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短期股价效应是公司并购研究中的重点和热门问题。文章以我国2008年发生的公司并购事件为样本，通过构建一个双变量GARCH-M模型，在β系数随时间变化的框架下研究了公司并购的短期股价效应。结果表明，并购公司在一定的事件窗口期内获得了显著为负的累积异常收益率。
基于双变量GARCH-M模型懿公司并购短期股价效应研究
【摘 要】
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短期股价效应是公司并购研究中的重点和热门问题。文章以我国2008年发生的公司并购事件为样本，通过构建一个双变量GARCH-M模型，在β系数随时间变化的框架下研究了公司并购的短
【机 构】
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闽江学院管理学系,福州,350108
【出 处】
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统计与决策
【发表日期】
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2012年7期
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