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2011年一年期定期存款利率3.5%，全年CPI却上涨5.4%，加上全年股票价格下跌了21.68%，让我们进入了一个躺着也中枪的负利率时代。以我个人估算，我的房租上涨了300元；食品价格上涨了20%；星巴克杯子小了一圈，价格也涨了1块。巴菲特曾把通货膨胀比作最苛刻的税负，它在你不知不觉中蚕食了你的财富。问题是，如果你不善于投资股票，那你该如何应对？别担心，其实解决财务问题，无非是开源节流。我们无法控制开支，但是我们有办法开源。让我们来解构资产配置，理一理从哪里可以拿到更多。
在通货膨胀初期的大背景下，决定个人投资者收益的并不是股票，也不是保险，而是你的无风险收益。因为理论上，负利率的情况是可以很大程度上避免的。让我们以白领张凛的理财账单为例，看一看以下几款无风险投资产品的收益率。
活期存款（利率0.50%）
躺着中枪指数：5/5
风险指数：0/5
优势：流动性最好
劣势：利率低
除了绝对的流动性外几无优点。像张凛一样，本身存款中就有大量比例的活期，这样不但会拖累资产的整体收益率，而且也变相刺激了他的消费欲望，并不可取。如果你有大量活期存款，你就是2011年银行利润的贡献者！
定期存款（利率3.50%）
躺着中枪指数：4/5
风险指数：0/5
优势：大众习惯，绝对安全
劣势：利率低，流动性差
这么多年了，在银行里存款一直是中国人的习惯。如果你不是上了年纪的人，又像张凛一样曾经做过股票这类风险投资，同时随时随刻对买房买车有需求，那么缺乏流动性并且利率跑不赢CPI的定期存款不是你应该做的投资。
七天通知存款（利率1.49%）
躺着中枪指数：4/5
风险指数：0/5
优势：流动性好，绝对安全
劣势：利率低
通知存款的优点是流动性好，而且绝对安全，缺点也显而易见：利率很差！很多80后都有存七天通知存款的习惯，事实上这是很差的习惯。我们可以比较浦发银行面向公司的通知存款“利多多”，同样的产品设计，利率可以达到4.0%。无论从流动性，还是从利率的角度，市场上都能够找到完胜七天通知存款的产品。在通胀的环境下，七天通知存款已经是理财的最低底线。事实上，如果你坚持使用七天通知存款，认准它绝对安全的话，那你可以尝试一下多家银行都有的自动通知存款计划，银行可以按你的需求自动帮你把钱转存为通知存款，而且更方便。
一年期银行理财产品（利率4.5%-6.3%）
躺着中枪指数：3/5
风险指数：1/5
优势：利率较高，风险较低
劣势：难以购买，流动性差，购买门槛较高
凭借低风险、高利率的优势，银行理财产品无疑是所有类别中较火爆的，利率高的理财产品通常1天内就被抢光。天天上班的张凛，根本抢不过其他人，仅仅购买了1个50天的理财产品，利率也并非最高。如何及时购买理财产品成了难题，这里给你一个绝妙窍门:其实银行的柜员和理财师通常都会有一个“推荐代码”，供客户在购买理财产品时将业绩算在他们名下。一般理财专员都会先于市场1天得知理财产品的发行，所以不妨问他们索要推荐代码，告诉他如果有好的产品及时通知你购买，而你则只需要将业绩算入他们名下即可。这样就可以节约你的时间，并能确保买到多家银行最好的理财产品。
货币基金（利率4.0%-5.5%）
躺着中枪指数：3/5
风险指数：0/5
优势：利率较高，绝对安全，购买门槛低
劣势：难以购买，流动性差
货币基金是个无风险品种，可以完全替代7天通知存款。这几年股市的跌幅让相当一部分人对基金和信托产品深怀恐惧。要澄清的是，与股票基金、债券基金不同，货币基金是保本的，一般只有3天的赎回期，无须申购赎回手续费。以招商现金为例，2011年2月的实际收益可达5.1%。像这样收益率不错而且流动性好的品种可以非常好地满足一般家庭的配置需求，尤其是满足那些未达到理财产品最低额度的闲钱的理财需求。挑选货币基金时，可以挑选债券类基金实力雄厚的基金公司购买，已经购买了股票基金、债券基金的人，可以考虑转成同一家基金的货币基金。
股权质押类信托产品（利率8.0%-12.5%）
躺着中枪指数：2/5
风险指数：2/5
优势：利率高，相对安全
劣势：购买门槛高，产品结构较为复杂，流动性差
很多人并没听说过股权质押类信托产品，张凛也没有。通俗点说，股权质押类信托产品就是玩一把“合理放贷”：上市公司老板“缺钱”，你做“债主”，抵押物为股票。这样的产品通过结构的设置会非常安全，一般清仓线下还留有40%的下跌空间才到保本线。这类产品已经经过一个产品周期的考验，效果比较好，收益率一般超过8%，最高可达12%以上，也没出现违约的情况。
不过，这类产品的缺点是申购门槛较高，最低也要100万元，非一般工薪族能承受，但“团购理财”不失为一种解决之道：每人出资20万，5人凑了100万元购买了股权质押类信托产品。其实，理财也遵循“团购”的逻辑。钱越多，你的投资机会也越多。你要明白，10万元的理财产品和100万元的理财产品可能本质是相同的，但是利息的差别却不小。不过要注意，团购理财产品一定要挑可靠人选，你想，数十万的积蓄存放他人处可不是闹着玩的！
房地产质押类信托产品（利率>15%）
躺着中枪指数：1/5
风险指数：4/5
优势：利率高
劣势： 购买门槛高，流动性差，产品结构较复杂，风险敞口较大
从收益角度看，15%以上的利率着实吸引人；从风险看，房地产抵押类信托产品在低风险投资市场上也存在一定的兑付疑问。房地产抵押类信托，顾名思义，就是标的为房地产开发的信托产品。如果你是老股民，最近应该经常听到一个说法叫“垃圾债券（或高收益债券）”。这个信托产品就跟垃圾债券一样，高收益，但标的资产存在一定的兑付疑问。
从实际运行的情况来看，少量房地产类信托产品确实出现了问题，但目前还没有无法兑付的记录。不过无论从收益还是风险的角度，房地产抵押类信托都要比即将推出的垃圾债券优秀得多。在通胀的背景下，投资者被迫追求更高收益来抵御通货膨胀。如果你是一个相对资深的投资者，可以考虑配置一些此类资产，相信能够有一定收获，相比股票，它们可靠谱多了！
在通货膨胀初期的大背景下，决定个人投资者收益的并不是股票，也不是保险，而是你的无风险收益。因为理论上，负利率的情况是可以很大程度上避免的。让我们以白领张凛的理财账单为例，看一看以下几款无风险投资产品的收益率。
活期存款（利率0.50%）
躺着中枪指数：5/5
风险指数：0/5
优势：流动性最好
劣势：利率低
除了绝对的流动性外几无优点。像张凛一样，本身存款中就有大量比例的活期，这样不但会拖累资产的整体收益率，而且也变相刺激了他的消费欲望，并不可取。如果你有大量活期存款，你就是2011年银行利润的贡献者！
定期存款（利率3.50%）
躺着中枪指数：4/5
风险指数：0/5
优势：大众习惯，绝对安全
劣势：利率低，流动性差
这么多年了，在银行里存款一直是中国人的习惯。如果你不是上了年纪的人，又像张凛一样曾经做过股票这类风险投资，同时随时随刻对买房买车有需求，那么缺乏流动性并且利率跑不赢CPI的定期存款不是你应该做的投资。
七天通知存款（利率1.49%）
躺着中枪指数：4/5
风险指数：0/5
优势：流动性好，绝对安全
劣势：利率低
通知存款的优点是流动性好，而且绝对安全，缺点也显而易见：利率很差！很多80后都有存七天通知存款的习惯，事实上这是很差的习惯。我们可以比较浦发银行面向公司的通知存款“利多多”，同样的产品设计，利率可以达到4.0%。无论从流动性，还是从利率的角度，市场上都能够找到完胜七天通知存款的产品。在通胀的环境下，七天通知存款已经是理财的最低底线。事实上，如果你坚持使用七天通知存款，认准它绝对安全的话，那你可以尝试一下多家银行都有的自动通知存款计划，银行可以按你的需求自动帮你把钱转存为通知存款，而且更方便。
一年期银行理财产品（利率4.5%-6.3%）
躺着中枪指数：3/5
风险指数：1/5
优势：利率较高，风险较低
劣势：难以购买，流动性差，购买门槛较高
凭借低风险、高利率的优势，银行理财产品无疑是所有类别中较火爆的，利率高的理财产品通常1天内就被抢光。天天上班的张凛，根本抢不过其他人，仅仅购买了1个50天的理财产品，利率也并非最高。如何及时购买理财产品成了难题，这里给你一个绝妙窍门:其实银行的柜员和理财师通常都会有一个“推荐代码”，供客户在购买理财产品时将业绩算在他们名下。一般理财专员都会先于市场1天得知理财产品的发行，所以不妨问他们索要推荐代码，告诉他如果有好的产品及时通知你购买，而你则只需要将业绩算入他们名下即可。这样就可以节约你的时间，并能确保买到多家银行最好的理财产品。
货币基金（利率4.0%-5.5%）
躺着中枪指数：3/5
风险指数：0/5
优势：利率较高，绝对安全，购买门槛低
劣势：难以购买，流动性差
货币基金是个无风险品种，可以完全替代7天通知存款。这几年股市的跌幅让相当一部分人对基金和信托产品深怀恐惧。要澄清的是，与股票基金、债券基金不同，货币基金是保本的，一般只有3天的赎回期，无须申购赎回手续费。以招商现金为例，2011年2月的实际收益可达5.1%。像这样收益率不错而且流动性好的品种可以非常好地满足一般家庭的配置需求，尤其是满足那些未达到理财产品最低额度的闲钱的理财需求。挑选货币基金时，可以挑选债券类基金实力雄厚的基金公司购买，已经购买了股票基金、债券基金的人，可以考虑转成同一家基金的货币基金。
股权质押类信托产品（利率8.0%-12.5%）
躺着中枪指数：2/5
风险指数：2/5
优势：利率高，相对安全
劣势：购买门槛高，产品结构较为复杂，流动性差
很多人并没听说过股权质押类信托产品，张凛也没有。通俗点说，股权质押类信托产品就是玩一把“合理放贷”：上市公司老板“缺钱”，你做“债主”，抵押物为股票。这样的产品通过结构的设置会非常安全，一般清仓线下还留有40%的下跌空间才到保本线。这类产品已经经过一个产品周期的考验，效果比较好，收益率一般超过8%，最高可达12%以上，也没出现违约的情况。
不过，这类产品的缺点是申购门槛较高，最低也要100万元，非一般工薪族能承受，但“团购理财”不失为一种解决之道：每人出资20万，5人凑了100万元购买了股权质押类信托产品。其实，理财也遵循“团购”的逻辑。钱越多，你的投资机会也越多。你要明白，10万元的理财产品和100万元的理财产品可能本质是相同的，但是利息的差别却不小。不过要注意，团购理财产品一定要挑可靠人选，你想，数十万的积蓄存放他人处可不是闹着玩的！
房地产质押类信托产品（利率>15%）
躺着中枪指数：1/5
风险指数：4/5
优势：利率高
劣势： 购买门槛高，流动性差，产品结构较复杂，风险敞口较大
从收益角度看，15%以上的利率着实吸引人；从风险看，房地产抵押类信托产品在低风险投资市场上也存在一定的兑付疑问。房地产抵押类信托，顾名思义，就是标的为房地产开发的信托产品。如果你是老股民，最近应该经常听到一个说法叫“垃圾债券（或高收益债券）”。这个信托产品就跟垃圾债券一样，高收益，但标的资产存在一定的兑付疑问。
从实际运行的情况来看，少量房地产类信托产品确实出现了问题，但目前还没有无法兑付的记录。不过无论从收益还是风险的角度，房地产抵押类信托都要比即将推出的垃圾债券优秀得多。在通胀的背景下，投资者被迫追求更高收益来抵御通货膨胀。如果你是一个相对资深的投资者，可以考虑配置一些此类资产，相信能够有一定收获，相比股票，它们可靠谱多了！