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我国由于法律环境不完善、信用情况较差等原因形成了大量的银行不良资产。为降低不良资产比率，目前抵押担保在我国商业银行贷款中被普遍地使用。本文构建了拥有不同抵押担保品和自有资本的微观融资主体的借贷模型，通过分析借款者和贷款者的最优选择，推导得出了不同类型企业的最优融资模式，并指出银行为了切实降低不良贷款比率，不能只把抵押担保作为一种贷款前的风险甄别机制，作为借款人违约后弥补贷款损失的补救手段，更重要的是要在监管过程中利用抵押担保对借款人实行置信的威胁。以迫使其努力经营，从而实现有效的监管。文章最后结合模型对我国融资现状作了一些分析并相应提出了几点政策建议。