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[关键词] 贝叶斯；证券投资基金；业绩评价
[摘 要] 已有的业绩评价指标多依据一个或多个历史统计数据，往往忽视直觉与数据分析相结合。而将贝
叶斯统计推断理论引入证券投资基金业绩评价过程，却能很好地将二者结合起来。该方法首先建立关于管理技能
的灵活的先验信念集合，并将这些先验信念与一般多因素模型相结合，进而推导出模型中的截距项——α的后验期
望代数解。这为证券投资基金业绩评价提供了一个崭新的视角。
[中图分类号] F272，5 [文献标识码] A [文章编号] 1009—4474(2004)06—0085—04
[摘 要] 已有的业绩评价指标多依据一个或多个历史统计数据，往往忽视直觉与数据分析相结合。而将贝
叶斯统计推断理论引入证券投资基金业绩评价过程，却能很好地将二者结合起来。该方法首先建立关于管理技能
的灵活的先验信念集合，并将这些先验信念与一般多因素模型相结合，进而推导出模型中的截距项——α的后验期
望代数解。这为证券投资基金业绩评价提供了一个崭新的视角。
[中图分类号] F272，5 [文献标识码] A [文章编号] 1009—4474(2004)06—0085—04