【摘 要】
：
2007年爆发的金融危机中,信用违约互换蕴含的道德风险使其成为危机发生和发展的助推器。本文通过构建信用违约互换交易的合约设计模型,研究该产品的作用以及控制其道德风险的
【基金项目】
：
国家自然科学基金“非线性降维方法及其在风险管理中的应用”(项目编号:11071113)资助
论文部分内容阅读
2007年爆发的金融危机中,信用违约互换蕴含的道德风险使其成为危机发生和发展的助推器。本文通过构建信用违约互换交易的合约设计模型,研究该产品的作用以及控制其道德风险的最优合约设计。分析发现:交易双方资金成本差异决定了信用违约互换具有优化配置信用风险、提高银行收益和拓宽市场主体投资渠道等有利作用,但信用违约互换交易会降低银行监督信贷资产的努力水平,导致信用风险积聚和增加。通过引入不完全保护机制,我们给出了有效控制信用违约互换道德风险的最优合约。本文的研究结论为防范和控制信用衍生品隐含的道德风险提供了借鉴,有利于促进其发挥分散信用风险等积极作用。
其他文献
面食是我国北方地区的主要食品。面磕子是胶东地区制作面食的工具,同时也承载着胶东地区的文化民俗,是当地民间美术的重要形式之一。本文主要对面磕子图案进行分析整理,从构
<正> 近十年来,随着我国科学技术与工业的发展,谐波齿轮传动这种新型的传动型式,由于它所具有的独特特点,已得到了广泛的应用,同时也越来越多地被用于国防工业上。在这个过程
<正>一、化学实验创新的意义化学是一门以实验为基础的自然科学。化学实验具有获知、激情、求真、循理、育德等教育功能,对提高学生的创新精神、实践能力和绿色环保意识有着
农村通信不普及是导致农村经济发展缓慢的一个间接原因，村通工程是一个为了向边远农村地区提供基本的电话通信服务而启动的通信建设项目。论文分析了村通工程建设使用的三种主
<正> 药物的片剂、糖衣片、胶囊等制剂采用铝塑合膜水泡形包装,具有装璜美观,运输、携带方便等优点,并可提高药品质量。我厂职工在党支部领导下,以批林批孔为动力,在厂小设备
<正>为贯彻落实新课程标准,广大第一线的教师在教学实际中进行着各种积极的实践探索。开放式教学,就是有效实践历史新课程标准教学策略中的一种。笔者认为,历史开放式教学的
基于回归方程的收入差距分解发现,1988年、1995年和2002年,行业间收入不平等对中国城镇居民收入差距的贡献越来越大,而且这主要是由一些收入迅速提高的垄断行业造成的。同时,
目的分析非透明细胞肾癌的CT、MRI表现及病理改变特点,以提高对非透明细胞肾癌各亚型影像学表现的认识和诊断水平。方法收集我院经手术病理证实的异位嗜铬细胞瘤23例,回顾性
本文分别就我国民事诉讼法中基本原则的体系、合同诉讼管辖、群体代表诉讼、检察机关参予民事诉讼、举证责任、法院调解、特别程序、破产还债程序等方面经过修改后的发展、变
介绍了汽车刹车盘清洗工艺和自动清洗系统,重点介绍了清洗系统的提升运行部分设计。