论文部分内容阅读
本文首先介绍了VaR值计算的历史模拟法和方差—协方差方法,并提出了基于Bootstrap重抽样技术的改进EM算法的VaR值计算方法。该方法将Bootstrap非参数方法得到的中位数和方差估计作为EM算法的初始值,同时将EM算法权重估计值赋权于Bootstrap方法方差,并采用Monte Carlo模拟随机数发生器计算分布分位数值,最终得到VaR值。实证部分说明该改进EM算法具有一定的有效性和优越性。