纵观世界各国，其利率市场化的演进都是与金融市场的发展及相关法律法规、制度机制等市场基础设施的完善紧密联系的。
　　美国
　　20世纪70 年代，随着货币市场基金迅速发展和金融产品的不断丰富，市场交易日趋活跃，放松利率管制的市场基础逐渐成熟，美国开始逐步取消对大额可转让存单的利率管制。直到1980 年，《存款类金融机构解除管制和货币控制法案》通过，存贷款利率市场化才正式开始。该法基本上取消了对贷款利率的限制，并宣布成立存款类金融机构解除管制委员会，决定分阶段取消对存款利率的限制。之后，金融市场工具和产品不断创新，存款利率管制逐步取消。到1986 年，美国利率市场化基本实现，美联储开始通过贴现率和公开市场操作引导市场利率。利率管制取消后，美国商业银行倒闭数量有所上升，但由于有较为完善的市场基础和健全的存款保险制度，总体上未对金融稳定产生过大的冲击。
　　日本
　　日本在利率市场化过程中比较注重培育市场基础和完善市场机制，其推进进程比美国要长。1977年，日本允许金融机构持有的国债上市流通，国债收益率曲线逐步形成。随后又逐步放开了国债发行利率和银行间拆借、票据利率，并批准商业银行发行利率不受限制的大额可转让定期存单。随着金融市场的不断发展，日本通过对大额可转让定期存单等已市场化定价的金融产品，采取逐步降低发行面额、扩大市场参与主体范围等方式，稳步推进利率市场化改革。到1994年，日本的利率市场化顺利完成。
　　韩国
　　与发达国家相比，发展中国家金融市场起步晚，基础较为薄弱，金融机构的市场定价能力也相对较低，在利率市场化的过程中，市场机制的建设和培育显得更为重要。20世纪70 年代，韩国通过引入可转让大额存单、短期债券回购协议等产品丰富金融市场。1981 年，韩国放开商业票据贴现利率，开始尝试利率市场化。1986 年，韩国的银行间拆借、企业债券、大额可转让存单利率先后放开。1988 年，韩国宣布取消对大多数银行、非银行金融机构的贷款和两年期以上存款利率的控制，基本实现了存贷款利率的市场化。但在1989 年，韩国经济增速放缓、通胀加剧、市场利率飙升，政府不得不通过“窗口指导”重新对利率进行管制。在对前一轮利率市场化进行总结和反思的基础上，1991 年，韩国再次推进利率市场化。由于此时的市场基础已较为成熟，且推进计划周密，到1997 年，韩国利率市场化全面实现。
　　印度
　　印度的利率市场化改革早在1980年代就拉开了帷幕，至今已经持续了近30年的时间。1980年代后期，印度的货币市场利率率先放开，此后国债利率等也逐步由市场决定。
　　2010年7月，商业银行可自主决定20万卢比以下的小额贷款利率和出口信贷利率。至此，贷款利率完全实现了市场化。
　　2011年12月，为抑制卢比大幅贬值，印度央行决定放开对非居民存款利率的限制，商业银行可自行决定其非居民外部存款账户（NRE）的1年期及以上定期存款和储蓄账户存款的利率，同时可自行决定其非居民普通账户（NRO）的储蓄账户存款利率。至此，印度已基本实现了全面利率市场化。