论文部分内容阅读
【摘要】小微企业作为我国经济转型的主要力量，是国家大力扶植的经营群体之一。从目前来看，其自身的信用风险成为了其准入银行贷款的绊脚石，这与不完备的信用风险规制密切相关。因而如何通过法律规制等手段予以防范其可能带来的信用风险，是保障小微企業发展的基础。
【关键词】小微企业；信用风险；法律规制
Abstract： Small and Micro enterprises as the main force of countries economic transformation， is one of the strongly supporting business groups in China. For the moment， the credit risk become a stumbling block， which access to bank loans， it is closely related to the incomplete credit risk regulation. Therefore how to through legal regulation and other means to prevent the credit risk， which is the foundation of development.
Key word： Small and Micro enterprises； credit risk； legal regulation
截止2016年末，小微企业贷款余额19.31万亿，同比增长15.5%，贷款余额占企业贷款余额的30.7%，上半年小微企业贷款新增1.48万亿元，同比多增4954亿元，增量占同期企业新增贷款的36.3%。1今年7月，国务院常务会议再次确定要有针对性的加强小微企业金融服务，缓解融资难融资贵的现象。然而，我国小微企业融资的效果不甚理想，与企业自身经营问题和外部宏观政策环境等因素有关，加之在信用风险规制方面的法律制度的不完善性，阻滞了小微企业的发展。
一、小微企业信用风险的概述
国外学者亨利.范格罗将信用风险定义为债务人或金融工具的发行者不能根据信贷协定的约定条款支付利息或本金的可能性，是银行业固有的风险2。国内学者闰晓莉、徐建中认为信用风险是指借款人到期不能或不愿履行还本付息协议，致使银行金融机构遭受损失的可能性，即它实际上是一种违约风险。3对小微企业信用风险的认识和理解应从企业固有的信用风险特征及与之相关的研究现状着手，才能为小微企业创建发展前景，有助于信用风险的有效防范。
（一）信用风险特征
从小微企业自身的经营情况及金融机构的信贷准入条件来看，其信用风险凸显为以下特点：
1、缺信息缺信用。小微企业没有大型企业的市场占有率，风险承受能力相对薄弱，易受到经济环境变化的影响，且其存在抵押物不充足的典型症结，取得信贷资金的主要担保方式为企业之间互保等，总体信用状况偏低，道德信用缺失。
2、内部资产质量低。小微企业自有资金不足，大部分经营管理模式粗放，对企业经营的投资方向盲目跟风，缺乏科学的决策判断机制，经营投机性较高，在扩大自身生产规模需求方面过度依赖信贷资金，受宏观大环境的影响，其经营产业风险导致其资产质量下降。
3、融资结构不合理。近年来小微企业贷款增速较快，但与其增长速度所引发的融资结构相对比，仍呈现出结构分布的不合理性，大多集中在传统行业中，无形中降低了企业的生存能力。
（二）文献综述
在信用风险研究方面，于立勇、詹捷辉构建了较为科学的信用风险评估指标体系。白保中、朱世武提出构建预测电力、公路、城镇建设三个行业信用资产违约概率的Logistic模型。3实证表明，企业自身经营、宏观经济环境、企业所在区域、行业及监管法律机制等因素对企业违约概率起着纵横方面的制约。由于我国对信用风险的研究起步晚，适合我国国情的信用风险评价和研究的文献并不多。
二、信用风险规制的现状
目前，我国在规制小微企业信用风险方面与现代国际金融要求的风险管理水平仍有较大的差距，相关制度的构建仍存在困难。
1、信用评级体系数据信息量少。我国目前的征信系统是中国人民银行汇集个人或企业信用信息基础数据的数据库，截止2015年末，中国人民银行金融信息基础数据库和国家工商行政总局发布的报告显示，已收录8.7亿自然人和2102万户企业及其他组织，可形成个人征信报告和得出个人信用评分的有2.75亿人；企业和个体商家征信系统覆盖率仅为30%左右4，这些数据显示我国征信体系外的个人及企业仍占据大多数，导致金融机构对小微企业的评级指标缺乏科学性，评级体系不符合实际市场需求。
2、政府干预较多。政府为小微企业的发展设计了许多方案，如先后在北京和深圳试点的中小企业集合债，提高中小企业的信用等级等等。诚然政府出手对企业的发展进行了宏观方面的调控是任何市场发展的必经阶段，然而政府的过度干预有背于市场经济自发调节的规律，政府应摆正自己的位置，做好引导和指挥的作用即可，若过多的干预不利于小微企业的自身发展，反而降低了企业生存的积极性。
3、信用担保法律体系滞后。小微企业在融资渠道上缺少足够的押品，需要担保机构为其贷款提供担保。我国担保机构有多种组织形式，主要以政策性担保和商业性混业担保为主，与发达国家信用担保行业发展相比，我国虽然制定了一系列担保行业规范，也制定了规范担保机构资信管理风险控制等方面的制度，但对担保行业进行宏观管理的法律制度体系尚未形成，现行规范多为部门规章和地方性法规，立法层级较低，缺乏法律法规的刚性，难以对小微企业融资提供有效的政策支持和保护。
三、小微企业信用风险规制的几点思考 小微企业信用风险的规制应采取不同的风险分析方法，建立其与其风险特征相适应的法律和监管制度。
1、构建信用评级规范制度体系。小微企业所处的行业，决定了其不同的市场竞争程度和盈利水平，如劳动密集型小微企业因其准入的低门槛，行业竞争风险往往高于高科技型企业。同时，国家宏观调控政策及货币政策的变动，也会对部分行业带来波动。因此，需从行业的角度入手，由政府牵头组织各大金融机构实地调研，出台与小微企业信用风险相适应的政策。如统一数据采集，将分散在各个机构的有关小微企业的基础信息形成大数据库，便于评级机制的构建。
2、规范中介机构评级市场。在准入评级时，小微企业为节省企业成本，在选择评级中介时常常会选择资质较低的评级机构，亦或者为了让中介机构高评其信用等级，私下勾结中介机构虚构信息资料等，严重扰乱了金融市场的健康发展。对此，应规范中介机构的评级体系，制定统一标准的评级规则，对于信用评级严重偏离市场规律的，国家行政机构应对其采取行政处罚等措施，必要时上升至法律层面，并在法条中予以明确若因中介机构评级造成金融机构贷款损失的，应承担对贷款企业信用评级高评部分所带来的赔偿责任。
3、建立标准的信用风险分析管理制度。信用风险分析应采用多种方法，包括动态分析与静态分析相结合、宏观分析与微观分析相结合、定量分析与定性分析相结合、横向对比与纵向分析相结合等等，同时应积极探索适合我国国情的客户风险分析方法，充分识别和量化风险。随着现代金融理论的发展，客户信用风险程度的高低除了受外部环境因素影响之外，还受金融机构对客户信用风险的识别、量化和控制能力的制约，包括目标客户的选定、信贷政策的取向、风险管理制度等等。因此，客户信用风险的分析方法，在某种程度上反映了金融机构风险管理水平的高低，监管机构应根据实际情况及时督促并完善信用风险分析管理制度，为小微企业建立营造良好的外部信用风险监管环境。
4、完善担保法律制度。担保机构、政府、金融机构及小微企业等各方的权利和义务关系决定其必须有专门的法律制度对小微企业融资担保进行法律层面的约束，从而才能搭建起小微企业信用担保体系的基本框架，明确信用担保活动的基本规则，以促进信用担保行业和小微企业的发展现状。同时，担保机构资金的构成方式以及市场需求，呼唤政府应尽快制定统一的担保行业准则，便于对不同类型的担保机构进行分类管理。由于目前行业管理不明、法律支撑未到位以及面临较大的信用风险的情况下，完善小微企业担保法律制度有助于降低和控制行业及担保机构业务运作中的风险，保证担保行业的稳定发展，小微企业担保法律体系的健全有利于信用担保业务的开展及担保行业运作的有法可依。
参考文献：
[1]央行《2016年上半年金融机构贷款投向统计报告》
[2] 亨利.范格罗.银行风险分析与管理[J].2005
[3] 闰晓莉，徐建中.《中德商业银行信用风险管理比较研究》[J]. 2007
[4]佘伯明，基于信任网络的中小企业信用信息平台建设[J].2016
作者简介：
1.肖琴 广发银行股份有限公司 法律与合规部 法律与事务经理 中级职称（1981年12月-）女，四川眉山人，经济法硕士
2.王超 廣发银行股份有限公司 东大街支行 小企业金融主管 中级职称 （1981年1月-）男，四川乐山人，经济学硕士
【关键词】小微企业；信用风险；法律规制
Abstract： Small and Micro enterprises as the main force of countries economic transformation， is one of the strongly supporting business groups in China. For the moment， the credit risk become a stumbling block， which access to bank loans， it is closely related to the incomplete credit risk regulation. Therefore how to through legal regulation and other means to prevent the credit risk， which is the foundation of development.
Key word： Small and Micro enterprises； credit risk； legal regulation
截止2016年末，小微企业贷款余额19.31万亿，同比增长15.5%，贷款余额占企业贷款余额的30.7%，上半年小微企业贷款新增1.48万亿元，同比多增4954亿元，增量占同期企业新增贷款的36.3%。1今年7月，国务院常务会议再次确定要有针对性的加强小微企业金融服务，缓解融资难融资贵的现象。然而，我国小微企业融资的效果不甚理想，与企业自身经营问题和外部宏观政策环境等因素有关，加之在信用风险规制方面的法律制度的不完善性，阻滞了小微企业的发展。
一、小微企业信用风险的概述
国外学者亨利.范格罗将信用风险定义为债务人或金融工具的发行者不能根据信贷协定的约定条款支付利息或本金的可能性，是银行业固有的风险2。国内学者闰晓莉、徐建中认为信用风险是指借款人到期不能或不愿履行还本付息协议，致使银行金融机构遭受损失的可能性，即它实际上是一种违约风险。3对小微企业信用风险的认识和理解应从企业固有的信用风险特征及与之相关的研究现状着手，才能为小微企业创建发展前景，有助于信用风险的有效防范。
（一）信用风险特征
从小微企业自身的经营情况及金融机构的信贷准入条件来看，其信用风险凸显为以下特点：
1、缺信息缺信用。小微企业没有大型企业的市场占有率，风险承受能力相对薄弱，易受到经济环境变化的影响，且其存在抵押物不充足的典型症结，取得信贷资金的主要担保方式为企业之间互保等，总体信用状况偏低，道德信用缺失。
2、内部资产质量低。小微企业自有资金不足，大部分经营管理模式粗放，对企业经营的投资方向盲目跟风，缺乏科学的决策判断机制，经营投机性较高，在扩大自身生产规模需求方面过度依赖信贷资金，受宏观大环境的影响，其经营产业风险导致其资产质量下降。
3、融资结构不合理。近年来小微企业贷款增速较快，但与其增长速度所引发的融资结构相对比，仍呈现出结构分布的不合理性，大多集中在传统行业中，无形中降低了企业的生存能力。
（二）文献综述
在信用风险研究方面，于立勇、詹捷辉构建了较为科学的信用风险评估指标体系。白保中、朱世武提出构建预测电力、公路、城镇建设三个行业信用资产违约概率的Logistic模型。3实证表明，企业自身经营、宏观经济环境、企业所在区域、行业及监管法律机制等因素对企业违约概率起着纵横方面的制约。由于我国对信用风险的研究起步晚，适合我国国情的信用风险评价和研究的文献并不多。
二、信用风险规制的现状
目前，我国在规制小微企业信用风险方面与现代国际金融要求的风险管理水平仍有较大的差距，相关制度的构建仍存在困难。
1、信用评级体系数据信息量少。我国目前的征信系统是中国人民银行汇集个人或企业信用信息基础数据的数据库，截止2015年末，中国人民银行金融信息基础数据库和国家工商行政总局发布的报告显示，已收录8.7亿自然人和2102万户企业及其他组织，可形成个人征信报告和得出个人信用评分的有2.75亿人；企业和个体商家征信系统覆盖率仅为30%左右4，这些数据显示我国征信体系外的个人及企业仍占据大多数，导致金融机构对小微企业的评级指标缺乏科学性，评级体系不符合实际市场需求。
2、政府干预较多。政府为小微企业的发展设计了许多方案，如先后在北京和深圳试点的中小企业集合债，提高中小企业的信用等级等等。诚然政府出手对企业的发展进行了宏观方面的调控是任何市场发展的必经阶段，然而政府的过度干预有背于市场经济自发调节的规律，政府应摆正自己的位置，做好引导和指挥的作用即可，若过多的干预不利于小微企业的自身发展，反而降低了企业生存的积极性。
3、信用担保法律体系滞后。小微企业在融资渠道上缺少足够的押品，需要担保机构为其贷款提供担保。我国担保机构有多种组织形式，主要以政策性担保和商业性混业担保为主，与发达国家信用担保行业发展相比，我国虽然制定了一系列担保行业规范，也制定了规范担保机构资信管理风险控制等方面的制度，但对担保行业进行宏观管理的法律制度体系尚未形成，现行规范多为部门规章和地方性法规，立法层级较低，缺乏法律法规的刚性，难以对小微企业融资提供有效的政策支持和保护。
三、小微企业信用风险规制的几点思考 小微企业信用风险的规制应采取不同的风险分析方法，建立其与其风险特征相适应的法律和监管制度。
1、构建信用评级规范制度体系。小微企业所处的行业，决定了其不同的市场竞争程度和盈利水平，如劳动密集型小微企业因其准入的低门槛，行业竞争风险往往高于高科技型企业。同时，国家宏观调控政策及货币政策的变动，也会对部分行业带来波动。因此，需从行业的角度入手，由政府牵头组织各大金融机构实地调研，出台与小微企业信用风险相适应的政策。如统一数据采集，将分散在各个机构的有关小微企业的基础信息形成大数据库，便于评级机制的构建。
2、规范中介机构评级市场。在准入评级时，小微企业为节省企业成本，在选择评级中介时常常会选择资质较低的评级机构，亦或者为了让中介机构高评其信用等级，私下勾结中介机构虚构信息资料等，严重扰乱了金融市场的健康发展。对此，应规范中介机构的评级体系，制定统一标准的评级规则，对于信用评级严重偏离市场规律的，国家行政机构应对其采取行政处罚等措施，必要时上升至法律层面，并在法条中予以明确若因中介机构评级造成金融机构贷款损失的，应承担对贷款企业信用评级高评部分所带来的赔偿责任。
3、建立标准的信用风险分析管理制度。信用风险分析应采用多种方法，包括动态分析与静态分析相结合、宏观分析与微观分析相结合、定量分析与定性分析相结合、横向对比与纵向分析相结合等等，同时应积极探索适合我国国情的客户风险分析方法，充分识别和量化风险。随着现代金融理论的发展，客户信用风险程度的高低除了受外部环境因素影响之外，还受金融机构对客户信用风险的识别、量化和控制能力的制约，包括目标客户的选定、信贷政策的取向、风险管理制度等等。因此，客户信用风险的分析方法，在某种程度上反映了金融机构风险管理水平的高低，监管机构应根据实际情况及时督促并完善信用风险分析管理制度，为小微企业建立营造良好的外部信用风险监管环境。
4、完善担保法律制度。担保机构、政府、金融机构及小微企业等各方的权利和义务关系决定其必须有专门的法律制度对小微企业融资担保进行法律层面的约束，从而才能搭建起小微企业信用担保体系的基本框架，明确信用担保活动的基本规则，以促进信用担保行业和小微企业的发展现状。同时，担保机构资金的构成方式以及市场需求，呼唤政府应尽快制定统一的担保行业准则，便于对不同类型的担保机构进行分类管理。由于目前行业管理不明、法律支撑未到位以及面临较大的信用风险的情况下，完善小微企业担保法律制度有助于降低和控制行业及担保机构业务运作中的风险，保证担保行业的稳定发展，小微企业担保法律体系的健全有利于信用担保业务的开展及担保行业运作的有法可依。
参考文献：
[1]央行《2016年上半年金融机构贷款投向统计报告》
[2] 亨利.范格罗.银行风险分析与管理[J].2005
[3] 闰晓莉，徐建中.《中德商业银行信用风险管理比较研究》[J]. 2007
[4]佘伯明，基于信任网络的中小企业信用信息平台建设[J].2016
作者简介：
1.肖琴 广发银行股份有限公司 法律与合规部 法律与事务经理 中级职称（1981年12月-）女，四川眉山人，经济法硕士
2.王超 廣发银行股份有限公司 东大街支行 小企业金融主管 中级职称 （1981年1月-）男，四川乐山人，经济学硕士