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[摘要]本文在对宁波市中小企业进行实际调研的基础上，了解宁波市中小企业及其融资现状，阐述了小额贷款在解决中小企业融资难方面的作用，同时分析了限制其发挥作用的因素并提出相应的建议，以期促进宁波市中小企业健康发展。
[关键词]小额贷款 中小企业 融资影响
一、引言
宁波市中小企业占到全市企业总数的八成以上，中小企业已经成为推动宁波市经济发展、缓解就业压力、促进财政增收的重要力量。与此同时，长期制约中小企业发展的瓶颈——融资难问题更加突出。在金融危机影响还未消退的大背景下，中小企业不可避免的陷入困境，特别是中小企业融资难的“先天性缺陷”，使企业发展步履弥艰。
近两年，为解决中小企业融资难，我市加大了对小额贷款的扶持监管力度。2008年7月23日出台的《浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法》，就小额贷款企业的经营范围、区域性质、注册资本、股权结构等做出具体规定。紧接着，宁波市也出台了《宁波市小额贷款公司试点管理暂行办法》。同年8月18日，央行、财政部、人力资源和社会保障部联手发布的《关于进一步改进小额担保贷款管理积极推动创业促就业的通知》中提出的信用担保将有助于解决中小企业部分资金缺口。
将研究对象重点放在了中小企业聚集的宁波，从其特殊的经济发展模式结合信贷政策分析，以达到见微知著的效果。以调研分析的方式，试图探索发现小额贷款对中小企业融资的作用及制约因素，并结合宁波自身实际情况以及所处国内外环境，提出小额贷款在促进中小企业发展方面的相关建议，以促进宁波经济又好又快发展。
二、宁波市中小企业及其融资现状
1.中小企业现状
宁波市中小企业数量重多，在促进经济增长、保障充分就业等方面发挥了相当重要的作用，已经成为宁波经济的主体。据宁波市统计局提供的最新数据，2009年宁波市规模以上中小型工业企业数为12031万家，占全市规模以上工业企业的99.7％：实现工业总产值67955991元、利税6362068元，分别占全市规模以上工业企业的89.7％和73.4％；从业人员达1545987人，占全市规模以上工业企业从业人员总数的91.7％。这种以中小企业为主体的经济结构特点，决定了政府在制定经济政策时，应考虑中小企业的经济利益。
2.融资现状
在资金构成方面，与国内外大多数中小企业一样，宁波市中小企业对自有资金存在很大依赖性，借贷和亲友入股也是中小企业重要的资金来源。而不同资金来源的相对重要性则因企业规模不同而异，一般随着企业规模的扩大，自有资金难以满足企业资金需求，内部资金的重要性随之下降，而对金融机构贷款和民间借贷的需求则上升。从外部融资结构看，根据2006年宁波市科技局对宁波中小企业的抽样调研数据显示，主要来源是银行贷款，从表2-1中可以看出，企业规模越大，银行贷款的比重越高；民间借贷资金所占的比重正好相反，即企业规模越小其比重越高。
3.存在问题
虽然宁波市中小企业融资难问题有所缓解，但并未能根本解决。去年以来，我市辖内银行积极转变经营理念，为破解中小企业融资难做出积极贡献。今年前五个月我市银行机构共对3.5万家小企业新发放贷款241亿元，小企业贷款余额达2283亿元。但调查显示。仍有34.7％的中小企业经常存在资金短缺情况。资金不足始终是制约中小企业发展的瓶颈，尤其是初始资金不足的初创小企业。由于经营风险高，资信低，缺少抵押物或担保单位等原因，融资途径受到很大限制。
三、小额贷款对中小企业融资作用
小额贷款理论最早是由穆罕默德·尤努斯博士于20世纪70年代提出的，他进行了小额贷款实验，并在此基础上于1983年创立了孟加拉乡村银行(也称格莱珉银行)，主要从事面向贫困农民的小额贷款服务。
按照国际通行的定义，小额贷款是一种以金融弱势群体为服务对象的小额度、持续性和制度性的贷款服务方式。每笔贷款的数额都很小，是其基本特征，也是它得名的原因。小额贷款可以由商业银行、农村信用社等正规金融机构提供。也可以由专门的小额贷款机构(或组织)提供。
中小企业作为企业界的“贫困人口”，小额贷款也可用于中小企业融资，从而进一步扩大小额贷款的运作范围。并且，调查显示，43％的中小企业对小额贷款具有较强的依赖性，可见，小额贷，款确实可用于解决中小企业融资。
小额贷款对中小企业融资作用主要体现在以下几方面：
1.解决中小企业流动资金不足
调查显示(如表2)，流动资金不足以25.71％的比例成为既扩大生产资金不足之后中小企业资金链中最重要的缺口。由于流动资金循环与生产经营周期具有一致性，流动资金的周转是企业盈余的直接创造者。一般来说，中小企业由于规模限制生产经营不稳定，市场波动和一些季节性、临时性因素都会影响企业的经营活动，故其贷款结构侧重于流动资金贷款和短期。
调查显示。在偿还期限方面，小额贷款约九成为一年以下的中短期贷款。而在小额贷款利率方面，77.78％为基准利率的1－2倍，11.11％为基准利率的2－3倍，3.70％为基准利率的3－4倍，无低于基准利率的情况。
可见，小额贷款一般贷款期限较短、利率较高、额度较小，所以贷款门槛低、放款快，具有周期短、周转快、贷款易的特点，正好适用于解决中小企业短期流动资金不足的问题。小额贷款的出现。无疑对中小企业补足流动资金具有重要意义。
2.规范民间资本服务中小企业
民间资本是指国资和外资以外的资本，一类是民营企业的钱，一类是普通百姓口袋里的钱。保守估计宁波市民间资本至少在800亿以上。但丰厚的民间资本却没有良好的投资渠道，民间借贷和炒房现象严重，扰乱金融秩序，促使房地产泡沫产生。
而小额贷款的出现则为大量民间资本提供了新的投资流向。《宁波市小额贷款公司试点管理暂行办法》的出台，不但促使私人钱庄、典当行等非法借贷组织通过重组和金融改制向正规小额贷款公司转型，而且拓宽了中小企业贷款渠道，大大增加了企业可贷款总额。并且，转向小额贷款的民间资本同时保留了民间借贷的灵活性、创新性和便捷性，易于被中小企业接受。
四、制约因素
为促进中小企业融资，我市积极鼓励金融机构加大对中小企业的支持。据人行宁波市中心支行统计。2009年宁波市银行业金融机构向中小企业投放贷款204612亿元，比年初增加417.7亿元，新增中小企业贷款占全市新增企业贷款的37.35％，较上年末提高10.38个百分比。截至2 009年12月末，宁波市12家小额贷款公司贷款余额22.9亿元，受益客户6400余户。但是，这样的支持力度却未能得到中小企业的满意。调查显示，大多数企业对政府政策只表示基本满意，68％的企业表示小额贷款难度持平或上升。那么，除了企业资金需求增速大于小额贷款贷款增速外，还有什么制约了 小额贷款发挥其作用呢?
1.银行类金融机构手续繁、门槛高
银行类金融机构相关保障体系和法制健全，有安全的贷款保障，加之贷款利率相对非银行类金融机构低，出于对成本(包括机会成本和资金成本)的控制，企业往往更倾向于向银行贷款。
但是中小企业普遍能力不足、资金薄弱、还贷能力低，商业银行经营的原则是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使银行的安全性和收益性难以实现。因此金融机构在制定发放贷款时多倾向于还贷能力强、资金实力雄厚的大型国有企业。而对中小企业进行手续繁琐的资产、风险评估和资料审核等程序，而中小企业对银行信贷政策的不熟悉往往使手续更加繁琐，，另外过长的申请周期又易使中小企业错过资金使用的黄金期。
2.非银行类金融机构利率高、风险大
调查显示，近年在银行贷款占企业资金来源基本持平或略有增加的情况下，同期小额贷款公司借贷的比例有所上升。但与之相随的是借贷的高利率。
有关部门规定。小额贷款公司利率上限为央行法定利率的4倍，即以贷款期限为一年计算，年利率可高达29.88％。另外，目前非银行类金融机构发展尚处于萌芽阶段，其相关体系与制度仍不完善，尚不成型的非银行类金融机构体系逐渐暴露出诸多问题与潜在风险，使中小企业在高利率的同时还需承担一定风险。
3.金融秩序混乱及“人情关”障碍
经过1993年下半年全国性的大规模治理整顿金融秩序后，各地金融运行平稳。金融秩序趋于好转，金融违规活动得到了明显的收敛。然而，随着社会主义市场经济的纵深发展，金融秩序混乱的状况又再度出现。调查显示，中小企业普遍反映金融机构“人情关”障碍不小。虽然国家银监会以及金融机构先后出台了规范信贷人员行为的有关规定，但是，贷款，“讲人情、重关系”等不正之风屡禁不止，一定程度上增加了中小企业融资成本。
4.民间资本的“相对优势”
如前文所述，宁波民间资本丰厚并大量投资于借贷。借贷以短期流动资金借款为主。期限一般在一年以内，主要用于短期头寸周转，但一般只要按时支付利息就可获得展期。因此资金性质实际为不定期，比较灵活。民间借贷手续简便、快捷。借贷一般发生在亲戚、熟人朋友之间居多，无需抵押、担保手续，最多一张借条即可，有的仅仅是口头约定，相对于金融机构复杂的借款手续来说显得十分地简便快捷。因此，许多个体工商户和私营企业都乐意通过民间借贷筹集资金。
五、政策建议
1.改善企业内部环境
(1)企业负责人要培养信用意识，提升企业自身信用等级。
中小企业强化内部管理，规范财务制度，增加企业财务透明度，并主动加强与金融部门合作，积极聘请金融专家顾问，主动对接信贷产业政策，积极构建银企对接融资载体。
(2)联合担保
依据格莱珉银行创建的联合担保组织形式，将经济、社会背景与目的相似的企业组成“支持小组”，并建立起相应的激励机制，通过这些机制保证支持小组成员之间建立起良好的相互支持关系。并在此基础上形成更大的联盟——“中心”，从而形成“小组+中心+银行工作人员”的贷款程序，将来自银行的外部监督转化为来自成员自身的内部监督，有效降低银行的监管成本，降低企业贷款难度。
2.改善企业外部环境
(1)搭建银企沟通平台
我市政府部门要充分发挥桥梁作用，多渠道搭建信息服务平台，引导银企互动交流合作，多举办中小企业银企洽谈会，为中小企业和银行提供直接互相了解沟通的渠道。
(2)正确引导民间资本向中小企业流动
积极推进民间金融规范化。引导民间资本为中小企业服务。通过改革金融体制，使非正规金融正规化，对信誉、资产质量和管理水平较好的民间金融机构，通过重组、改制，形成针对中小企业的商业银行、投资公司或担保机构。
(3)加强金融创新支持中小企业
在传统金融服务基础上，加大金融创新力度，根据不同企业在不同阶段资金的多样化需求，推出服务到位、成本合理的金融产品和服务。加大对中小企业信贷支持力度，除对市场销路好、资金回笼快，信誉好的中小企业给予大力支持外，对成长型、潜力型、创业型的中小企业也要给予积极的扶持。
参考文献：
[1]郭斌，刘曼璐，民间金融与中小企业发展：对温州的实证分析，经济研究2002年第10期：45
[2]我市有效缓解中小企业融资难fEB/OL]，http：//gtob.ningbo.gov.cn/art/2010/7/14/art_3249_450282.html,2010-07-14，
[3]贾文斌，小额贷款可持续发展与制度创新研究，浙江大学硕士学位论文
[4]李莉，龙晓燕，杨茜，小额贷款：中小型企业融资的新途径，农村经济2009年第1期：59
[5]基于资本结构视角的浙江省中小企业融资策略，http：//wendian.com/1045-60847&Page=2
[6]周静，各方联手破解小企业融资难题，东南商报2010年4月14日第四版
[关键词]小额贷款 中小企业 融资影响
一、引言
宁波市中小企业占到全市企业总数的八成以上，中小企业已经成为推动宁波市经济发展、缓解就业压力、促进财政增收的重要力量。与此同时，长期制约中小企业发展的瓶颈——融资难问题更加突出。在金融危机影响还未消退的大背景下，中小企业不可避免的陷入困境，特别是中小企业融资难的“先天性缺陷”，使企业发展步履弥艰。
近两年，为解决中小企业融资难，我市加大了对小额贷款的扶持监管力度。2008年7月23日出台的《浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法》，就小额贷款企业的经营范围、区域性质、注册资本、股权结构等做出具体规定。紧接着，宁波市也出台了《宁波市小额贷款公司试点管理暂行办法》。同年8月18日，央行、财政部、人力资源和社会保障部联手发布的《关于进一步改进小额担保贷款管理积极推动创业促就业的通知》中提出的信用担保将有助于解决中小企业部分资金缺口。
将研究对象重点放在了中小企业聚集的宁波，从其特殊的经济发展模式结合信贷政策分析，以达到见微知著的效果。以调研分析的方式，试图探索发现小额贷款对中小企业融资的作用及制约因素，并结合宁波自身实际情况以及所处国内外环境，提出小额贷款在促进中小企业发展方面的相关建议，以促进宁波经济又好又快发展。
二、宁波市中小企业及其融资现状
1.中小企业现状
宁波市中小企业数量重多，在促进经济增长、保障充分就业等方面发挥了相当重要的作用，已经成为宁波经济的主体。据宁波市统计局提供的最新数据，2009年宁波市规模以上中小型工业企业数为12031万家，占全市规模以上工业企业的99.7％：实现工业总产值67955991元、利税6362068元，分别占全市规模以上工业企业的89.7％和73.4％；从业人员达1545987人，占全市规模以上工业企业从业人员总数的91.7％。这种以中小企业为主体的经济结构特点，决定了政府在制定经济政策时，应考虑中小企业的经济利益。
2.融资现状
在资金构成方面，与国内外大多数中小企业一样，宁波市中小企业对自有资金存在很大依赖性，借贷和亲友入股也是中小企业重要的资金来源。而不同资金来源的相对重要性则因企业规模不同而异，一般随着企业规模的扩大，自有资金难以满足企业资金需求，内部资金的重要性随之下降，而对金融机构贷款和民间借贷的需求则上升。从外部融资结构看，根据2006年宁波市科技局对宁波中小企业的抽样调研数据显示，主要来源是银行贷款，从表2-1中可以看出，企业规模越大，银行贷款的比重越高；民间借贷资金所占的比重正好相反，即企业规模越小其比重越高。
3.存在问题
虽然宁波市中小企业融资难问题有所缓解，但并未能根本解决。去年以来，我市辖内银行积极转变经营理念，为破解中小企业融资难做出积极贡献。今年前五个月我市银行机构共对3.5万家小企业新发放贷款241亿元，小企业贷款余额达2283亿元。但调查显示。仍有34.7％的中小企业经常存在资金短缺情况。资金不足始终是制约中小企业发展的瓶颈，尤其是初始资金不足的初创小企业。由于经营风险高，资信低，缺少抵押物或担保单位等原因，融资途径受到很大限制。
三、小额贷款对中小企业融资作用
小额贷款理论最早是由穆罕默德·尤努斯博士于20世纪70年代提出的，他进行了小额贷款实验，并在此基础上于1983年创立了孟加拉乡村银行(也称格莱珉银行)，主要从事面向贫困农民的小额贷款服务。
按照国际通行的定义，小额贷款是一种以金融弱势群体为服务对象的小额度、持续性和制度性的贷款服务方式。每笔贷款的数额都很小，是其基本特征，也是它得名的原因。小额贷款可以由商业银行、农村信用社等正规金融机构提供。也可以由专门的小额贷款机构(或组织)提供。
中小企业作为企业界的“贫困人口”，小额贷款也可用于中小企业融资，从而进一步扩大小额贷款的运作范围。并且，调查显示，43％的中小企业对小额贷款具有较强的依赖性，可见，小额贷，款确实可用于解决中小企业融资。
小额贷款对中小企业融资作用主要体现在以下几方面：
1.解决中小企业流动资金不足
调查显示(如表2)，流动资金不足以25.71％的比例成为既扩大生产资金不足之后中小企业资金链中最重要的缺口。由于流动资金循环与生产经营周期具有一致性，流动资金的周转是企业盈余的直接创造者。一般来说，中小企业由于规模限制生产经营不稳定，市场波动和一些季节性、临时性因素都会影响企业的经营活动，故其贷款结构侧重于流动资金贷款和短期。
调查显示。在偿还期限方面，小额贷款约九成为一年以下的中短期贷款。而在小额贷款利率方面，77.78％为基准利率的1－2倍，11.11％为基准利率的2－3倍，3.70％为基准利率的3－4倍，无低于基准利率的情况。
可见，小额贷款一般贷款期限较短、利率较高、额度较小，所以贷款门槛低、放款快，具有周期短、周转快、贷款易的特点，正好适用于解决中小企业短期流动资金不足的问题。小额贷款的出现。无疑对中小企业补足流动资金具有重要意义。
2.规范民间资本服务中小企业
民间资本是指国资和外资以外的资本，一类是民营企业的钱，一类是普通百姓口袋里的钱。保守估计宁波市民间资本至少在800亿以上。但丰厚的民间资本却没有良好的投资渠道，民间借贷和炒房现象严重，扰乱金融秩序，促使房地产泡沫产生。
而小额贷款的出现则为大量民间资本提供了新的投资流向。《宁波市小额贷款公司试点管理暂行办法》的出台，不但促使私人钱庄、典当行等非法借贷组织通过重组和金融改制向正规小额贷款公司转型，而且拓宽了中小企业贷款渠道，大大增加了企业可贷款总额。并且，转向小额贷款的民间资本同时保留了民间借贷的灵活性、创新性和便捷性，易于被中小企业接受。
四、制约因素
为促进中小企业融资，我市积极鼓励金融机构加大对中小企业的支持。据人行宁波市中心支行统计。2009年宁波市银行业金融机构向中小企业投放贷款204612亿元，比年初增加417.7亿元，新增中小企业贷款占全市新增企业贷款的37.35％，较上年末提高10.38个百分比。截至2 009年12月末，宁波市12家小额贷款公司贷款余额22.9亿元，受益客户6400余户。但是，这样的支持力度却未能得到中小企业的满意。调查显示，大多数企业对政府政策只表示基本满意，68％的企业表示小额贷款难度持平或上升。那么，除了企业资金需求增速大于小额贷款贷款增速外，还有什么制约了 小额贷款发挥其作用呢?
1.银行类金融机构手续繁、门槛高
银行类金融机构相关保障体系和法制健全，有安全的贷款保障，加之贷款利率相对非银行类金融机构低，出于对成本(包括机会成本和资金成本)的控制，企业往往更倾向于向银行贷款。
但是中小企业普遍能力不足、资金薄弱、还贷能力低，商业银行经营的原则是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使银行的安全性和收益性难以实现。因此金融机构在制定发放贷款时多倾向于还贷能力强、资金实力雄厚的大型国有企业。而对中小企业进行手续繁琐的资产、风险评估和资料审核等程序，而中小企业对银行信贷政策的不熟悉往往使手续更加繁琐，，另外过长的申请周期又易使中小企业错过资金使用的黄金期。
2.非银行类金融机构利率高、风险大
调查显示，近年在银行贷款占企业资金来源基本持平或略有增加的情况下，同期小额贷款公司借贷的比例有所上升。但与之相随的是借贷的高利率。
有关部门规定。小额贷款公司利率上限为央行法定利率的4倍，即以贷款期限为一年计算，年利率可高达29.88％。另外，目前非银行类金融机构发展尚处于萌芽阶段，其相关体系与制度仍不完善，尚不成型的非银行类金融机构体系逐渐暴露出诸多问题与潜在风险，使中小企业在高利率的同时还需承担一定风险。
3.金融秩序混乱及“人情关”障碍
经过1993年下半年全国性的大规模治理整顿金融秩序后，各地金融运行平稳。金融秩序趋于好转，金融违规活动得到了明显的收敛。然而，随着社会主义市场经济的纵深发展，金融秩序混乱的状况又再度出现。调查显示，中小企业普遍反映金融机构“人情关”障碍不小。虽然国家银监会以及金融机构先后出台了规范信贷人员行为的有关规定，但是，贷款，“讲人情、重关系”等不正之风屡禁不止，一定程度上增加了中小企业融资成本。
4.民间资本的“相对优势”
如前文所述，宁波民间资本丰厚并大量投资于借贷。借贷以短期流动资金借款为主。期限一般在一年以内，主要用于短期头寸周转，但一般只要按时支付利息就可获得展期。因此资金性质实际为不定期，比较灵活。民间借贷手续简便、快捷。借贷一般发生在亲戚、熟人朋友之间居多，无需抵押、担保手续，最多一张借条即可，有的仅仅是口头约定，相对于金融机构复杂的借款手续来说显得十分地简便快捷。因此，许多个体工商户和私营企业都乐意通过民间借贷筹集资金。
五、政策建议
1.改善企业内部环境
(1)企业负责人要培养信用意识，提升企业自身信用等级。
中小企业强化内部管理，规范财务制度，增加企业财务透明度，并主动加强与金融部门合作，积极聘请金融专家顾问，主动对接信贷产业政策，积极构建银企对接融资载体。
(2)联合担保
依据格莱珉银行创建的联合担保组织形式，将经济、社会背景与目的相似的企业组成“支持小组”，并建立起相应的激励机制，通过这些机制保证支持小组成员之间建立起良好的相互支持关系。并在此基础上形成更大的联盟——“中心”，从而形成“小组+中心+银行工作人员”的贷款程序，将来自银行的外部监督转化为来自成员自身的内部监督，有效降低银行的监管成本，降低企业贷款难度。
2.改善企业外部环境
(1)搭建银企沟通平台
我市政府部门要充分发挥桥梁作用，多渠道搭建信息服务平台，引导银企互动交流合作，多举办中小企业银企洽谈会，为中小企业和银行提供直接互相了解沟通的渠道。
(2)正确引导民间资本向中小企业流动
积极推进民间金融规范化。引导民间资本为中小企业服务。通过改革金融体制，使非正规金融正规化，对信誉、资产质量和管理水平较好的民间金融机构，通过重组、改制，形成针对中小企业的商业银行、投资公司或担保机构。
(3)加强金融创新支持中小企业
在传统金融服务基础上，加大金融创新力度，根据不同企业在不同阶段资金的多样化需求，推出服务到位、成本合理的金融产品和服务。加大对中小企业信贷支持力度，除对市场销路好、资金回笼快，信誉好的中小企业给予大力支持外，对成长型、潜力型、创业型的中小企业也要给予积极的扶持。
参考文献：
[1]郭斌，刘曼璐，民间金融与中小企业发展：对温州的实证分析，经济研究2002年第10期：45
[2]我市有效缓解中小企业融资难fEB/OL]，http：//gtob.ningbo.gov.cn/art/2010/7/14/art_3249_450282.html,2010-07-14，
[3]贾文斌，小额贷款可持续发展与制度创新研究，浙江大学硕士学位论文
[4]李莉，龙晓燕，杨茜，小额贷款：中小型企业融资的新途径，农村经济2009年第1期：59
[5]基于资本结构视角的浙江省中小企业融资策略，http：//wendian.com/1045-60847&Page=2
[6]周静，各方联手破解小企业融资难题，东南商报2010年4月14日第四版