【摘 要】
：
资产收益率分布假设对期权定价、对冲,风险度量和组合资产优化的结果有着重要影响.但由于资产收益率的"程式化性质",经典正态分布假设不能很好拟合实际收益率分布.广义双曲线
论文部分内容阅读
资产收益率分布假设对期权定价、对冲,风险度量和组合资产优化的结果有着重要影响.但由于资产收益率的"程式化性质",经典正态分布假设不能很好拟合实际收益率分布.广义双曲线分布,作为子分布及极限分布非常丰富的分布族,在资产收益率分布拟合中已取得良好效果.在讨论第三类修正贝塞尔函数和广义逆高斯分布性质基础上,借助于正态均值-方差混合理论,得到广义双曲线分布及其极限分布.在McNeil,Frey和Embrechts(2005)算法框架内,以及wenBo Hu(2005)算法改进基础上,对参数估计的算法做了实质性改进:用两个重要参数χ和ψ的线性关系,代替了一个包含第三类修正贝塞尔函数的方程,避免了对该方程数值求解.在实证部分,选择了3个主要指数,利用GH分布的两个子分布和两个极限分布对过滤后的指数收益率进行拟合,并对它们的拟合优度和收敛速度做了比较.
其他文献
本文结合民航运输专业工学结合顶岗实习实践,从顶岗实习基地,实习内容,实习流程,实习模式,实习组织,实习制度等方面阐述顶岗实习方案,并从项岗实习单位组织,实习生组织,实习
文章介绍了开发一类低信息速率和极低信息速率传输的卫星通信技术的背景,进一步阐述了研究的基础条件和难点、所采用的技术,最后介绍了该技术的应用前景.
本文将EWB软件应用于实际项目中,设计了一款测温电路,所设计的测温电路没有采用专用的温度传感器和高精度的A/D转换器,而是利用三极管温度特性和RC积分特性,通过EWB的温度扫
博物馆安防系统对于博物馆安全防范工作至关重要.鉴于博物馆众多珍贵文物的不菲价值,自然成为许多不法分子紧盯的对象.要切实保障博物馆安全、确保众多珍贵文物的安全,就必须
在737系列飞机的日常维护过程中.我们经常发现驾驶舱P5板空调和引气面板上WING-BODYOVERHEAT灯点亮.其原因多是由于机理和机身过热探测系统的故障造成的,如探测环路短路或者
选择题在高职单招升学考试中涵盖的知识面是最广的,所占分值也是最大的。本文主要阐述在高职单招的英语复习中,如何让学生理清选择题的答题思路、掌握解题技巧,以便提高学生
近年来,随着成分输血在临床上的不断推广和应用,血小板输注治疗有了突飞猛进的发展,现已成为血液病及肿瘤患者的有效支持疗法.但长期接受血小板支持治疗和多次输血的患者极容
本文针对后金融危机时代农业企业所面临的主要风险,根据风险管理理论、企业内部控制配套指引、价值链理论及信息系统风险管理原则,对后金融危机时代农业企业面临的主要风险及
选择ξ学习规则、有监督学习方式的BP神经网络模型作为本次应用的模型.对30个案例进行分析研究,挖掘有用的数据,找出影响工程造价的主要特征,并对这些特征按其对应分类定性处
本文通过对深圳经济特区2005-2009年工业规模以上企业年报数据的整理加工,以及对重点工业行业、企业的具体剖析,研究探索了深圳市工业增加值率变化的主要特征趋势。
In this