人民币有效汇率变动与股市波动性关联效应的实证研究

来源 :河北工程大学学报(社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:pdiudiu
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文章首先从理论上分析了汇率对股市的作用机制,然后构建多因素VAR 模型,验证了有效汇率、M1、利率r、以及净出口NETEX 与沪深300 指数之间的短期相关关系,采用格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解的方法证明了汇率变动是股票收益率波动的重要影响因素,同时得出在短期内货币供应量机制以及利率机制对股市的作用比较显著,而外贸机制虽然短期内不显著,但在长期内作用更加深远剧烈。
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