论文部分内容阅读
国际金融危机肆虐已有一段时日，一向以借贷超前支出见长的美国人面对此次冲击，消费观念有没有变化?中国经济走出V形的判断渐浮水面，此时个人投资者该如何调整自己的理财规划?恰连国际财务顾问师协会主席爱德温·摩洛先生访华，借此机会，本刊专访了这位从事个人理财26年并颇有建树的资深理财专家。
未来养老问题是关键所在
问：请您谈一下对国际金融危机的看法，以及当下投资者该如何调整理财思路，做好理财规划?
答：金融危机对中国也产生了很大冲击。这次危机源自美国次贷，掣肘银行，使它们陷入财务困境，导致一系列连锁反映。但这只是表象，就像发热的病人，发热只是特征，而引起发热的因素多种多样。对于个人投资者，要善于透过表象洞察实质，危机爆发表面上影响到投资生活，其实并非如此，这种影响心理层面大于实际情况。危机只是导火索，里面有更深层次的原因，需要引起大家对理财的重新思考。
首先是人的平均寿命逐年延长。20世纪初，美国人的平均寿命是42岁，中国人不足50岁。时至今日，一般人的平均寿命达到70多岁。世界上寿命最长的地区是中国澳门。
第二是日益提升的生活水准。情形现在大不同于以往，人的寿命远超过65岁，而且年轻一代的生活水平远高于父辈，他们拥有汽车、洋房、旅游、奢侈品及各种享受。退休后该如何保持原有的生活品质?这是核心所在。
第三是医疗。寿命的延长意味着未来医疗费用的增加。如今，再不像以前那样，头疼脑热的找大夫开点药就算完事，医疗机构提供了一揽子服务，从用昂贵的仪器，做各种检查，到进口药，再到大大小小的手术或护理，这些费用逐年攀升。甚至85岁时，还需要不间断的收入以维系庞大的开销。如果65岁退休，之后的20年谁来埋单?
延长的寿命，不断提升的生活品质，攀升的生活费用和医疗成本。这是个人理财的立足点。但这些最后都由谁来负责?
最初，在欧洲，政府提出来养活他们。在美国，我们也创立了65岁退休制度。中国呢?人们问政府，你能养活我们吗，政府看了未来退休人员的数字，说不能。欧洲国家的政府能负担得起养老费用，因为退休人员只是一小部分，但美国和加拿大不行，中国也不行，不仅政府负担不起，单位也不堪重负。我并不是批评哪个政府，这是个简单的数学问题，因为未来退休的人多，工作的人少，政府根本负担不了。
所以，只有自己是自己的救世主。我强调的是，一定要未雨绸缪，不乱花钱，别因为掏得起钱就随意买不合适的东西，少用信用卡，重视积累和储蓄。另外要做投资，选择不同的投资工具。还有对人力资本的投资，若想要更高的收入，更好的职位，你不应该吝惜对持续再教育的投资，包括在职培训或攻读另一个学位。教育投资先期付出成本，随资历和技能的增加，你会坐享回报，但这需要时间。对于当前的理财思路，节约、储蓄、投资这5方面都不能少。
量入为出储投并蓄
问：您提到重储蓄，谨慎花钱。在美国，人们偏爱信用卡透支，而中国人倾向于存钱，这对他们做理财规划有何影响?
答：美国政府统计数据显示，美国人不储蓄，这并不符合事实。其实，美国人的钱很多都放在银行、保险或股市上，要么储蓄，要么投资，过度消费的观点有失偏颇。不是美国人不存钱，而是政府花钱过度，美国政府的赤字已经失控，而美国公民都在省着花钱。而且，相比两年前，美国人的储蓄意识已大大增强。但滥用信用卡现象还较普遍，尤其是年轻一代，物欲太多，让他们意识到储蓄的重要性不能一蹴而就。金融风暴让人们意识了到精明理财的重要性，美国的储蓄率正实实在在地攀升。你们得到的数字是官方发布，和实际情况并不吻合，是政府把自己拖进了债务深渊，而不是美国公民。
基于金融危机，中国政府启动内需，鼓励消费，为的是刺激经济。其实随处可见的各种广告都在拉动购买神经，到处都在大肆鼓吹：买吧!买吧!不出手更待何时?这是全球范围内的共同现象。但我认为，你们杂志该做的是告诉个人投资者和读者：无节制地消费该有多么危险，必须量入为出，然后做正确的投资，比如投资教育，买保险或不动产，投资实业等等。总之，正确的投资决策，能让资产保值增值。
懂行是解决之道
问：个人投资者如何平衡投资中的风险，求助理财规划师可取吗?
答：最好的方法是分散，不把鸡蛋放在同一个篮子里。资金放进银行，相对安全，但回报有限。股票、基金等，风险大。房产保值增值效果明显，但变现不易。即便买保险也有风险，因为要看保险公司的投资方向。任何一个国家，都不能完全规避投资风险。企业经营，一个错误决策就可能葬送一个好企业；一个投资决策正确与否，决定了你的收益。
如何减少投资的盲目性?懂行是解决之道。问题是多数人为养家糊口疲于奔命，鲜有时间深入学习金融理财知识。但踏入理财这个天地，就要不断阅读和学习。求助专业人士或者阅读像《大众理财顾问》这样的期刊是明智之举，这些专业人士我们可称之为财务规划师或理财师，他们受过良好的教育，勤奋、睿智、自信、敏捷。他们是能帮你降低投资风险的最好顾问，也是帮你精明消费合理规划的向导。
打个比方，你懂得如何照顾自己，要吃好，睡好，适当地锻炼，但不意味着你不会生病。生病了就要看医生，医生会对症下药。理财师就好比是医生，在关键点上，给你诊断，帮你号脉，纠正投资错误。但你要有甄别能力，如果对方提供的理财方案很完美，回报率高得咂舌，或毫无风险，建议你不要轻信。衡量理财师，关键看他是否会用中性语言，比如可以说该产品预期收益处于中上水平，管理人经验丰富，但风险会在哪里，而不是给你画一个完美的大饼，给你一夜暴富的预期。
另一方面是自己要掌握一定的金融知识或术语，这是我强调的重点。如果你对理财概念一窍不通，理财师或理财经理会掌握主动权。现在，世界各国很多学校都增加了理财课程，讲解比如如何购房买车，怎样选择投资工具等，旨在从小培养理财知识和意识，让自己更懂行。我相信中国未来在中学或大学阶段也会加入这一课程，而且最好是必修课，这样会减少未来毕业后再充电的盲目性，以及再培训的成本。
未来养老问题是关键所在
问：请您谈一下对国际金融危机的看法，以及当下投资者该如何调整理财思路，做好理财规划?
答：金融危机对中国也产生了很大冲击。这次危机源自美国次贷，掣肘银行，使它们陷入财务困境，导致一系列连锁反映。但这只是表象，就像发热的病人，发热只是特征，而引起发热的因素多种多样。对于个人投资者，要善于透过表象洞察实质，危机爆发表面上影响到投资生活，其实并非如此，这种影响心理层面大于实际情况。危机只是导火索，里面有更深层次的原因，需要引起大家对理财的重新思考。
首先是人的平均寿命逐年延长。20世纪初，美国人的平均寿命是42岁，中国人不足50岁。时至今日，一般人的平均寿命达到70多岁。世界上寿命最长的地区是中国澳门。
第二是日益提升的生活水准。情形现在大不同于以往，人的寿命远超过65岁，而且年轻一代的生活水平远高于父辈，他们拥有汽车、洋房、旅游、奢侈品及各种享受。退休后该如何保持原有的生活品质?这是核心所在。
第三是医疗。寿命的延长意味着未来医疗费用的增加。如今，再不像以前那样，头疼脑热的找大夫开点药就算完事，医疗机构提供了一揽子服务，从用昂贵的仪器，做各种检查，到进口药，再到大大小小的手术或护理，这些费用逐年攀升。甚至85岁时，还需要不间断的收入以维系庞大的开销。如果65岁退休，之后的20年谁来埋单?
延长的寿命，不断提升的生活品质，攀升的生活费用和医疗成本。这是个人理财的立足点。但这些最后都由谁来负责?
最初，在欧洲，政府提出来养活他们。在美国，我们也创立了65岁退休制度。中国呢?人们问政府，你能养活我们吗，政府看了未来退休人员的数字，说不能。欧洲国家的政府能负担得起养老费用，因为退休人员只是一小部分，但美国和加拿大不行，中国也不行，不仅政府负担不起，单位也不堪重负。我并不是批评哪个政府，这是个简单的数学问题，因为未来退休的人多，工作的人少，政府根本负担不了。
所以，只有自己是自己的救世主。我强调的是，一定要未雨绸缪，不乱花钱，别因为掏得起钱就随意买不合适的东西，少用信用卡，重视积累和储蓄。另外要做投资，选择不同的投资工具。还有对人力资本的投资，若想要更高的收入，更好的职位，你不应该吝惜对持续再教育的投资，包括在职培训或攻读另一个学位。教育投资先期付出成本，随资历和技能的增加，你会坐享回报，但这需要时间。对于当前的理财思路，节约、储蓄、投资这5方面都不能少。
量入为出储投并蓄
问：您提到重储蓄，谨慎花钱。在美国，人们偏爱信用卡透支，而中国人倾向于存钱，这对他们做理财规划有何影响?
答：美国政府统计数据显示，美国人不储蓄，这并不符合事实。其实，美国人的钱很多都放在银行、保险或股市上，要么储蓄，要么投资，过度消费的观点有失偏颇。不是美国人不存钱，而是政府花钱过度，美国政府的赤字已经失控，而美国公民都在省着花钱。而且，相比两年前，美国人的储蓄意识已大大增强。但滥用信用卡现象还较普遍，尤其是年轻一代，物欲太多，让他们意识到储蓄的重要性不能一蹴而就。金融风暴让人们意识了到精明理财的重要性，美国的储蓄率正实实在在地攀升。你们得到的数字是官方发布，和实际情况并不吻合，是政府把自己拖进了债务深渊，而不是美国公民。
基于金融危机，中国政府启动内需，鼓励消费，为的是刺激经济。其实随处可见的各种广告都在拉动购买神经，到处都在大肆鼓吹：买吧!买吧!不出手更待何时?这是全球范围内的共同现象。但我认为，你们杂志该做的是告诉个人投资者和读者：无节制地消费该有多么危险，必须量入为出，然后做正确的投资，比如投资教育，买保险或不动产，投资实业等等。总之，正确的投资决策，能让资产保值增值。
懂行是解决之道
问：个人投资者如何平衡投资中的风险，求助理财规划师可取吗?
答：最好的方法是分散，不把鸡蛋放在同一个篮子里。资金放进银行，相对安全，但回报有限。股票、基金等，风险大。房产保值增值效果明显，但变现不易。即便买保险也有风险，因为要看保险公司的投资方向。任何一个国家，都不能完全规避投资风险。企业经营，一个错误决策就可能葬送一个好企业；一个投资决策正确与否，决定了你的收益。
如何减少投资的盲目性?懂行是解决之道。问题是多数人为养家糊口疲于奔命，鲜有时间深入学习金融理财知识。但踏入理财这个天地，就要不断阅读和学习。求助专业人士或者阅读像《大众理财顾问》这样的期刊是明智之举，这些专业人士我们可称之为财务规划师或理财师，他们受过良好的教育，勤奋、睿智、自信、敏捷。他们是能帮你降低投资风险的最好顾问，也是帮你精明消费合理规划的向导。
打个比方，你懂得如何照顾自己，要吃好，睡好，适当地锻炼，但不意味着你不会生病。生病了就要看医生，医生会对症下药。理财师就好比是医生，在关键点上，给你诊断，帮你号脉，纠正投资错误。但你要有甄别能力，如果对方提供的理财方案很完美，回报率高得咂舌，或毫无风险，建议你不要轻信。衡量理财师，关键看他是否会用中性语言，比如可以说该产品预期收益处于中上水平，管理人经验丰富，但风险会在哪里，而不是给你画一个完美的大饼，给你一夜暴富的预期。
另一方面是自己要掌握一定的金融知识或术语，这是我强调的重点。如果你对理财概念一窍不通，理财师或理财经理会掌握主动权。现在，世界各国很多学校都增加了理财课程，讲解比如如何购房买车，怎样选择投资工具等，旨在从小培养理财知识和意识，让自己更懂行。我相信中国未来在中学或大学阶段也会加入这一课程，而且最好是必修课，这样会减少未来毕业后再充电的盲目性，以及再培训的成本。