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摘 要：本文概述了现阶段我国中小企业的融资渠道的现状，分析指出了融资渠道单一、融资困难多、信贷风险高、融资成本高等存在的问题，并相应提出了有关对策建议。
关键词：中小企业；融资渠道；对策研究
一、中小企业的融资渠道现状
现阶段，我国中小企业的主要融资渠道有自有资本融资、股权融资、债务融资等几种方式。
自有资本融资是目前的主要融资渠道之一，占比甚至高达90%以上。由于融资的困难，在初创阶段，公司的融资主要高度依赖自筹资金。随着公司进入发展期，公司具有了一定的资产后，再依托项目进行股权融资和债务融资。
股权融资主要是指私募融资，现已成为很多中小企业尤其是高科技企业的理想的融资渠道之一。在企业处于发展期，私募投资机构通常为企业提供资金支持，作为参股方，私募投资机构将与企业原有股东风险共担、利益共享。
而银行信贷等外源性资金在融资比例中占据很小的比例。我国中小企业所能得到的信贷资金种类也很单一，中小企业信贷总量占全部金融机构贷款的比重处在非常低的水平，很难与它们对经济的贡献率相称。中小企业的贷款申请的拒绝率远远高于大型企业，不能够有效地获取信贷资金。国有银行贷款向国有企业倾斜和证券市场的歧视性待遇使中小企业陷入融资困境，加上过分限制发展中小民营金融机构和民间金融活动，其结果导致中小企业融资渠道的狭窄的现状。另外，在中国商业银行内部，国有商业银行和中小商业银行存在比例结构失调的现象。
二、中小企业的融资渠道问题研究
（一）融资渠道单一，融资困难多
目前我国中小企业融资渠道比较单一，显著特点是过于依赖内源融资。中小企业本身规模较小，自身可以使用的内部资金一般也较少，过度依赖内源融会导致企业无法扩大生产规模，无法采用新技术，而只能进行简单再生产。过度依赖内源融资的状况实际上反映了中小企业的融资困境。
金融监管部门对民间资本管理严格，使得中小企业使用民间信贷存在较大约束；市场准入门槛较高，中小企业通过股权融资或债券融资存在较多困难；内部集资和小额贷款受中小企业发展程度、法律法规的管制等因素的影响，仍然面临诸多问题。
此外，银行贷款业务与中小企业贷款需求的错位也是融资困难的主要原因之一。中小企业经营灵活、资金周转快，要求贷款手续简便快捷，以便能及时抓住市场机会，但繁琐的银行贷款业务流程，往往难以满足中小企业的实际需求。此外，商业银行对中小企业的贷款期限通常在1 年以内，要长期资金的企业无法通过商业银行得到金融支持，限制了企业的实际需要，影响了企业的长远发展。中小企业贷款一般具有“额小、面广、期短”等特点，贷款业务工作量大，使银行管理成本增加，规模效益差，因此银行倾向于规模大，期限稳定，收益水平高的大额贷款项目。
（二）信贷风险高，融资成本高
中小企业在经营过程中，信息透明度低，财务数据缺乏准确性、真实性和完整性，以致银行难以评估其还款能力，信贷风险难以控制。同时，中小企业的规模小、固定资产少、有效抵押物不足，这些都使得银行贷款存在较大风险。此外，部分中小企业信用观念淡薄，以种种方式悬空、逃废银行债务，严重影响了中小企业的整体信用形象。
同时，也造成了中小企业在融资过程的高额融资成本。受国内外经济形势的影响，在银行利率提高的时段，其他融资机构融资成本也在不断增加，使得中小企业的贷款成本不断上升，经营压力不断增大。部分企业为了降低经营风险，逐步缩小融资需求，采取了保守的经营方式，降低了实际贷款的需求，这在很大程度上制约了中小企业的发展。
三、中小企业融资对策建议
（一）金融机构创新融资方式，大力拓宽金融服务
银行要根据市场需求建立适应微小企业“短、小、急、频”的需求的金融产品、营销以及风险控制组织体系，创建快速贷款的通道，提高办事效率。银行建立员工考核制度，鼓动营销人员主动上门了解客户需求。然后，银行可以根据中小企业不同的担保方式，区分设计差异化贷款产品，分期还款可以缓解中小企业一次性还款压力，促进资金流通。银行可以允许企业共同出资成立担保联盟互助融资，企业之间的合作项目，使信用有保障。中小企业抱团发展的模式，有利于解决融资问题。
（二）搭建多层级融资平台，积极营造良好的融资环境
搭建多层次融资服务平台，畅通中小企业融资渠道。积极引导民营担保公司的发展，支持银行和担保公司合作，加大对于放贷的监管力度。鼓励创新金融信贷产品和金融服务业务，拓宽企业融资渠道，增加小贷公司的贷款能力。有选择的加大资本金注入，为民营担保公司提供扶持。
（三）担保公司和小贷公司，尽快做大做强
担保公司和小贷公司要扩大资本金，采用多种方式进行融资。在公司内部，要注重对公司管理整合。在业务方面，创新业务品种。同时发展股权、土地承包权、专利权等财产权利质押担保创新业务。在市场定位上，针对的客户对象可多向发展，在低端客户上找创新。
四、结语
随着中国经济的飞速发展，我国中小企业的准入领域将会进一步拓展，这对中小企业来讲是一次难得的发展机遇，但同时中小企业也面临着许多挑战。中小企业在发展中作出的融资决策，直接关系着中小企业的存亡，因此，中小企业融资决策应当充分考虑企业自身条件结合企业融资策略，进行可行性分析，寻求企业整体收益的均衡。
参考文献：
[1]肖顺武.刍议中小企业融资难的原因及法律对策[J].西南政法大学学报，2010（03）.
[2]吴怀军.我国中小企业融资渠道研究[J].企业发展，2009（12）.
作者简介：杨思明（1987–），女，汉族，河北保定人，河北省委党校保定工作站2013级在职研究生经济管理专业，研究方向：经济管理。
关键词：中小企业；融资渠道；对策研究
一、中小企业的融资渠道现状
现阶段，我国中小企业的主要融资渠道有自有资本融资、股权融资、债务融资等几种方式。
自有资本融资是目前的主要融资渠道之一，占比甚至高达90%以上。由于融资的困难，在初创阶段，公司的融资主要高度依赖自筹资金。随着公司进入发展期，公司具有了一定的资产后，再依托项目进行股权融资和债务融资。
股权融资主要是指私募融资，现已成为很多中小企业尤其是高科技企业的理想的融资渠道之一。在企业处于发展期，私募投资机构通常为企业提供资金支持，作为参股方，私募投资机构将与企业原有股东风险共担、利益共享。
而银行信贷等外源性资金在融资比例中占据很小的比例。我国中小企业所能得到的信贷资金种类也很单一，中小企业信贷总量占全部金融机构贷款的比重处在非常低的水平，很难与它们对经济的贡献率相称。中小企业的贷款申请的拒绝率远远高于大型企业，不能够有效地获取信贷资金。国有银行贷款向国有企业倾斜和证券市场的歧视性待遇使中小企业陷入融资困境，加上过分限制发展中小民营金融机构和民间金融活动，其结果导致中小企业融资渠道的狭窄的现状。另外，在中国商业银行内部，国有商业银行和中小商业银行存在比例结构失调的现象。
二、中小企业的融资渠道问题研究
（一）融资渠道单一，融资困难多
目前我国中小企业融资渠道比较单一，显著特点是过于依赖内源融资。中小企业本身规模较小，自身可以使用的内部资金一般也较少，过度依赖内源融会导致企业无法扩大生产规模，无法采用新技术，而只能进行简单再生产。过度依赖内源融资的状况实际上反映了中小企业的融资困境。
金融监管部门对民间资本管理严格，使得中小企业使用民间信贷存在较大约束；市场准入门槛较高，中小企业通过股权融资或债券融资存在较多困难；内部集资和小额贷款受中小企业发展程度、法律法规的管制等因素的影响，仍然面临诸多问题。
此外，银行贷款业务与中小企业贷款需求的错位也是融资困难的主要原因之一。中小企业经营灵活、资金周转快，要求贷款手续简便快捷，以便能及时抓住市场机会，但繁琐的银行贷款业务流程，往往难以满足中小企业的实际需求。此外，商业银行对中小企业的贷款期限通常在1 年以内，要长期资金的企业无法通过商业银行得到金融支持，限制了企业的实际需要，影响了企业的长远发展。中小企业贷款一般具有“额小、面广、期短”等特点，贷款业务工作量大，使银行管理成本增加，规模效益差，因此银行倾向于规模大，期限稳定，收益水平高的大额贷款项目。
（二）信贷风险高，融资成本高
中小企业在经营过程中，信息透明度低，财务数据缺乏准确性、真实性和完整性，以致银行难以评估其还款能力，信贷风险难以控制。同时，中小企业的规模小、固定资产少、有效抵押物不足，这些都使得银行贷款存在较大风险。此外，部分中小企业信用观念淡薄，以种种方式悬空、逃废银行债务，严重影响了中小企业的整体信用形象。
同时，也造成了中小企业在融资过程的高额融资成本。受国内外经济形势的影响，在银行利率提高的时段，其他融资机构融资成本也在不断增加，使得中小企业的贷款成本不断上升，经营压力不断增大。部分企业为了降低经营风险，逐步缩小融资需求，采取了保守的经营方式，降低了实际贷款的需求，这在很大程度上制约了中小企业的发展。
三、中小企业融资对策建议
（一）金融机构创新融资方式，大力拓宽金融服务
银行要根据市场需求建立适应微小企业“短、小、急、频”的需求的金融产品、营销以及风险控制组织体系，创建快速贷款的通道，提高办事效率。银行建立员工考核制度，鼓动营销人员主动上门了解客户需求。然后，银行可以根据中小企业不同的担保方式，区分设计差异化贷款产品，分期还款可以缓解中小企业一次性还款压力，促进资金流通。银行可以允许企业共同出资成立担保联盟互助融资，企业之间的合作项目，使信用有保障。中小企业抱团发展的模式，有利于解决融资问题。
（二）搭建多层级融资平台，积极营造良好的融资环境
搭建多层次融资服务平台，畅通中小企业融资渠道。积极引导民营担保公司的发展，支持银行和担保公司合作，加大对于放贷的监管力度。鼓励创新金融信贷产品和金融服务业务，拓宽企业融资渠道，增加小贷公司的贷款能力。有选择的加大资本金注入，为民营担保公司提供扶持。
（三）担保公司和小贷公司，尽快做大做强
担保公司和小贷公司要扩大资本金，采用多种方式进行融资。在公司内部，要注重对公司管理整合。在业务方面，创新业务品种。同时发展股权、土地承包权、专利权等财产权利质押担保创新业务。在市场定位上，针对的客户对象可多向发展，在低端客户上找创新。
四、结语
随着中国经济的飞速发展，我国中小企业的准入领域将会进一步拓展，这对中小企业来讲是一次难得的发展机遇，但同时中小企业也面临着许多挑战。中小企业在发展中作出的融资决策，直接关系着中小企业的存亡，因此，中小企业融资决策应当充分考虑企业自身条件结合企业融资策略，进行可行性分析，寻求企业整体收益的均衡。
参考文献：
[1]肖顺武.刍议中小企业融资难的原因及法律对策[J].西南政法大学学报，2010（03）.
[2]吴怀军.我国中小企业融资渠道研究[J].企业发展，2009（12）.
作者简介：杨思明（1987–），女，汉族，河北保定人，河北省委党校保定工作站2013级在职研究生经济管理专业，研究方向：经济管理。