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惠裕全球家族智库首届年会，隆重推出国内第一份《中国本土家族办公室服务竞争力调研报告》，报告全方位勾勒了本土FO群像，对其功能设置、成本构成、客户来源以及地理分布，进行深入而独到的调查研究。
惠裕全球家族智库首届年会1月18日在京顺利召开。此次年会定义为家族办公室行业年会，是国内家族办公室领域的顶级盛会。参与此次会议的人员来自海内外私人银行、券商、保险、基金、信托、期货、家族办公室、会计师事务所、律所等相关领域，美国杜邦家族第五代传承人皮埃尔·杜邦亲临现场。
会上，惠裕全球家族智库与上海交通大学高级金融学院吴飞教授联合发布了国内第一份《中国本土家族办公室服务竞争力调研报告》。这份报告通过问卷和面谈并用的方式，调研了多家中国本土家族办公室，旨在全方位了解目前中国本土家族办公室市场格局及发展情况，了解国内典型家族办公室的服务模式、发展状态及其面临的机遇和挑战，探索家族办公室服务竞争力评价标准以及本土化的可借鉴模式。本次调研的终极目标是推动整个行业的良性、可持续的发展。
调研报告显示，国内家族办公室切入中国高净值人群服务领域的模式是多种多样的，在自身擅长的领域往往具有明显优势。中国的家族办公室更加注重代际传承和财富管理，对于风险管理的关注度高于投资管理。
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本土FO分類及地理分布
目前，本土家族办公室大体分为三类：1.传统财富管理或资产管理机构，如商业银行、信托公司、证券公司、期货公司等下属的家族办公室部门：2.由企业家或三方财富管理机构设立的独立家族办公室：3.由具有律师、会计师、经济学家背景的专业人士设立的独立家族办公室。
调研发现，大部分的家族办公室都强调业务模式是依托自身长期形成的独特背景优势。比如说，律师背景的机构强调其在“财富保障和传承”业务方面的优势：信托背景的机构突出的是其“传承加资管”的能力：投资公司背景的机构的优势在于“资产配置”，因此强调其“基金里的基金（FOF）”服务：具备海外资源的机构强调“全球配置”、“离岸信托”和“离岸架构”等服务。
从地理位置分布来看，目前，超过半数的机构都选择在北上深设立总部。但越来越多的家族办公室开始布局二线城市，如成都、杭州等发展较好的二线城市。在布点上，传统金融机构有天然优势，独立三方家族办公室的布点远少于传统金融机构附属FO，很多只有单一总部，且集中在北上深及中国香港。
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本土FO的功能配置
对于大部分的本土家族办公室机构，配置最多的是“代际传承财富管理”和“税务统筹”，配置这些功能的机构比例为93%：其次是“风险管理&保险”，配置比例为89%：再次是“投资管理”，配置比例为82%。
有点出乎意料的是，“投资管理”功能反而不是中国家族办公室配置的最重要的功能。调研数据显示，这里主要有三个原因，1）样本中占据主导地位的是具有信托和律师背景的机构，而“代际传承财富管理”和“风险管理&保险”往往是这些机构的强项服务：2）与投资管理相关的服务，超高净值人士在市场上已经有很多其他渠道和服务可以得到满足，家族办公室作为一种新兴的财富管理模式并不一定需要在这方面体现其强项：3）的确是有部分机构，特别是律师背景的机构，特别强调它们的竞争力不在于投资管理方面的服务，而在于发展其他非投资类，但对家族的发展和延续性具有重大影响的服务领域。
3
本土FO成本结构
调研结果显示，人力费用在本土家族办公室总体成本中占比最高。家族办公室作为人力资本密集型行业，从事智力驱动型的业务，人员成本占最大比重并都让人惊讶，这在全球范围内都几乎一样。
在惠裕智库本次调研的样本中，近一半（49%）的家族办公室的成本来自员工费用。从家族办公室的分类来看，独立家族办公室和传统金融机构附属的家族办公室具有非常不一样的成本结构。前者相对后者，具有更大的员工费用成本（54%比38%），更少的管理成本（23%比39%），而基础设施成本则基本相等（22%比23%）。这个成本结构区别，恰好体现了本土家族办公室两种不同的组织架构：独立对非独立。因为FO主要的收益源自员工服务客户产生的收入，如何降低管理成本，使得资源更多配置到直接产生收益的岗位，可能也是机构附属型家族办公室应该思考的问题。
如果按照功能进行分类，可以发现，本土家族办公室的大部分成本由投资功能进行摊销，这个比例占到64%，而剩余的36%成本归属于非投资类的功能。
4
本土FO客户群像勾勒
在本次调研的样本中，本土家族办公室客户的平均年龄为51岁，其中，64%的客户为男性，76%的客户目前仍然在运营着家族企业，因此，客户往往同时有对其企业提供服务的需求。
调研数据显示，86%的家族办公室对其客户的最低资产规模设置了要求，门槛从1千万人民币到5亿人民币不等其中对资产规模的最低要求设为1千万-5千万人民币的机构占比为39%。同时目前本土FO服务客户的平均资产规模与最低规模门槛的分布类似，21%的家族办公室反馈其服务的客户的平均规模在1千万-5千万人民币。
本土FO服务对象的最低门槛和平均规模，出现这种差别的主要原因，就在于这个行业在中国内地正处于初始发展阶段，客户获取仍然存在很大障碍，很多家族办公室为了生存，不愿意设定过高门槛，有部分（14%）机构甚至没有设置任何门槛要求。这种情况估计随着行业的良性发展会逐步改变。
在调研访谈中，多家本土家族办公室对其客户群像如此勾勒：第一代财富拥有者多为50岁以上，企业家、上市公司股东、投融界和演艺界成功人士。部分机构提及优秀的二代接班人也有机构提及其服务的客户并非自己客户，而是为其他金融机构的客户提供辅助服务，特别是类似跨境业务等要求拥有特殊资源的服务类型。
惠裕全球家族智库首届年会1月18日在京顺利召开。此次年会定义为家族办公室行业年会，是国内家族办公室领域的顶级盛会。参与此次会议的人员来自海内外私人银行、券商、保险、基金、信托、期货、家族办公室、会计师事务所、律所等相关领域，美国杜邦家族第五代传承人皮埃尔·杜邦亲临现场。
会上，惠裕全球家族智库与上海交通大学高级金融学院吴飞教授联合发布了国内第一份《中国本土家族办公室服务竞争力调研报告》。这份报告通过问卷和面谈并用的方式，调研了多家中国本土家族办公室，旨在全方位了解目前中国本土家族办公室市场格局及发展情况，了解国内典型家族办公室的服务模式、发展状态及其面临的机遇和挑战，探索家族办公室服务竞争力评价标准以及本土化的可借鉴模式。本次调研的终极目标是推动整个行业的良性、可持续的发展。
调研报告显示，国内家族办公室切入中国高净值人群服务领域的模式是多种多样的，在自身擅长的领域往往具有明显优势。中国的家族办公室更加注重代际传承和财富管理，对于风险管理的关注度高于投资管理。
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本土FO分類及地理分布
目前，本土家族办公室大体分为三类：1.传统财富管理或资产管理机构，如商业银行、信托公司、证券公司、期货公司等下属的家族办公室部门：2.由企业家或三方财富管理机构设立的独立家族办公室：3.由具有律师、会计师、经济学家背景的专业人士设立的独立家族办公室。
调研发现，大部分的家族办公室都强调业务模式是依托自身长期形成的独特背景优势。比如说，律师背景的机构强调其在“财富保障和传承”业务方面的优势：信托背景的机构突出的是其“传承加资管”的能力：投资公司背景的机构的优势在于“资产配置”，因此强调其“基金里的基金（FOF）”服务：具备海外资源的机构强调“全球配置”、“离岸信托”和“离岸架构”等服务。
从地理位置分布来看，目前，超过半数的机构都选择在北上深设立总部。但越来越多的家族办公室开始布局二线城市，如成都、杭州等发展较好的二线城市。在布点上，传统金融机构有天然优势，独立三方家族办公室的布点远少于传统金融机构附属FO，很多只有单一总部，且集中在北上深及中国香港。
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本土FO的功能配置
对于大部分的本土家族办公室机构，配置最多的是“代际传承财富管理”和“税务统筹”，配置这些功能的机构比例为93%：其次是“风险管理&保险”，配置比例为89%：再次是“投资管理”，配置比例为82%。
有点出乎意料的是，“投资管理”功能反而不是中国家族办公室配置的最重要的功能。调研数据显示，这里主要有三个原因，1）样本中占据主导地位的是具有信托和律师背景的机构，而“代际传承财富管理”和“风险管理&保险”往往是这些机构的强项服务：2）与投资管理相关的服务，超高净值人士在市场上已经有很多其他渠道和服务可以得到满足，家族办公室作为一种新兴的财富管理模式并不一定需要在这方面体现其强项：3）的确是有部分机构，特别是律师背景的机构，特别强调它们的竞争力不在于投资管理方面的服务，而在于发展其他非投资类，但对家族的发展和延续性具有重大影响的服务领域。
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本土FO成本结构
调研结果显示，人力费用在本土家族办公室总体成本中占比最高。家族办公室作为人力资本密集型行业，从事智力驱动型的业务，人员成本占最大比重并都让人惊讶，这在全球范围内都几乎一样。
在惠裕智库本次调研的样本中，近一半（49%）的家族办公室的成本来自员工费用。从家族办公室的分类来看，独立家族办公室和传统金融机构附属的家族办公室具有非常不一样的成本结构。前者相对后者，具有更大的员工费用成本（54%比38%），更少的管理成本（23%比39%），而基础设施成本则基本相等（22%比23%）。这个成本结构区别，恰好体现了本土家族办公室两种不同的组织架构：独立对非独立。因为FO主要的收益源自员工服务客户产生的收入，如何降低管理成本，使得资源更多配置到直接产生收益的岗位，可能也是机构附属型家族办公室应该思考的问题。
如果按照功能进行分类，可以发现，本土家族办公室的大部分成本由投资功能进行摊销，这个比例占到64%，而剩余的36%成本归属于非投资类的功能。
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本土FO客户群像勾勒
在本次调研的样本中，本土家族办公室客户的平均年龄为51岁，其中，64%的客户为男性，76%的客户目前仍然在运营着家族企业，因此，客户往往同时有对其企业提供服务的需求。
调研数据显示，86%的家族办公室对其客户的最低资产规模设置了要求，门槛从1千万人民币到5亿人民币不等其中对资产规模的最低要求设为1千万-5千万人民币的机构占比为39%。同时目前本土FO服务客户的平均资产规模与最低规模门槛的分布类似，21%的家族办公室反馈其服务的客户的平均规模在1千万-5千万人民币。
本土FO服务对象的最低门槛和平均规模，出现这种差别的主要原因，就在于这个行业在中国内地正处于初始发展阶段，客户获取仍然存在很大障碍，很多家族办公室为了生存，不愿意设定过高门槛，有部分（14%）机构甚至没有设置任何门槛要求。这种情况估计随着行业的良性发展会逐步改变。
在调研访谈中，多家本土家族办公室对其客户群像如此勾勒：第一代财富拥有者多为50岁以上，企业家、上市公司股东、投融界和演艺界成功人士。部分机构提及优秀的二代接班人也有机构提及其服务的客户并非自己客户，而是为其他金融机构的客户提供辅助服务，特别是类似跨境业务等要求拥有特殊资源的服务类型。