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上海金银期货夜盘自7月5日开锣以来,成交量节节攀升。按照千克折算,7月10日和11日沪金期货夜盘交易量一举超过了COMEX黄金期货同一时段的成交量,沪银期货夜盘更是从首夜就超过了同时段COMEX白银期货成交量。
与此同时,业内竞争也愈发激烈。在上期所酝酿开设黄金、白银夜盘之时,原先已推出周一至周四夜盘交易的上海金交所宣布,自5月31日起增设黄金、白银周五夜盘,这样的举动在不少期货界人士看来是有意为之。众所周知,上海金交所的黄金、白银T+D交易成本远高于黄金、白银期货的交易成本,而原先的夜盘优势也即将消失。上期所夜盘上线以后,香港交易所7月黄金期货连续几个交易日收盘成交量为零,国内涉及黄金白银的交易所亦受严重冲击,成交量大幅降低,资金持续流出。
业内人士认为,夜盘的开通对黄金冶炼、加工企业来说,意味着交易选择的增加,节约交易成本,更好地规避企业经营风险,以及更多的跨市场套利机会;而对普通投资者来说,提供了一个合法合规的渠道,有助于将部分外盘、地下黄金的投资者吸引到正规的平台上来,推动整个黄金市场的健康发展。
黄金在今年第二季度创下了有记录来的最差季度表现。二季度金价大跌23%,据彭博社数据,这至少是1920年以来的最大季度跌幅。但在最近美联储主席伯南克表示美国经济仍需要刺激措施之后,黄金交易员对黄金的看涨情绪持续升温,对冲基金大举买入,7月8?12日一周内黄金大涨逾5%,此为近两年最大周度涨幅。
数据显示,上海金交所1~6月的黄金交割量达1098吨。相比之下,2012年该所黄金交割量为1139吨,今年上半年该所黄金交割量几乎接近2012年全年,达到中国全年黄金产量的两倍多。另据中国黄金协会统计,中国2012年的黄金产量创下403吨的纪录高位。
作为全球最大黄金消费国,印度民众对黄金的大量需求使得经常账户赤字创下新高,并推低印度卢比兑美元汇率至历史低位。尽管当前印度经济不佳,为稳定货币,7月15日印度央行仍意外上调两大利率,印度为限制民众购金,上调黄金进口关税。
越南采取的黄金政策是,让其央行成为唯一的黄金进口商,西贡珠宝公司(Saigon Jewelry Co.)成为唯一合法的金条生产商。为了说服人们卖出黄金,越南央行6月30日起开始禁止银行向黄金储户支付利息,银行现在还必须向客户收取存放黄金的费用。
从季节性因素看,下半年是传统的黄金消费旺季。19亿人的圣诞节,13亿人的国庆、元旦和春节,以及近10亿人的排灯节……无疑将再次激起人们消费黄金的热情。
由此可见,黄金已经成为并且将持续成为市场关注的焦点,“哪里有压迫,哪里就有反抗”,哪里有反抗,那就有剧烈的价格波动,剧烈的市场波动意味着风险,同时也蕴涵着无限的投资机会,黄金夜盘顺势而生,提供了一个正规合法、交易成本低廉、公平竞争的平台和工具。当然,市场重新洗牌,无数人的利益将被重新切割。
黄金夜盘究竟动了谁的奶酪,唯有参与其中者才能切身感受到。
作者系中国农业大学期货与证券投资实战高级研修班第4期学员,现任中国农业大学期货与金融衍生品研究中心培训实战训练老师。
与此同时,业内竞争也愈发激烈。在上期所酝酿开设黄金、白银夜盘之时,原先已推出周一至周四夜盘交易的上海金交所宣布,自5月31日起增设黄金、白银周五夜盘,这样的举动在不少期货界人士看来是有意为之。众所周知,上海金交所的黄金、白银T+D交易成本远高于黄金、白银期货的交易成本,而原先的夜盘优势也即将消失。上期所夜盘上线以后,香港交易所7月黄金期货连续几个交易日收盘成交量为零,国内涉及黄金白银的交易所亦受严重冲击,成交量大幅降低,资金持续流出。
业内人士认为,夜盘的开通对黄金冶炼、加工企业来说,意味着交易选择的增加,节约交易成本,更好地规避企业经营风险,以及更多的跨市场套利机会;而对普通投资者来说,提供了一个合法合规的渠道,有助于将部分外盘、地下黄金的投资者吸引到正规的平台上来,推动整个黄金市场的健康发展。
黄金在今年第二季度创下了有记录来的最差季度表现。二季度金价大跌23%,据彭博社数据,这至少是1920年以来的最大季度跌幅。但在最近美联储主席伯南克表示美国经济仍需要刺激措施之后,黄金交易员对黄金的看涨情绪持续升温,对冲基金大举买入,7月8?12日一周内黄金大涨逾5%,此为近两年最大周度涨幅。
数据显示,上海金交所1~6月的黄金交割量达1098吨。相比之下,2012年该所黄金交割量为1139吨,今年上半年该所黄金交割量几乎接近2012年全年,达到中国全年黄金产量的两倍多。另据中国黄金协会统计,中国2012年的黄金产量创下403吨的纪录高位。
作为全球最大黄金消费国,印度民众对黄金的大量需求使得经常账户赤字创下新高,并推低印度卢比兑美元汇率至历史低位。尽管当前印度经济不佳,为稳定货币,7月15日印度央行仍意外上调两大利率,印度为限制民众购金,上调黄金进口关税。
越南采取的黄金政策是,让其央行成为唯一的黄金进口商,西贡珠宝公司(Saigon Jewelry Co.)成为唯一合法的金条生产商。为了说服人们卖出黄金,越南央行6月30日起开始禁止银行向黄金储户支付利息,银行现在还必须向客户收取存放黄金的费用。
从季节性因素看,下半年是传统的黄金消费旺季。19亿人的圣诞节,13亿人的国庆、元旦和春节,以及近10亿人的排灯节……无疑将再次激起人们消费黄金的热情。
由此可见,黄金已经成为并且将持续成为市场关注的焦点,“哪里有压迫,哪里就有反抗”,哪里有反抗,那就有剧烈的价格波动,剧烈的市场波动意味着风险,同时也蕴涵着无限的投资机会,黄金夜盘顺势而生,提供了一个正规合法、交易成本低廉、公平竞争的平台和工具。当然,市场重新洗牌,无数人的利益将被重新切割。
黄金夜盘究竟动了谁的奶酪,唯有参与其中者才能切身感受到。
作者系中国农业大学期货与证券投资实战高级研修班第4期学员,现任中国农业大学期货与金融衍生品研究中心培训实战训练老师。