蚂蚁集团在国内的总支付交易规模达到118万亿元，占数字支付市场50%的份额以上。同时，作为蚂蚁集团的国民应用，支付宝年活跃用户已经突破10亿。
这份招股文件首次披露了蚂蚁集团的营收情况。
2019年公司营收为1206.18亿元，突破千亿大关，2018年这一数字为857.22亿元，同比增幅超过40%。这种高速增长的势头，在新冠疫情影响下的2020年上半年依然没有改变，今年1～6月，蚂蚁营收达到 725.28亿元，同比增幅超过38%。
营收方面，2017～ 2019年分别为653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元。2020 年上半年营收为725.28亿元。
净利润方面，2017～2019年分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元，2020年上半年净利润为219.23亿元。
从收入构成来看，包括数字支付与商家服务、数字金融科技服务费、创新业务。其中，营收的半壁江山来自数字金融科技服务收入，2019年营收规模为677.84亿元，比例高达56.2%。2020年上半年，这一数字更是升至63.4%。
蚂蚁金服的利润奶牛，不能不提借呗和花呗两个重要的贷款类产品。尤其是借呗，每年可以为蚂蚁提供至少数十亿元的利润。
根据此次蚂蚁金服的招股书，蚂蚁共计2.1万亿元信贷规模，其中98%的资金来自合作银行和发行ABS。也就是说，花呗、借呗、网商银行用户获得的贷款或者信贷额度，98%来自合作银行和发行ABS，而非蚂蚁自有资金。业内一般将此类模式称为互联网联合贷款业务。
据招股文件披露，蚂蚁平台促成的信贷余额中，计入资产负债表的自营贷款余额（主要来自蚂蚁商诚、蚂蚁小微、商融保理）占比逐年下降，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末分别仅为3.96%、3.13%、1.86%和1.68%。可以看到，支付宝在其中主要充当撮合交易的平台角色，独立风控、向用户放贷并收取利息的是背后的银行等持牌金融机构。
这也是为什么蚂蚁金服一直强调自己是科技金融公司，而非金融科技公司，符合马云所说的蚂蚁永远不会做一家银行。
微妙的人事调整
此前8月24日晚间，证监会浙江监管局网站公示了蚂蚁集团辅导验收申请材料，中金及中信建投均已完成对蚂蚁集团的上市辅导。
井贤栋为蚂蚁集团董事长，CEO胡晓明及CTO倪行军为执行董事，蔡崇信、程立、蒋芳为蚂蚁集团非执行董事。另有3名独立董事，分别为郝荃、胡祖六、黄益平。
这波澜不惊背后是一则耐人寻味的人事变动。8月22日是前蚂蚁集团CTO胡喜在阿里巴巴的最后一天，胡喜离职后，倪行军将接任胡喜的螞蚁集团CTO一职。
同时，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇、阿里巴巴合伙人彭蕾、阿里巴巴首席财务官兼投资部负责人武卫3人也同时退出蚂蚁集团董事，并且新增程立、蒋芳、胡祖六、黄益平、郝荃5人为董事。
3名监事为监事会主席、职工代表监事郏航以及徐宏、余泉。
5名高级管理人员分别是CEO胡晓明、首席人才官曾松柏、首席技术官倪行军、首席财务官韩歆毅和董事会秘书周志峰。
此外，完成首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市辅导备案工作的还有蚂蚁集团的实际控制人马云和持有5%以上股份的股东张勇。
从备案文件来看，蚂蚁注册资本237.79亿元，蚂蚁持股5%以上的股东，分别为杭州君瀚股权投资合伙企业（持股29.86%）、杭州君澳股权投资合伙企业（持股20.66%）以及阿里巴巴集团。君瀚、君澳为蚂蚁员工持股平台，两者合计持股比例超过50%。马云持有8.8%的股权，并拥有蚂蚁金服50%的表决权。
文件称：“除上述股东外，公司无其他持有5%以上股份或表决权的主要股东。”并且公司实际控制人为马云。
所以有意思的地方在于，新的董事会中，马云并不是董事会成员，但却掌握了50%的投票权。
募资用途：创新和全球化
根据阿里集团第一季度财报，蚂蚁集团在截至今年6月的季度中为阿里贡献了30亿元利润，按蚂蚁集团33%的股权占比算，它在截至今年3月的季度中的利润近100亿元，这与一个中等银行的盈利能力不相上下。
财报显示，截至今年3月31日12个月期间，包括理财、微贷以及保险在内的数字金融服务贡献了蚂蚁集团总收入的50%以上。
根据招股书，此次募资主要用来做3件事：最大的比例即40%将用于创新和科技的投入，其次是助力商家发展和数字经济升级，以及加强全球合作并助力全球可持续发展。
招股书显示，在过去3年，蚂蚁在科技创新的重金投入有惯例可循。2017年至2019年，蚂蚁的研发费用分别为47.89亿元、69.03亿元、以及106.05亿元。同比来看，研发费用在2018年同比增长44.14%，2019年进一步增长53.63%。
今年3月，蚂蚁集团宣布支付宝转型为数字生活开放平台，助力商家发展和数字经济升级。目前蚂蚁服务的商家已经超过8000万，可以预测的是，未来这个数字仍将大幅上升。
通过投资和技术输出等形式，蚂蚁集团在东南亚等海外市场不仅留下了足迹，而且已与遍及亚洲、欧洲及非洲的本地电子钱包建立了战略合作关系。虽然目前由于国际关系错综复杂，但是“全球化”对蚂蚁来说更是重要。
8月25日，蚂蚁金服集团正式向上交所、港交所递交招股文件，谋求“A+H”同步上市。按照招股书中披露的信息，蚂蚁金服将发行超过30亿新股。业内预计其估值将超过2000亿美元，有望超过沙特阿美成为史上最大的IPO。
当天阿里巴巴股价创下历史新高，达到了286美元，美股市值超过7735.34亿美元。
招股书信息量巨大
8月25日晚间，蚂蚁集团向上交所科创板递交上市招股说明书（申报稿），并同步向香港联交所递交A1招股申请文件 （A1 Application Proof），迈出A+H上市关键一步。
这也是蚂蚁首次全面披露业务大盘、营收情况等核心数据及未来规划。
招股文件显示，蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的 10%，发行后总股本不低于300.3897亿股（绿鞋前），意味着将发行不低于30亿股新股。
2018年蚂蚁集团C轮融资时，根据公开报道其估值已经达到1500亿美元。业内认为，蚂蚁金服此次两地同时IPO的估值在2000亿美元以上。
招股文件显示，蚂蚁集团2019年全年营收1206亿元，净利润为180.7亿元;今年1～6月，蚂蚁营收725亿元。
作为移动支付领域的巨头，截至2020年6月30日的12个月内，蚂蚁集团在国内的总支付交易规模达到118万亿元，占数字支付市场50%的份额以上。同时，作为蚂蚁集团的国民应用，支付宝年活跃用户已经突破10亿。
这份招股文件首次披露了蚂蚁集团的营收情况。
2019年公司营收为1206.18亿元，突破千亿大关，2018年这一数字为857.22亿元，同比增幅超过40%。这种高速增长的势头，在新冠疫情影响下的2020年上半年依然没有改变，今年1～6月，蚂蚁营收达到 725.28亿元，同比增幅超过38%。
营收方面，2017～ 2019年分别为653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元。2020 年上半年营收为725.28亿元。
净利润方面，2017～2019年分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元，2020年上半年净利润为219.23亿元。
从收入构成来看，包括数字支付与商家服务、数字金融科技服务费、创新业务。其中，营收的半壁江山来自数字金融科技服务收入，2019年营收规模为677.84亿元，比例高达56.2%。2020年上半年，这一数字更是升至63.4%。
蚂蚁金服的利润奶牛，不能不提借呗和花呗两个重要的贷款类产品。尤其是借呗，每年可以为蚂蚁提供至少数十亿元的利润。
根据此次蚂蚁金服的招股书，蚂蚁共计2.1万亿元信贷规模，其中98%的资金来自合作银行和发行ABS。也就是说，花呗、借呗、网商银行用户获得的贷款或者信贷额度，98%来自合作银行和发行ABS，而非蚂蚁自有资金。业内一般将此类模式称为互联网联合贷款业务。
据招股文件披露，蚂蚁平台促成的信贷余额中，计入资产负债表的自营贷款余额（主要来自蚂蚁商诚、蚂蚁小微、商融保理）占比逐年下降，2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末分别仅为3.96%、3.13%、1.86%和1.68%。可以看到，支付宝在其中主要充当撮合交易的平台角色，独立风控、向用户放贷并收取利息的是背后的银行等持牌金融机构。
这也是为什么蚂蚁金服一直强调自己是科技金融公司，而非金融科技公司，符合马云所说的蚂蚁永远不会做一家银行。
微妙的人事调整
此前8月24日晚间，证监会浙江监管局网站公示了蚂蚁集团辅导验收申请材料，中金及中信建投均已完成对蚂蚁集团的上市辅导。
井贤栋为蚂蚁集团董事长，CEO胡晓明及CTO倪行军为执行董事，蔡崇信、程立、蒋芳为蚂蚁集团非执行董事。另有3名独立董事，分别为郝荃、胡祖六、黄益平。
这波澜不惊背后是一则耐人寻味的人事变动。8月22日是前蚂蚁集团CTO胡喜在阿里巴巴的最后一天，胡喜离职后，倪行军将接任胡喜的螞蚁集团CTO一职。
同时，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇、阿里巴巴合伙人彭蕾、阿里巴巴首席财务官兼投资部负责人武卫3人也同时退出蚂蚁集团董事，并且新增程立、蒋芳、胡祖六、黄益平、郝荃5人为董事。
3名监事为监事会主席、职工代表监事郏航以及徐宏、余泉。
5名高级管理人员分别是CEO胡晓明、首席人才官曾松柏、首席技术官倪行军、首席财务官韩歆毅和董事会秘书周志峰。
此外，完成首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市辅导备案工作的还有蚂蚁集团的实际控制人马云和持有5%以上股份的股东张勇。
从备案文件来看，蚂蚁注册资本237.79亿元，蚂蚁持股5%以上的股东，分别为杭州君瀚股权投资合伙企业（持股29.86%）、杭州君澳股权投资合伙企业（持股20.66%）以及阿里巴巴集团。君瀚、君澳为蚂蚁员工持股平台，两者合计持股比例超过50%。马云持有8.8%的股权，并拥有蚂蚁金服50%的表决权。
文件称：“除上述股东外，公司无其他持有5%以上股份或表决权的主要股东。”并且公司实际控制人为马云。
所以有意思的地方在于，新的董事会中，马云并不是董事会成员，但却掌握了50%的投票权。
募资用途：创新和全球化
根据阿里集团第一季度财报，蚂蚁集团在截至今年6月的季度中为阿里贡献了30亿元利润，按蚂蚁集团33%的股权占比算，它在截至今年3月的季度中的利润近100亿元，这与一个中等银行的盈利能力不相上下。
财报显示，截至今年3月31日12个月期间，包括理财、微贷以及保险在内的数字金融服务贡献了蚂蚁集团总收入的50%以上。
根据招股书，此次募资主要用来做3件事：最大的比例即40%将用于创新和科技的投入，其次是助力商家发展和数字经济升级，以及加强全球合作并助力全球可持续发展。
招股书显示，在过去3年，蚂蚁在科技创新的重金投入有惯例可循。2017年至2019年，蚂蚁的研发费用分别为47.89亿元、69.03亿元、以及106.05亿元。同比来看，研发费用在2018年同比增长44.14%，2019年进一步增长53.63%。
今年3月，蚂蚁集团宣布支付宝转型为数字生活开放平台，助力商家发展和数字经济升级。目前蚂蚁服务的商家已经超过8000万，可以预测的是，未来这个数字仍将大幅上升。
通过投资和技术输出等形式，蚂蚁集团在东南亚等海外市场不仅留下了足迹，而且已与遍及亚洲、欧洲及非洲的本地电子钱包建立了战略合作关系。虽然目前由于国际关系错综复杂，但是“全球化”对蚂蚁来说更是重要。