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【摘 要】 近些年来，我国的经济迅猛发展，居民的生活水平不断提高，人们的理财观念朝着更深层次的方向发展，开始探寻更多促进资产提升的投资渠道，银行为了提高利润争先推出自己的理财产品。本文首先分析了我国商行理财产品市场的现状，然后分析了当前存在的问题，并在此基础上提出一些相关的应对措施。
【关键词】 人民币 国际货币基金组织 SDR
一、引言
2002年，光大银行率先在中国金融市场上推出外币结构型理财产品，又于2004年10月推出“阳光理财B计划”，由此拉开商业银行开展人民币理财产品的序幕。一方面，商业银行为提高自身经营利润，增强同业竞争力，不断通过理财产品品种的创新以及营销渠道与策略的完善吸引投资者的参与；另一方面，在国际金融市场持续动荡并波及国内金融市场，导致国内金融资产收益率持续走低的背景下，投资者也急需本金较为安全而投资收益率相对较高的理财产品。在这两种因素的共同作用下，商业银行理财产品的品种不断增加，规模急剧放大。我国商业银行理财产品起步较晚，虽然取得了很大的进步，但在发展过程中仍然存在很多不足，要正确认识我国商业银行理财产品市场存在的问题，并在这个过程中不断发展进步。
二、我国商业银行理财产品市场的现状
（一）短期和超短期理财产品是商业银行理财产品市场的主力。我国的金融市场处于不断发展的时期，市场上不稳定的因素比较多，一般来说，产品的管理期限越长风险越高，中长期理财产品容易受到利率和经济周期的影響，而短期和超短期产品可以在短时间内灵活调整配置，流动性好、安全性高、收益率较高，受到广大客户的青睐，因此，各大银行倾向于发售短期理财产品。其中，3个月以下的理财产品占比最大，一年以上的占比最小。
（二）债券和货币类产品成为银行理财产品的主流。在我国理财产品的结构中，债券和货币类产品占比很大，并有继续增加的趋势。债券及货币市场工具是最容易受到市场利率直接的影响，同时也能够很好地反映目前资金成本的状况，在市场资金紧张的情况下，投资这类产品能够获得很高的收益。而且信贷资产类产品由于受到较大的监管约束，在理财产品发行中所占的比重下降，又难以找到更好的替代品，因此债券类和货币类产品就成为目前商业银行理财产品的主流。
三、我国商业银行理财产品市场存在的问题
（一）市场上的理财产品同质化问题明显。理财产品市场上弥漫着简单模仿和跟风的“羊群效应”，投资组合大同小异，在结构和期限上缺乏创新，同质化问题明显。同质化的原因主要有：一是各商业银行为了取得高利润增长点，争抢优质客户，希望获得丰厚的收益，面对商业银行之间激烈的竞争，银行把注意力更多的放在发展理财产品的规模上，而忽略了理财产品的研发和创新；二是创新和研发理财产品需要投入大量的人力和财力，而我国的金融市场的创新结果具有很大的不确定性，再加上银行业本来就是高风险行业，如果再加上产品创新的风险，使得有些银行难以承受得住，产品创新难上加难。
（二）理财产品的各项监管制度不完善。我国现在跨行业、跨市场的理财产品日益丰富，市场竞争也很激烈，银行理财产品市场的各项监管制度和内控制度还不完善，商业银行可能利用法律的空白销售一些高风险的理财产品，理财业务作为银行的表外业务，一旦出现严重的问题，会给银行的经营带来很多不利的影响。
（三）投资者风险意识低。很多投资者在投资银行理财产品时，往往只关注理财产品能给自己带来多少收益，银行在向投资者介绍理财产品时通常语焉不详，侧重强调产品的本金及其预期收益的相对安全性和稳定性，以此来吸引投资者进行投资，而对产品的风险信息和所有可能导致的结果披露很少，一旦银行无法按期付息就容易发生纠纷。
四、相关建议
（一）提高理财产品市场的风险管理能力。一是在产品营销的过程中，应该详尽地向客户提示产品潜在的风险，让客户充分明白投资银行理财产品并不等于储蓄，使他们在自己的风险承受能力范围内选择自己的投资偏好；二是要制定相应的风险处置和应急预案，根据理财产品的特点，做到对该业务事前、事中、事后风险的全面控制，并有具体的处置风险的技术安排，还要加强理财产品销售环节的流程管理，对相关的核心法律文件高度重视，避免各种违规行为；三是建立专门的风险管理信息系统来收集大量连续的客户信息和市场信息，以方便商业银行对各种理财产品的风险进行识别和预警。
（二）增强商业银行理财产品市场的信息披露透明度。一方面要增强理财产品本身的透明度，商业银行在设计理财产品时，要明确理财产品的投资标的、投资期限、银行承担的义务、投资者需承担的损失及收益率的计算方法等，使得投资者能从理财产品的说明书中充分了解该产品；另一方面，银行应该加强理财服务的信息披露，应及时披露理财计划的执行情况，投资者资金的动向及投资组合的变动，随时向投资者回报他们目前所获得的收益和面临的风险。
（三）加强投资者的风险教育。银行向理财客户普及理财知识、宣传理财政策法规、揭示理财风险，并引导他们依法维护自己的权益。银行可以经常将有意向的客户聚集起来，向他们传授以上关于理财产品的多方面的信息，还可以结合国际金融危机的背景与我国商业银行理财产品运行过程中的一些实际案例，对投资者进行针对性的教育，让他们树立科学的理财观念，能够选择在自己承受范围内的产品，以此促进银行理财市场稳定健康发展。
【参考文献】
[1] 方先明，余丁洋，杨波.商业银行理财产品的规模、结构及其收益的不确定性（J）.经济问题，2015，（6）：69-74.
[2] 吕乐千.我国商业银行理财产品发展趋势研究（J）.金融实践，2013，（1）：66-69.
[3] 尚敏，余丽霞.浅析商业银行人民币理财产品同质化问题（J）.财会月刊，2014：56-59.
作者简介：王芳（1992-）女，山西临汾人，山西财经大学2016（金融学）学术硕士研究生
【关键词】 人民币 国际货币基金组织 SDR
一、引言
2002年，光大银行率先在中国金融市场上推出外币结构型理财产品，又于2004年10月推出“阳光理财B计划”，由此拉开商业银行开展人民币理财产品的序幕。一方面，商业银行为提高自身经营利润，增强同业竞争力，不断通过理财产品品种的创新以及营销渠道与策略的完善吸引投资者的参与；另一方面，在国际金融市场持续动荡并波及国内金融市场，导致国内金融资产收益率持续走低的背景下，投资者也急需本金较为安全而投资收益率相对较高的理财产品。在这两种因素的共同作用下，商业银行理财产品的品种不断增加，规模急剧放大。我国商业银行理财产品起步较晚，虽然取得了很大的进步，但在发展过程中仍然存在很多不足，要正确认识我国商业银行理财产品市场存在的问题，并在这个过程中不断发展进步。
二、我国商业银行理财产品市场的现状
（一）短期和超短期理财产品是商业银行理财产品市场的主力。我国的金融市场处于不断发展的时期，市场上不稳定的因素比较多，一般来说，产品的管理期限越长风险越高，中长期理财产品容易受到利率和经济周期的影響，而短期和超短期产品可以在短时间内灵活调整配置，流动性好、安全性高、收益率较高，受到广大客户的青睐，因此，各大银行倾向于发售短期理财产品。其中，3个月以下的理财产品占比最大，一年以上的占比最小。
（二）债券和货币类产品成为银行理财产品的主流。在我国理财产品的结构中，债券和货币类产品占比很大，并有继续增加的趋势。债券及货币市场工具是最容易受到市场利率直接的影响，同时也能够很好地反映目前资金成本的状况，在市场资金紧张的情况下，投资这类产品能够获得很高的收益。而且信贷资产类产品由于受到较大的监管约束，在理财产品发行中所占的比重下降，又难以找到更好的替代品，因此债券类和货币类产品就成为目前商业银行理财产品的主流。
三、我国商业银行理财产品市场存在的问题
（一）市场上的理财产品同质化问题明显。理财产品市场上弥漫着简单模仿和跟风的“羊群效应”，投资组合大同小异，在结构和期限上缺乏创新，同质化问题明显。同质化的原因主要有：一是各商业银行为了取得高利润增长点，争抢优质客户，希望获得丰厚的收益，面对商业银行之间激烈的竞争，银行把注意力更多的放在发展理财产品的规模上，而忽略了理财产品的研发和创新；二是创新和研发理财产品需要投入大量的人力和财力，而我国的金融市场的创新结果具有很大的不确定性，再加上银行业本来就是高风险行业，如果再加上产品创新的风险，使得有些银行难以承受得住，产品创新难上加难。
（二）理财产品的各项监管制度不完善。我国现在跨行业、跨市场的理财产品日益丰富，市场竞争也很激烈，银行理财产品市场的各项监管制度和内控制度还不完善，商业银行可能利用法律的空白销售一些高风险的理财产品，理财业务作为银行的表外业务，一旦出现严重的问题，会给银行的经营带来很多不利的影响。
（三）投资者风险意识低。很多投资者在投资银行理财产品时，往往只关注理财产品能给自己带来多少收益，银行在向投资者介绍理财产品时通常语焉不详，侧重强调产品的本金及其预期收益的相对安全性和稳定性，以此来吸引投资者进行投资，而对产品的风险信息和所有可能导致的结果披露很少，一旦银行无法按期付息就容易发生纠纷。
四、相关建议
（一）提高理财产品市场的风险管理能力。一是在产品营销的过程中，应该详尽地向客户提示产品潜在的风险，让客户充分明白投资银行理财产品并不等于储蓄，使他们在自己的风险承受能力范围内选择自己的投资偏好；二是要制定相应的风险处置和应急预案，根据理财产品的特点，做到对该业务事前、事中、事后风险的全面控制，并有具体的处置风险的技术安排，还要加强理财产品销售环节的流程管理，对相关的核心法律文件高度重视，避免各种违规行为；三是建立专门的风险管理信息系统来收集大量连续的客户信息和市场信息，以方便商业银行对各种理财产品的风险进行识别和预警。
（二）增强商业银行理财产品市场的信息披露透明度。一方面要增强理财产品本身的透明度，商业银行在设计理财产品时，要明确理财产品的投资标的、投资期限、银行承担的义务、投资者需承担的损失及收益率的计算方法等，使得投资者能从理财产品的说明书中充分了解该产品；另一方面，银行应该加强理财服务的信息披露，应及时披露理财计划的执行情况，投资者资金的动向及投资组合的变动，随时向投资者回报他们目前所获得的收益和面临的风险。
（三）加强投资者的风险教育。银行向理财客户普及理财知识、宣传理财政策法规、揭示理财风险，并引导他们依法维护自己的权益。银行可以经常将有意向的客户聚集起来，向他们传授以上关于理财产品的多方面的信息，还可以结合国际金融危机的背景与我国商业银行理财产品运行过程中的一些实际案例，对投资者进行针对性的教育，让他们树立科学的理财观念，能够选择在自己承受范围内的产品，以此促进银行理财市场稳定健康发展。
【参考文献】
[1] 方先明，余丁洋，杨波.商业银行理财产品的规模、结构及其收益的不确定性（J）.经济问题，2015，（6）：69-74.
[2] 吕乐千.我国商业银行理财产品发展趋势研究（J）.金融实践，2013，（1）：66-69.
[3] 尚敏，余丽霞.浅析商业银行人民币理财产品同质化问题（J）.财会月刊，2014：56-59.
作者简介：王芳（1992-）女，山西临汾人，山西财经大学2016（金融学）学术硕士研究生