4月10日前后，不少商业银行网点被黑压压的人群“占领”，大爷大妈们打起地铺通宵排队，翘首以盼。就这样，不少人还是空手而归，满脸失望……
　　这情形，比iPhone刚上市时还夸张。大概也只有春节前火车站售票处的抢购场面，才能与之相比。那么问题来了，他们到底在抢什么宝贝？
　　原来，他们抢的，是今年银行在代理销售的首期电子式储蓄国债。
　　在很多“90后”的字典里，可能很难找到国债这个词了。国债是债券的一种，是指由财政部代表中央政府为筹集财政资金向社会公开发行的国家债券，是在一定时期中央政府向投资者承诺支付利息和到期偿还本金的债权凭证。2016年国债发行计划见右表。
　　4月10日，是本期国债销售的第一天。不少中老年投资者早早就备好“粮草”，提前一天去银行熬夜守候。但是，电子式围债除了在银行网点进行销售外，也可通过网上银行购买。由于网银和柜台同时开售，部分银行网点甚至来不及卖出一笔，就发现额度已被全部抢光。
　　那么，通过网银渠道就能顺利抢到吗？据说，此期国债刚开卖时，有人迅速点击鼠标抢购，系统还是显示额度已经没有，前后不超过两分钟，完全又是秒杀的节奏。
　　当天上午10点，此期电子式储蓄国债最高400亿元的额度全部售罄。抢到的人暗暗庆幸，抢不到的不禁感叹：“这买国债怎么跟抢春运火车票一样，不但拼体力还拼‘人品’。”
　　近年来，在金融脱媒、利率市场化等多重因素影响下，银行存款分流趋势不断加剧，而随着网络渠道替代率不断上升，银行网点很久没有过这么热闹的景象了。 “要是客户来网点存款有这么踊跃就好了”，某银行员工心想。
　　那么问题出现了，为什么这次国债会如此受追捧？
　　大家认为，目前理财市场低迷，国债是普通百姓理财的靠谱选择。从收益看，本次3年期国债利率4%，5年期的利率4.42%，高于银行同档次的定期存款，与年化收益率普遍低于4%的银行理财产品相比，具有一定优势。从门槛看，国债100元起买，门槛远低于大额存款的30万元及理财产品的5万元。从风险看，国债的背后是国家信用，百姓信得过，尤其是中老年人深信不疑。当然，国债的投资期限较长，但在降息通道下，很多人认为这能锁定收益，缺点反而变为优点。总之，国债现在成了浑身都是宝的“香饽饽”。
　　说到这里，不少人还以为，是因为目前股市不景气、网络理财平台不靠谱，以中老年人为主的投资者才选择国债。其实，真相并不完全是这样。笔者前几年在某大型银行担任支行行长时，每次国债销售，这些投资者也都是一批批前来抢购的，网点门口排起的长队并不亚于此次。
　　作为风险低、收益稳的固定收益类产品，国债一直是中老年投资者眼里的“靠谱青年”。当然，国债并不只是适用于中老年人。对于一些有现金管理需求的机构投资者而言，国债具有成本低、收益好、安全性高、流通性强等特点，可以在一定程度上满足其资产保值、增值需求。
　　当然，无论是普通投资者还是机构投资者，购买国债的意义远不止这些。他们投资国债，其实是一种资产配置的行为，而资产配置恰恰正是投资理财的核心。
　　近几年来，无论股市还是楼市，推波助澜地上涨和触目惊心地下跌，既让投资者既感受到了欢欣，也感受到了痛苦。事实上，无论投资哪一类资产，无论实际的投资收益情况如何，对于绝大多数普通投资者而言，其理财的目的都是简单而相似的：实现个人资产的保值与增值，在可以承受的风险范围内，实现投资收益最大化。
　　那么，是什么决定投资者的投资收益呢？美国学者研究表明：投资收益的91.5%由资产配置决定。国内市场有效性不及美国市场，但相关研究的结论大多也支持70%左右的投资收益来自资产配置。
　　但在我国，大多数投资者缺乏资产配置的理念和行为。有人说股市要涨到8000点，砸锅卖铁将全部身家押宝股市；有人说P2P收益率很高，蜂拥而上全都去投资P2P；有人说泛亚模式很先进，就把养老的钱都砸给泛亚……面对形形色色的理财产品和五花八门的投资渠道，老百姓理财投资要走出误区，返璞归真，最重要的就是要进行资产配置，通过科学合理的资产配置达到理财投资目标。而购买国债，在资产组合里配置一部分稳健的理财产品，是进行资产配置的朴素行为，值得肯定和学习。
　　前两年，“余额宝”刚刚问世时，不少人以为这种模式天下无敌，甚至还认为它将吞噬银行全部活期存款……可是，现在呢？实际情况已经不言自明。很多人在认识和分析理财市场时，在看待和理解投资行为时，总是习惯站在自己的立场上，以自己的偏见去诠释这个丰富多彩的世界。大爷大妈们疯抢国债，并不是他们有多“LOW”，而是你完全不懂他们。
　　一滴水可以折射出太阳的光辉，但一滴水绝不是太阳。