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摘要：在中国，多层次资本市场的重要要措施是必须要开设“新三板”的市场，在不久的将来，“新三板”的市场即将会变成中国多层次资本市场的基础部分，主要为了中国的中小型企业融资提供有效有力的支持。现在的中小型企业要面对的要不要“新三板”市场的时候，还是需要做严谨的决定。因为相关的规则还没有推出，各中小型企业存在可提升企业知名度和信誉度，在这段的时间里，进行私募股权融资或调整公司管理制度的结构，但同时却带给未来很多不明因素。
关键词：新三板；多层次；中小型企业；挂牌；融资
前言：中国的市场经济一直不断发展延续，很多经济上的作业和其数据统计来说，中小型企业为中国的国民经济发展做到了很重要的一步。中小型企业在自我成长和不断的完善中对产业科技起到了推动作用，并连着推动经济快而好的增长，做到了非常大的效用。
一、中小型企业融资的主要部分
（一）对于中小型企业的含义。其实就题目所示，中小型企业就是属于中小型企业的范围，在每个国家对中小型企业的界定基本都是一样的。总体结合来说，大多数中小型企业都用了定性和定量的分别方式。拿欧美国家来说，中型企业的标准是：在岗人员为250人以内，每年销售总额在4000欧元以内，每年资产总额小于2700万欧元域内；小型企业的标准是：在岗人员10人到50人，每年销售总额在700万欧元以内，年资产在500万欧元以内。就此看出，大部分国家的依据基本上都是一样的，只是在指标的数据有所不同，有所出路，区别很少，只是根据每个国家的国庆而定[1]。
二、中小型企业的定义。中小型企业通常在达到基本标准以外，还要体现科技的成分存在。科技产品的主要以开发、研究、研制、技术咨询、销售来实现。科技型的中小型企业在现在是最时兴，一般都是技术稳定密集，高质量人才很多。在中国的中小型企业也有相关的规定，大致是：1.在岗工作人员500人以内。2.学历需要大专或大专以上的学历的员工所占比例不能低于整个公司的30%。3.企业每年的费用不能低于企业年销售总额的3%。4.参与研发的员工要占企业的10%以上[2]。
三、国外的中小型融资状况。为了有更好的融资方法，了解一下国外中小型企业的融资还是很有必要的。本文会介绍一下三个国家的融资经验及做法
（一）美国中小型企业的融资概况。就美国而言，它的国家经济排在世界第一，同时它是世界是经济实力最强最发达的国家。据美国在2014年1月统计，大约有2385万家中小型企业，在美国所有企业当中占据97%以上，在这些企业当中有上亿的工作岗位。在美国，中小型企业想要上市融资门槛比较低，还独有风险自己退还的规定。中国可以借鉴美国的这种融资，再制定相关的融资法律，发展OTC市场，促使中小型企业也可以挂牌上市得到融资，解决目前融资上市的困难。
（二）日本的中小型企业融资概况。日本制造，听到这个词，大多数人第一时间想到的就是质量好。在这样完善的国家，其背后也有一大批中小型企业所支撑着。日本政府制定了《中小企业基本法》，加上配套为中小型的立法也有30多条，这些的法律奠定了融资基础。日本还设立了民间的金融机构，四个主要机构分别是“地方银行”、“第二地方银行”、“信用组合”“劳动金库”。这些都是为了解决中小型企业的融资问题。此外，日本还有中小型企业的信用担保协会，为中小型企业提供担保和保险等服务。这些方面，可以看出，日本的融资主要依附于政府。在中国，可以借鉴日本的金融公库，可以为中小型企业的贷款做到强而有力的支持。建立类似日本的专门的市场，对中小型企业融资做平台，并推动金融机构的改革，加大银行对中小型企业的贷款难度，提高中小型企业的融资成功率，解决融资困难等问题。
（三）台湾的中小型企业融资概况。台湾借鉴了美国的做法，成立了专门的机构“中小企业管理局”，意思是帮助中小企业的发展。
四、中国中小型企业融资的法律分析
中国的融资渠道主要依据《物权法》、《担保法》、《公司法》、《证券法》。这些法律规定虽然适用于所有的企业，但是对于中小型的企业来说有局限性，在实际当中很难采取。目前我国中小型企业主要有如下渠道：
（一）间接融资渠道。最明显的就是，中小型企业想银行等金融机构申请贷款。
（二）股权融资渠道。这是一种直接的融资方式，发行股票是中小型企业最理想的融资方式。
（三）债券融资渠道。由于很多中小型的企业规模很小，发行股票有可能会把企业的权利分散，进而影响到企业的目标，但是债券就能减少这种风险，债券的代理费用比较低，对中小型企业融资比较可观。
（四）私募股权融资渠道。私募股权融资方法，是中小型企业的股东让出自己持有的部分企业所有权，引来新的股东融资的方式，企业可以和新的股东共同承担风险，共享利益[4]。
五、中国中小型企业融资的困难。
具体表现出以下几种情况：
（一）资金自备。中小型企业自己筹备资金，本身融资就很困难，资金再不充足导致更加困难。
（二）上市融资难上加难。大多数的中小型企业都没有办法上市融资，根据一份调查报告中显示，仅有不到8%的中小型企业在或内或国外准备上市。
（三）中小型企业依赖民间借贷。民间借贷虽然放款快，但是利息高得吓人，一般没有百分百把握就向民间开设的借贷公司去贷款，其造成的损失不可预量。
六、中国中小型企业融资的困难的原因
（一）外部因素。首先，金融机构有一定的信贷机制，银行都是从自身利益考虑，对中小型的企业进行调查和评估。其次上市融资门槛太高，要求公开的信息太多，上市周期较长。第三，虽然可以借助债券融资，但是有很多法律的限制导致融资困难。第四，信用担保费用较高，机制不完善。
（二）内部因素。中小型企业自身就有高风险，这样金融机构很难对企业融资。还有一些操作性的问题，例如：产权、企业所有权、管理权不分。
综上，可以看出，融资问题牵涉到的都是经济发展的重要部分。想要从根本上解决融资困难，应当从多角度进行分析。
七、新三板的优势部分
（一）新三板对中小型企业的发展有利。新三板的门槛不高，它主要的服务理念是备案，能很好的对中小型企业起到扶持的作用。如果中小型企业在新三板挂牌，就可以在新三板融资，有了上市的基础，再去做私募或信贷，难度就不会那么高了。
（二）新三板可以让投资者谨慎。新三板可以让中小型企业在投资面前，冷静的投资，更加理性，严谨。新三板还提供了退出方式。
结论：这篇论文主要是对中小型企业融资发展的新机遇以及新三板融资的详细概论及阐述，为更多的中小型企业找到最好、最快、最简单、最理想、最人性化、最安全的融资方向。在看了相关融资的资料后，我发现，大部分中小型企业都没有好的机遇，但是新三板的扩容已经展开，各中小型企业可以寻找到更合适的融资途径。（作者单位：山东广播电视台产业开发中心）
参考文献：
[1]吴陈.我国“新三板”市场发展与中小企业融资分析[J].时代金融，2011，18：152-153.
[2]赵浚宏.“新三板”为中小企业融资带来新机遇[J].华东科技，2010，04：56.
[3]林芳璐.新三板市场对中小高新企业融资结构的影响[J].财经界（学术版），2013，17：119-120
[4]冯志高，马兴华.完善“新三板”促进科技型中小企业融资[J].现代商业，2010，14：17+16.
[5]朱海涛.次发达地区紧抓“新三板”全国扩容实现跨越发展[J].经营管理者，2014，04：57.
关键词：新三板；多层次；中小型企业；挂牌；融资
前言：中国的市场经济一直不断发展延续，很多经济上的作业和其数据统计来说，中小型企业为中国的国民经济发展做到了很重要的一步。中小型企业在自我成长和不断的完善中对产业科技起到了推动作用，并连着推动经济快而好的增长，做到了非常大的效用。
一、中小型企业融资的主要部分
（一）对于中小型企业的含义。其实就题目所示，中小型企业就是属于中小型企业的范围，在每个国家对中小型企业的界定基本都是一样的。总体结合来说，大多数中小型企业都用了定性和定量的分别方式。拿欧美国家来说，中型企业的标准是：在岗人员为250人以内，每年销售总额在4000欧元以内，每年资产总额小于2700万欧元域内；小型企业的标准是：在岗人员10人到50人，每年销售总额在700万欧元以内，年资产在500万欧元以内。就此看出，大部分国家的依据基本上都是一样的，只是在指标的数据有所不同，有所出路，区别很少，只是根据每个国家的国庆而定[1]。
二、中小型企业的定义。中小型企业通常在达到基本标准以外，还要体现科技的成分存在。科技产品的主要以开发、研究、研制、技术咨询、销售来实现。科技型的中小型企业在现在是最时兴，一般都是技术稳定密集，高质量人才很多。在中国的中小型企业也有相关的规定，大致是：1.在岗工作人员500人以内。2.学历需要大专或大专以上的学历的员工所占比例不能低于整个公司的30%。3.企业每年的费用不能低于企业年销售总额的3%。4.参与研发的员工要占企业的10%以上[2]。
三、国外的中小型融资状况。为了有更好的融资方法，了解一下国外中小型企业的融资还是很有必要的。本文会介绍一下三个国家的融资经验及做法
（一）美国中小型企业的融资概况。就美国而言，它的国家经济排在世界第一，同时它是世界是经济实力最强最发达的国家。据美国在2014年1月统计，大约有2385万家中小型企业，在美国所有企业当中占据97%以上，在这些企业当中有上亿的工作岗位。在美国，中小型企业想要上市融资门槛比较低，还独有风险自己退还的规定。中国可以借鉴美国的这种融资，再制定相关的融资法律，发展OTC市场，促使中小型企业也可以挂牌上市得到融资，解决目前融资上市的困难。
（二）日本的中小型企业融资概况。日本制造，听到这个词，大多数人第一时间想到的就是质量好。在这样完善的国家，其背后也有一大批中小型企业所支撑着。日本政府制定了《中小企业基本法》，加上配套为中小型的立法也有30多条，这些的法律奠定了融资基础。日本还设立了民间的金融机构，四个主要机构分别是“地方银行”、“第二地方银行”、“信用组合”“劳动金库”。这些都是为了解决中小型企业的融资问题。此外，日本还有中小型企业的信用担保协会，为中小型企业提供担保和保险等服务。这些方面，可以看出，日本的融资主要依附于政府。在中国，可以借鉴日本的金融公库，可以为中小型企业的贷款做到强而有力的支持。建立类似日本的专门的市场，对中小型企业融资做平台，并推动金融机构的改革，加大银行对中小型企业的贷款难度，提高中小型企业的融资成功率，解决融资困难等问题。
（三）台湾的中小型企业融资概况。台湾借鉴了美国的做法，成立了专门的机构“中小企业管理局”，意思是帮助中小企业的发展。
四、中国中小型企业融资的法律分析
中国的融资渠道主要依据《物权法》、《担保法》、《公司法》、《证券法》。这些法律规定虽然适用于所有的企业，但是对于中小型的企业来说有局限性，在实际当中很难采取。目前我国中小型企业主要有如下渠道：
（一）间接融资渠道。最明显的就是，中小型企业想银行等金融机构申请贷款。
（二）股权融资渠道。这是一种直接的融资方式，发行股票是中小型企业最理想的融资方式。
（三）债券融资渠道。由于很多中小型的企业规模很小，发行股票有可能会把企业的权利分散，进而影响到企业的目标，但是债券就能减少这种风险，债券的代理费用比较低，对中小型企业融资比较可观。
（四）私募股权融资渠道。私募股权融资方法，是中小型企业的股东让出自己持有的部分企业所有权，引来新的股东融资的方式，企业可以和新的股东共同承担风险，共享利益[4]。
五、中国中小型企业融资的困难。
具体表现出以下几种情况：
（一）资金自备。中小型企业自己筹备资金，本身融资就很困难，资金再不充足导致更加困难。
（二）上市融资难上加难。大多数的中小型企业都没有办法上市融资，根据一份调查报告中显示，仅有不到8%的中小型企业在或内或国外准备上市。
（三）中小型企业依赖民间借贷。民间借贷虽然放款快，但是利息高得吓人，一般没有百分百把握就向民间开设的借贷公司去贷款，其造成的损失不可预量。
六、中国中小型企业融资的困难的原因
（一）外部因素。首先，金融机构有一定的信贷机制，银行都是从自身利益考虑，对中小型的企业进行调查和评估。其次上市融资门槛太高，要求公开的信息太多，上市周期较长。第三，虽然可以借助债券融资，但是有很多法律的限制导致融资困难。第四，信用担保费用较高，机制不完善。
（二）内部因素。中小型企业自身就有高风险，这样金融机构很难对企业融资。还有一些操作性的问题，例如：产权、企业所有权、管理权不分。
综上，可以看出，融资问题牵涉到的都是经济发展的重要部分。想要从根本上解决融资困难，应当从多角度进行分析。
七、新三板的优势部分
（一）新三板对中小型企业的发展有利。新三板的门槛不高，它主要的服务理念是备案，能很好的对中小型企业起到扶持的作用。如果中小型企业在新三板挂牌，就可以在新三板融资，有了上市的基础，再去做私募或信贷，难度就不会那么高了。
（二）新三板可以让投资者谨慎。新三板可以让中小型企业在投资面前，冷静的投资，更加理性，严谨。新三板还提供了退出方式。
结论：这篇论文主要是对中小型企业融资发展的新机遇以及新三板融资的详细概论及阐述，为更多的中小型企业找到最好、最快、最简单、最理想、最人性化、最安全的融资方向。在看了相关融资的资料后，我发现，大部分中小型企业都没有好的机遇，但是新三板的扩容已经展开，各中小型企业可以寻找到更合适的融资途径。（作者单位：山东广播电视台产业开发中心）
参考文献：
[1]吴陈.我国“新三板”市场发展与中小企业融资分析[J].时代金融，2011，18：152-153.
[2]赵浚宏.“新三板”为中小企业融资带来新机遇[J].华东科技，2010，04：56.
[3]林芳璐.新三板市场对中小高新企业融资结构的影响[J].财经界（学术版），2013，17：119-120
[4]冯志高，马兴华.完善“新三板”促进科技型中小企业融资[J].现代商业，2010，14：17+16.
[5]朱海涛.次发达地区紧抓“新三板”全国扩容实现跨越发展[J].经营管理者，2014，04：57.