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【摘要】全球金融危机的蔓延和我国稳健货币政策的实施，导致很多企业融资渠道狭窄、融资成本增加，资金供给紧张，科学管理资金显得尤为重要。文章以某有色金属股份有限公司所采取的资金集中管理模式做实证分析，探讨资金集中管理的主要做法和应用价值，试图寻求一条适合当前经济背景的合理途径。
【关键词】资金管理 统一集 稳健货币政策
一、问题的提出
当前欧盟主权债务危机和美国国债信用评级下调，导致全球经济复苏缓慢，金融市场混乱和信用危机出现。全球严重的通货膨胀引起资金管理与运用风险加大。我国为了控制货币流动性过剩、遏制CPI指数的过快上涨，采取了稳健的货币政策，连续提高存款准备金率和金融机构存贷款基准利率，同时不断开展以资金回笼为主要方向的公开市场操作。近两年来，累计冻结银行体系资金超过万亿元，广义货币同比涨幅从去年一度超过30%的水平，逐渐回落至目前的16.6%，进一步向增长目标靠拢。当前我国金融市场资金流动性日趋偏紧，资金筹集途径变窄；另一方面，民间资金因考虑到通货膨胀较较高，存钱到银行贬值快，很多只好选择通过高利贷形式来寻求资本的保值增值，导致资金筹集成本加快。另外，随着企业规模的不断扩大，大型企业集团不断出现，资金的管理问题也越来越突出。因此，资金科学管理的问题日益成为人们关注的热点问题。
目前，世界绝大多数企业集团资金管理的模式是集中管理。从组织结构理论来说，资金集中管理主要是基于集权理论上的一种资金管理模式，是一种经营决
策权大多数主要集中于高层领导、对下级控制较多、统一经营、统一核算的一种会计组织形式。该组织形式有利于集中领导，协调各部门的活动。它有利于管理工作的专业化、提高管理活动的效率，能使企业财务资源可以在领导层的监管下得到最好的大方向调控，使资源更合理配置。从世界跨国公司的实践来看，资金集中管理弊大于利，已成为当今企业集团资金管理模式的主流。据统计，目前世界500强企业中有三分之二的企业采取了资金集中管理模式。本文以某有色金属股份有限公司（以下简称“N公司”）为例，分析当前稳健货币政策背景下企业集团资金集中管理的相关问题。
二、N公司资金集中管理的主要做法
N公司是于2001年9月通过企业改制成立的股份制有限公司，当时由分散在不同省市的7家企业及1家研究院组建而成，并于2001年12月成功登陆A股市场。经过近9年的不断探索与发展，如今该公司已拥有12家分公司和32家子公司，在生产经营及资本扩张方面均取得了骄人成绩，2009年营业收入为702.68亿元，比上市当年上升2.5倍。股价也由上市时的1.38HKD/股、18.4USD/100股、6.6RMB/股上升至目前的6.5HKD/股、21USD/100股、9.5RMB/股。所有这些成绩的取得都彰显了其所采用的资金集中管理模式的优越性。
N公司资金集中管理的主要内容是在收支两条线原则下，规范、整合银行账户；对资金收支实行预算管理，强调资金运营支出预算的审批制；发挥票据流通支付功能，加强票据管理；发挥集团优势，统一筹融资政策；实行资金信息管理，强化资金监控、分析制度；加强资金日常业务和特殊事项中的风险管理工作。
（一）规范整合银行账户，明确收支两条线管理方式
资金集中管理改革的首要任务就是要加强账户管理、明确收支渠道，将分散的资金凝聚起来，进而加快资金周转、提高资金使用效率、降低运营成本。没有账户的规范整合，谈收支两条线和资金的统一调度是不现实的。N公司对所属公司的银行账户按照收入、生产经营支出、资本性支出三类性质进行账户整合、规范，并明确了各类账户的性质。
1.收入户：原则上各分公司和子公司只能开立一个收入户。资金来源于企业的主营业务现金收入、银行承兑汇票到期承兑收入、筹融资收入和各项其他业务收入等全部资金流入。分公司收入户的资金由总部财务部统一调度；子公司收入户的资金按现金流预算转入生产经营户和资本性支出户。所属公司收入户资金未经总部财务部批准不得支用，更不能私设小金库及隐瞒各项收入。
2.生产经营支出户：此账户资金主要用于现金流预算内的生产经营支出，即用于材料采购、外购动力、税金和工资费用等生产经营方面的开支。生产经营支出户包括一些专户如纳税专户、养老金户、医疗保险金户和住房公积金户等，所属公司应将账户资金情况通过资金信息报告等形式定期报公司财务部。
3.资本性支出户：此账户资金主要用于现金流预算内的资本性支出。资本性支出户包括一些专用账户，如国债贴息专户等，所属公司应将账户资金情况通过资金信息报告等形式定期报公司财务部。
（二）实行资金预算管理，建立现金流控制体系
N公司特别重视预算管理，并确立了以会计核算为基础，以预算分析为手段，以资金管理为中心，以综合制度、队伍建设为保障的四大职能管理体系。在实际操作过程中，不断完善资金预算管理,通过对年度及月度资金预算的编制、报审、执行、分析进行规范，将所有收支纳入总部预算管理范畴。
1.经营性现金流预算。公司每年对所属公司为满足正常生产经营所需的资金预算定额进行核定，所属公司以核定后的预算定额为基础按月编制经营性现金流预算。
2.资本性支出现金流预算。总部财务部根据所属公司上报资料和公司总部相关部门提交的资本性支出年度计划等资料，编制资本性支出年度现金流预算。所属公司结合自身资金供给能力和项目建设进度安排，分解公司下发的年度资本性支出现金流预算，并以此作为编制月度资本性支出现金流预算的基础。
3.现金流预算的审核批准、调整分析。总部财务部对所属公司上报的月度现金流预算进行审核、批准下达、控制、调整，并对执行情况分析，对分公司现金流预算每周按分公司申请经审核后拨付资金。
目前公司总部和所属公司已形成了事前作预算、花钱看预算、突发事件及时上报并调整预算的资金支出政策。资金预算与成本、投资预算相互制约，没有投资计划、经营预算的资金不予支付，未获资金批准的项目不准支付资金。
（三）统一筹融资管理，发挥整体优势
根据公司资金集中管理的要求，所属公司筹融资业务均由总部统一管理，分公司筹融资业务由总部集中办理或授权分公司在当地办理；子公司筹融资业务经总部批准后自行办理。
1.融资成本按最低原则确定。所属公司新增借款、到期借款的续贷、原有借款的置换等工作，在取得总部授权或批准后，应按筹资成本最低的方式办理。银行借款利率原则上不得高于中国人民银行颁布的贷款基准利率。
2.对于总部集中借款所产生的资金成本，按照“谁使用谁分担”的原则确定。总部下拨分公司的资金抵减分公司收入后计算分担总部集中借款的利息。
3.采取多种融资模式和理财手段，降低融资风险、减少融资成本。改变以往的融资模式，引进基建项目融资建议书，实行基建项目贷款招投标管理；在控制风险的前提下积极推行低利率美元借款和票据融资业务；发行短期融资券和中期票据等其他金融衍生产品，进一步改善借款结构、降低融资成本；根据公司未来发展规划，对国内和国外合作银行进行总体布局，以扩大融资渠道，减少融资风险；盘活存量资金，在保证流动性的前提下，利用短期金融工具增加存量资金收益。
（四）发挥票据流通支付功能，加强票据管理
1.为保障票据安全，所属公司应与当地银行签订票据托管协议，制定托管方式下的票据管理制度，由专人保管票据，及时做好票据移交和盘点工作。
2.所属公司应按公司规定的签发银行范围收取银行承兑汇票并计收客户贴现利息；对于收取的银行承兑汇票，应以背书转让、对缝签发的方式支付货款。
3.为发挥票据支付流通功能、提高资金使用效益，总部财务部可根据所属公司申请对所属公司票据进行调剂使用。对使用票据的分公司，在计算应分担的总部集中借款利息时，除给予一定金额的奖励外，在计算利息时后延6个月。
（五）实行资金信息管理，建立资金信息报告制度
为满足公司对资金的实时监控，提高公司资金信息来源的准确性、时效性，2001年10月份开始，公司建立了资金信息周报制度。资金信息报告制度要求子公司按日报、月报、年报上报。
1.资金信息按照收支两条线的原则披露。对收入、生产经营支出和资本性支出分别反映，并对每一项下的资金变动情况按发生性质明细列支，使资金信息报告全面反映公司的资金状况，同时保证总部对所属公司的资金收支动态实时监控。
2.资金信息报告严格按照总部规定的资金信息内容填写。资金信息不能混淆，资金报告力求准确、及时。
3.所属公司在资金信息月报中对资金预算执行情况进行详细分析。除与预算进行比较分析外，还要对资金的使用和占用情况进行重点分析，找出资金使用中的软肋进行改进。同时，总部财务部将根据上报的信息报告和分析进行检查、监督和进一步分析，以便提高资金信息报告质量，及时反映预算执行情况，指导所属公司将资金管理工作向公司的其他管理工作渗透。
4.加快资金管理网络建设，实现资金信息报告、资金预算控制和资金结算网络化。将主要的资金结算业务放在资金管理软件搭建的平台上进行，实现资金支付网络化、总部对全公司银行账户的全面管理（包括查询、支付划转等）。
（六）加强资金日常业务和特殊事项中的风险管理工作
公司日常资金业务和特殊事项中的资金风险管理工作主要包括资金支付审批管理、资金岗位管理、期货交易风险管理、外币交易风险管理（外汇利率和汇率风险）、担保管理、财产保险管理。
1.建立健全资金支出的审批制度，规范审批程序。公司总部和所属公司财务部门对预算资金的使用应依据合同、合法凭证和资金预算等严格审核，根据不同的资金使用内容和金额大小，划分不同的审批权限，由相应权限负责人签字后办理支付手续。
2.总部和所属公司财务部按照不相容职务相分离的原则设置资金工作岗位，由专人保管票据和印章。
3.经公司董事会批准后，公司可为全资及控股子公司提供担保。所属公司未经公司批准，不得对外提供担保业务。
4.所属公司财产保险由公司统一管理。
5.股票和债券投资、利率和汇率的远期与掉期交易、商品期权和期货交易等金融衍生业务，应收账款保理以及其他理财业务由公司统一安排，未经公司批准，所属公司不得办理此类业务。
6.所属公司应定期清理预付账款、应收账款和其他应收款；做好清仓利库、修旧利废工作，压缩材料库存，降低储备资金，加强与资金相关业务的日常检查督促。
三、资金集中管理的重要意义
资金集中管理办法和相关制度渗透到公司的投资、营销、研发和信息等各项管理工作中，并在改善筹融资环境、优化资本结构、减少利息支出、保障资本扩张方面具有巨大的促进作用。
（一）增强企业实力、扩大融资渠道、提升在资本市场的价值
资金集中管理，使分散的资金积聚起来，形成一种巨大的货币力量，从而产生货币的乘数效应，使企业集团形成一个紧密型组织结构，公司的投资、营销、研发能力会得到较大的改善，综合实力大大增强，融资渠道扩宽、在资本市场的价值得到提升。N公司仅仅从股票市场就融资达到46.7亿港元和15亿美元，各商业银行对公司的综合授信额度已达887亿元。
（二）改善融资结构，降低财务成本
企业综合实力的强大，导致企业会得到个商业银行的优惠利率，从而降低企业集团的筹资成本，同时也会导致大量债转股，降低负债的比例，改善资金结构，使企业的资产负债率、流动比率、速动比率趋向合理，降低经营风险。N公司自2005年至2010年上半年，公司共发行短期融资券250亿元人民币、中期票据110亿元以及企业债券20亿元，这些筹融资举措不仅使公司的利息支出大大减少，也使得公司的资本结构进一步优化，增强了公司的抗风险能力。
（三）资本性支出得到保障、增加企业国内外投资能力
资金集中统一管理会使企业资金实力的强大，企业会拥有更多的资金去参与国内外重大项目的投标，占领更多的优势资源，为企业发展国内、国际两个市场提供有利条件，为企业做大、做强，加入世界一流行业提供了广阔的空间。N公司在国内的资本性支出最高时达到年投资额258亿元，在海外的投资额累计已达到506亿元左右，涉及矿产资源开发、产品结构调整、安全生产和节能减排等项目。
四、资金集中管理尚需解决的几个问题
在全球金融危机的蔓延、经济复苏缓慢和人民币汇率升值压力巨大、国家实行稳健货币政策的背景下，资金集中统一管理对一个企业不失为一种很好的资金管理模式。但是，从实际情况来看，也面临一些问题，需要人们去深度思考。
（一）资金管理网络化建设问题
资金管理网络化是完善资金集中管理现状的必要手段，是建立资金占用成本考核的介质，是资金高度集中统一(账户零余额、资金零在途、管理零风险、控制零距离)的基础，也是财务信息化的重要组成部分。虽然资金结算管理软件已将建行、工行、农行和交行的网银系统统一成一个平台，但对一个企业集团来说，账户的整合工作、其他银行的网银加入工作、资金日报的系统生成，却还缺乏一个功能比较强大的网络做支撑。
（二）采购和销售政策执行监督问题
完善采购环节请购单制度和销售环节客户订单制度，加强合同管理，由独立部门对采购和销售政策执行进行审核监督。目前采购和销售环节大多数企业集团已由ERP管理系统控制，但合同签订及供应商准入等制度的严格执行还无法严格及时审核，难以避免企业资金利用的不经济。
（三）资金内部有偿使用和考核制度问题
资金集中统一管理后，既要改变由于观念转变不到位，会出席“上有政策、下有对策”对资金集中统一管理有抵触情绪的“小圈子”思维，还会出现下属企业缺乏主动性，一切等总部安排资金的“吃大锅饭”现象。如何进一步加强和完善资金内部有偿使用考核机制并将其纳入所属公司的绩效考核，充分调动所属公司积极性，更好地贯彻总部资金集中统一管理政策还需要人们去更多的研究。
（四）资金集中管理使用的条件问题
任何组织形式的实施，都离不开一定的条件，根据美国经济学家赫伯特·西蒙(herbertsimon)的研究，集权和分权各有利弊，具体采用哪种管理模式主要与企业所处的环境、企业自身的条件来决定。其衡量标准是资金集中管理所产生的效益是否大于其增加的管理成本。
五、结语
资金管理模式是当前众多企业面临的一个管理难题，分散管理和集中管理各有利弊，但是，在国家实行稳健的货币政策下，资金筹集途径变窄、筹资成本增加、国际经济复苏缓慢的背景下，资金集中管理不失为企业集团一种较理想的选择。当然具体的运作模式、管理机制以及支撑条件还需要人们去不断研究和完善。
参考文献
[1].何钰.王晓宁.毛盼盼.企业集团资金集中管理文献评述[J].商业文化，2011,(5)
[2].谢建宏.企业集团资金管理问题探讨[J].会计研究，2009；(11)
[3].张瑞君.邹立.封雪.资金集中管理的成功因素的实证
研究[J].会计研究，2006,(11)
[4].郑丽霞.浅析企业集团财务会计集中核算管理的优势[J].财会研究,2010,（12）.
[5].许影.浅谈会计集中核算存在的问题及改进[J].财务与会计,2008（12）.
[6].朱元午.企业集团财务实证研究[M].大连.东北财经大学出版社,2001-01
作者简介：陈青（1972-），男，苗族，广西资源县人，百色学院经济与旅游管理系讲师，百色学院中国少数民族经济研究中心副主任。主要研究方向：企业财务管理。
【关键词】资金管理 统一集 稳健货币政策
一、问题的提出
当前欧盟主权债务危机和美国国债信用评级下调，导致全球经济复苏缓慢，金融市场混乱和信用危机出现。全球严重的通货膨胀引起资金管理与运用风险加大。我国为了控制货币流动性过剩、遏制CPI指数的过快上涨，采取了稳健的货币政策，连续提高存款准备金率和金融机构存贷款基准利率，同时不断开展以资金回笼为主要方向的公开市场操作。近两年来，累计冻结银行体系资金超过万亿元，广义货币同比涨幅从去年一度超过30%的水平，逐渐回落至目前的16.6%，进一步向增长目标靠拢。当前我国金融市场资金流动性日趋偏紧，资金筹集途径变窄；另一方面，民间资金因考虑到通货膨胀较较高，存钱到银行贬值快，很多只好选择通过高利贷形式来寻求资本的保值增值，导致资金筹集成本加快。另外，随着企业规模的不断扩大，大型企业集团不断出现，资金的管理问题也越来越突出。因此，资金科学管理的问题日益成为人们关注的热点问题。
目前，世界绝大多数企业集团资金管理的模式是集中管理。从组织结构理论来说，资金集中管理主要是基于集权理论上的一种资金管理模式，是一种经营决
策权大多数主要集中于高层领导、对下级控制较多、统一经营、统一核算的一种会计组织形式。该组织形式有利于集中领导，协调各部门的活动。它有利于管理工作的专业化、提高管理活动的效率，能使企业财务资源可以在领导层的监管下得到最好的大方向调控，使资源更合理配置。从世界跨国公司的实践来看，资金集中管理弊大于利，已成为当今企业集团资金管理模式的主流。据统计，目前世界500强企业中有三分之二的企业采取了资金集中管理模式。本文以某有色金属股份有限公司（以下简称“N公司”）为例，分析当前稳健货币政策背景下企业集团资金集中管理的相关问题。
二、N公司资金集中管理的主要做法
N公司是于2001年9月通过企业改制成立的股份制有限公司，当时由分散在不同省市的7家企业及1家研究院组建而成，并于2001年12月成功登陆A股市场。经过近9年的不断探索与发展，如今该公司已拥有12家分公司和32家子公司，在生产经营及资本扩张方面均取得了骄人成绩，2009年营业收入为702.68亿元，比上市当年上升2.5倍。股价也由上市时的1.38HKD/股、18.4USD/100股、6.6RMB/股上升至目前的6.5HKD/股、21USD/100股、9.5RMB/股。所有这些成绩的取得都彰显了其所采用的资金集中管理模式的优越性。
N公司资金集中管理的主要内容是在收支两条线原则下，规范、整合银行账户；对资金收支实行预算管理，强调资金运营支出预算的审批制；发挥票据流通支付功能，加强票据管理；发挥集团优势，统一筹融资政策；实行资金信息管理，强化资金监控、分析制度；加强资金日常业务和特殊事项中的风险管理工作。
（一）规范整合银行账户，明确收支两条线管理方式
资金集中管理改革的首要任务就是要加强账户管理、明确收支渠道，将分散的资金凝聚起来，进而加快资金周转、提高资金使用效率、降低运营成本。没有账户的规范整合，谈收支两条线和资金的统一调度是不现实的。N公司对所属公司的银行账户按照收入、生产经营支出、资本性支出三类性质进行账户整合、规范，并明确了各类账户的性质。
1.收入户：原则上各分公司和子公司只能开立一个收入户。资金来源于企业的主营业务现金收入、银行承兑汇票到期承兑收入、筹融资收入和各项其他业务收入等全部资金流入。分公司收入户的资金由总部财务部统一调度；子公司收入户的资金按现金流预算转入生产经营户和资本性支出户。所属公司收入户资金未经总部财务部批准不得支用，更不能私设小金库及隐瞒各项收入。
2.生产经营支出户：此账户资金主要用于现金流预算内的生产经营支出，即用于材料采购、外购动力、税金和工资费用等生产经营方面的开支。生产经营支出户包括一些专户如纳税专户、养老金户、医疗保险金户和住房公积金户等，所属公司应将账户资金情况通过资金信息报告等形式定期报公司财务部。
3.资本性支出户：此账户资金主要用于现金流预算内的资本性支出。资本性支出户包括一些专用账户，如国债贴息专户等，所属公司应将账户资金情况通过资金信息报告等形式定期报公司财务部。
（二）实行资金预算管理，建立现金流控制体系
N公司特别重视预算管理，并确立了以会计核算为基础，以预算分析为手段，以资金管理为中心，以综合制度、队伍建设为保障的四大职能管理体系。在实际操作过程中，不断完善资金预算管理,通过对年度及月度资金预算的编制、报审、执行、分析进行规范，将所有收支纳入总部预算管理范畴。
1.经营性现金流预算。公司每年对所属公司为满足正常生产经营所需的资金预算定额进行核定，所属公司以核定后的预算定额为基础按月编制经营性现金流预算。
2.资本性支出现金流预算。总部财务部根据所属公司上报资料和公司总部相关部门提交的资本性支出年度计划等资料，编制资本性支出年度现金流预算。所属公司结合自身资金供给能力和项目建设进度安排，分解公司下发的年度资本性支出现金流预算，并以此作为编制月度资本性支出现金流预算的基础。
3.现金流预算的审核批准、调整分析。总部财务部对所属公司上报的月度现金流预算进行审核、批准下达、控制、调整，并对执行情况分析，对分公司现金流预算每周按分公司申请经审核后拨付资金。
目前公司总部和所属公司已形成了事前作预算、花钱看预算、突发事件及时上报并调整预算的资金支出政策。资金预算与成本、投资预算相互制约，没有投资计划、经营预算的资金不予支付，未获资金批准的项目不准支付资金。
（三）统一筹融资管理，发挥整体优势
根据公司资金集中管理的要求，所属公司筹融资业务均由总部统一管理，分公司筹融资业务由总部集中办理或授权分公司在当地办理；子公司筹融资业务经总部批准后自行办理。
1.融资成本按最低原则确定。所属公司新增借款、到期借款的续贷、原有借款的置换等工作，在取得总部授权或批准后，应按筹资成本最低的方式办理。银行借款利率原则上不得高于中国人民银行颁布的贷款基准利率。
2.对于总部集中借款所产生的资金成本，按照“谁使用谁分担”的原则确定。总部下拨分公司的资金抵减分公司收入后计算分担总部集中借款的利息。
3.采取多种融资模式和理财手段，降低融资风险、减少融资成本。改变以往的融资模式，引进基建项目融资建议书，实行基建项目贷款招投标管理；在控制风险的前提下积极推行低利率美元借款和票据融资业务；发行短期融资券和中期票据等其他金融衍生产品，进一步改善借款结构、降低融资成本；根据公司未来发展规划，对国内和国外合作银行进行总体布局，以扩大融资渠道，减少融资风险；盘活存量资金，在保证流动性的前提下，利用短期金融工具增加存量资金收益。
（四）发挥票据流通支付功能，加强票据管理
1.为保障票据安全，所属公司应与当地银行签订票据托管协议，制定托管方式下的票据管理制度，由专人保管票据，及时做好票据移交和盘点工作。
2.所属公司应按公司规定的签发银行范围收取银行承兑汇票并计收客户贴现利息；对于收取的银行承兑汇票，应以背书转让、对缝签发的方式支付货款。
3.为发挥票据支付流通功能、提高资金使用效益，总部财务部可根据所属公司申请对所属公司票据进行调剂使用。对使用票据的分公司，在计算应分担的总部集中借款利息时，除给予一定金额的奖励外，在计算利息时后延6个月。
（五）实行资金信息管理，建立资金信息报告制度
为满足公司对资金的实时监控，提高公司资金信息来源的准确性、时效性，2001年10月份开始，公司建立了资金信息周报制度。资金信息报告制度要求子公司按日报、月报、年报上报。
1.资金信息按照收支两条线的原则披露。对收入、生产经营支出和资本性支出分别反映，并对每一项下的资金变动情况按发生性质明细列支，使资金信息报告全面反映公司的资金状况，同时保证总部对所属公司的资金收支动态实时监控。
2.资金信息报告严格按照总部规定的资金信息内容填写。资金信息不能混淆，资金报告力求准确、及时。
3.所属公司在资金信息月报中对资金预算执行情况进行详细分析。除与预算进行比较分析外，还要对资金的使用和占用情况进行重点分析，找出资金使用中的软肋进行改进。同时，总部财务部将根据上报的信息报告和分析进行检查、监督和进一步分析，以便提高资金信息报告质量，及时反映预算执行情况，指导所属公司将资金管理工作向公司的其他管理工作渗透。
4.加快资金管理网络建设，实现资金信息报告、资金预算控制和资金结算网络化。将主要的资金结算业务放在资金管理软件搭建的平台上进行，实现资金支付网络化、总部对全公司银行账户的全面管理（包括查询、支付划转等）。
（六）加强资金日常业务和特殊事项中的风险管理工作
公司日常资金业务和特殊事项中的资金风险管理工作主要包括资金支付审批管理、资金岗位管理、期货交易风险管理、外币交易风险管理（外汇利率和汇率风险）、担保管理、财产保险管理。
1.建立健全资金支出的审批制度，规范审批程序。公司总部和所属公司财务部门对预算资金的使用应依据合同、合法凭证和资金预算等严格审核，根据不同的资金使用内容和金额大小，划分不同的审批权限，由相应权限负责人签字后办理支付手续。
2.总部和所属公司财务部按照不相容职务相分离的原则设置资金工作岗位，由专人保管票据和印章。
3.经公司董事会批准后，公司可为全资及控股子公司提供担保。所属公司未经公司批准，不得对外提供担保业务。
4.所属公司财产保险由公司统一管理。
5.股票和债券投资、利率和汇率的远期与掉期交易、商品期权和期货交易等金融衍生业务，应收账款保理以及其他理财业务由公司统一安排，未经公司批准，所属公司不得办理此类业务。
6.所属公司应定期清理预付账款、应收账款和其他应收款；做好清仓利库、修旧利废工作，压缩材料库存，降低储备资金，加强与资金相关业务的日常检查督促。
三、资金集中管理的重要意义
资金集中管理办法和相关制度渗透到公司的投资、营销、研发和信息等各项管理工作中，并在改善筹融资环境、优化资本结构、减少利息支出、保障资本扩张方面具有巨大的促进作用。
（一）增强企业实力、扩大融资渠道、提升在资本市场的价值
资金集中管理，使分散的资金积聚起来，形成一种巨大的货币力量，从而产生货币的乘数效应，使企业集团形成一个紧密型组织结构，公司的投资、营销、研发能力会得到较大的改善，综合实力大大增强，融资渠道扩宽、在资本市场的价值得到提升。N公司仅仅从股票市场就融资达到46.7亿港元和15亿美元，各商业银行对公司的综合授信额度已达887亿元。
（二）改善融资结构，降低财务成本
企业综合实力的强大，导致企业会得到个商业银行的优惠利率，从而降低企业集团的筹资成本，同时也会导致大量债转股，降低负债的比例，改善资金结构，使企业的资产负债率、流动比率、速动比率趋向合理，降低经营风险。N公司自2005年至2010年上半年，公司共发行短期融资券250亿元人民币、中期票据110亿元以及企业债券20亿元，这些筹融资举措不仅使公司的利息支出大大减少，也使得公司的资本结构进一步优化，增强了公司的抗风险能力。
（三）资本性支出得到保障、增加企业国内外投资能力
资金集中统一管理会使企业资金实力的强大，企业会拥有更多的资金去参与国内外重大项目的投标，占领更多的优势资源，为企业发展国内、国际两个市场提供有利条件，为企业做大、做强，加入世界一流行业提供了广阔的空间。N公司在国内的资本性支出最高时达到年投资额258亿元，在海外的投资额累计已达到506亿元左右，涉及矿产资源开发、产品结构调整、安全生产和节能减排等项目。
四、资金集中管理尚需解决的几个问题
在全球金融危机的蔓延、经济复苏缓慢和人民币汇率升值压力巨大、国家实行稳健货币政策的背景下，资金集中统一管理对一个企业不失为一种很好的资金管理模式。但是，从实际情况来看，也面临一些问题，需要人们去深度思考。
（一）资金管理网络化建设问题
资金管理网络化是完善资金集中管理现状的必要手段，是建立资金占用成本考核的介质，是资金高度集中统一(账户零余额、资金零在途、管理零风险、控制零距离)的基础，也是财务信息化的重要组成部分。虽然资金结算管理软件已将建行、工行、农行和交行的网银系统统一成一个平台，但对一个企业集团来说，账户的整合工作、其他银行的网银加入工作、资金日报的系统生成，却还缺乏一个功能比较强大的网络做支撑。
（二）采购和销售政策执行监督问题
完善采购环节请购单制度和销售环节客户订单制度，加强合同管理，由独立部门对采购和销售政策执行进行审核监督。目前采购和销售环节大多数企业集团已由ERP管理系统控制，但合同签订及供应商准入等制度的严格执行还无法严格及时审核，难以避免企业资金利用的不经济。
（三）资金内部有偿使用和考核制度问题
资金集中统一管理后，既要改变由于观念转变不到位，会出席“上有政策、下有对策”对资金集中统一管理有抵触情绪的“小圈子”思维，还会出现下属企业缺乏主动性，一切等总部安排资金的“吃大锅饭”现象。如何进一步加强和完善资金内部有偿使用考核机制并将其纳入所属公司的绩效考核，充分调动所属公司积极性，更好地贯彻总部资金集中统一管理政策还需要人们去更多的研究。
（四）资金集中管理使用的条件问题
任何组织形式的实施，都离不开一定的条件，根据美国经济学家赫伯特·西蒙(herbertsimon)的研究，集权和分权各有利弊，具体采用哪种管理模式主要与企业所处的环境、企业自身的条件来决定。其衡量标准是资金集中管理所产生的效益是否大于其增加的管理成本。
五、结语
资金管理模式是当前众多企业面临的一个管理难题，分散管理和集中管理各有利弊，但是，在国家实行稳健的货币政策下，资金筹集途径变窄、筹资成本增加、国际经济复苏缓慢的背景下，资金集中管理不失为企业集团一种较理想的选择。当然具体的运作模式、管理机制以及支撑条件还需要人们去不断研究和完善。
参考文献
[1].何钰.王晓宁.毛盼盼.企业集团资金集中管理文献评述[J].商业文化，2011,(5)
[2].谢建宏.企业集团资金管理问题探讨[J].会计研究，2009；(11)
[3].张瑞君.邹立.封雪.资金集中管理的成功因素的实证
研究[J].会计研究，2006,(11)
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作者简介：陈青（1972-），男，苗族，广西资源县人，百色学院经济与旅游管理系讲师，百色学院中国少数民族经济研究中心副主任。主要研究方向：企业财务管理。