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摘 要：该文基于笔者多年从事供电企业财务管理的相关工作经验，以基于现金流入流出结构分析的企业经济管理新思维为研究对象，论文从现金流入流出结构的两个方面进行了探讨，即现金流量结构和现金流量比率，分析了其对企业经营管理的影响作用，该文是笔者长期工作实践基础上的理论升华，相信对从从事相关工作的同行能有所裨益。
关键词：现金流量 流入流出结构 企业 经济管理 财务管理
中图分类号：F27 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）10（c）-0172-02
财务管理是现代企业管理的重要环节，而财务管理的重要内容，归根结蒂还是企业资金的管理，利用现金流量表便可以科學地进行财务分析。通过现金流量，不但可以了解企业当前的财务状况，还可以预测企业未来的发展情况。一方面，现金流量表中各部分现金流量结构合理，现金流入、流出无重大异常波动，一般来说企业的财务状况基本良好;另一方面，企业最常见的失败原因、症状也可在现金流量表中得到反映。企业的现金流量分为三大类，即经营活动的现金流量、筹资活动的现金流量和投资活动的现金流量（如表1所示）。对现金流量表的分析主要有现金流量结构分析和现金流量比率分析。
1 现金流量结构分析
1.1 绝对数值的分析
在分析现金流量表时，对各项目反映的绝对值的研究和分析是解读现金流量表的第一步，也是进行相对值分析的基础。排列组合，企业的净现金流量不外乎以下几种情形：以上仅仅是从现金流量表绝对数值得出的表面印象，要想进一步揭示现金流量表反映的财务信息，还必须对各个项目，总额及各个项目的内部组成结构进行更加详尽的计算比较。
1.2 相对比值分析
现金流量的结构分析包括流入结构，流出结构和流入流出比分析，现以公司为例，说明如何利用现金流量表分析企业的财务状况。
1.2.1 流入结构分析
（1）总流入结构分析。
通过表2列示的百分比我们看到AB公司总现金流入中经营活动占了83.1%，是企业主要的现金流入来源，它充分表明AB公司经营状况良好，其获取现金的能力是较好的，财务风险较低，现金流入结构较为合理，投资活动产生的现金流入占现金总流入的5.6%，它揭示了企业并不是专业性的投资公司，倘若企业的现金持有量比较充足，应当考虑是否有新的投资机会，以免造成资金的浪费，提高资金的使用率，筹资活动产生的现金流入占11.3%，表明企业仍然在进行融资，应重点分析融入资金的用途，避免产生财务信用危机。
（2）项目流入结构分析。
①经营活动的现金流入中AB公司经营活动的现金流入全部来自销售商品和提供劳务，即来自企业的主营业务收入，说明企业主营业绩突出，营销状况良好，根据现金流量表的编制方法，企业当期销售商品。提供劳务的现金流入包括本期主营业务收入的现金流入和本期收到前期的应收帐款。应收票据及本期收到预收帐款形成的现金流入两项。②投资活动的现金流入中，投资收回占66.7%，分得股利占了20%，处置固定资产占了13.3%，应重点关注收回投资形成的现金流入的具体项目，如果是企业为了缩小经营规模或转变经营方向而变卖资产，则对企业未来的经营方针需要进行理性。审慎的分析，作出明智的决策。③筹资活动的现金流入中，发行普通股股票占66.7%，借款占33.3%，这表明企业融资的主要途径是发行权益性证券，对于改善企业的财务状况和保障债权人的利益是有益的。
1.2.2 流出结构分析
（1）总流出结构分析。
AB公司的现金总流出中，经营活动占了64.3%，是最主要的流出内容，说明生产经营状况正常，现金支出结构较为合理，投资活动流出占3.8%，仅是总流出中的一个很小的比例，筹资活动的现金流出占31.9%，需要对其流出具体项目进行进一步分析。
（2）项目流出结构分析。
①经营活动现金总流出中购买商品。接受劳务占60.5%，支付职工占29.9%，二者合计占经营活动现金的90.4%，即材料。人工费用占经营现金流出的绝大部分，属于正常的范畴。②投资活动的现金流出中，全部为购置固定资产，表明企业本期尚未找到较好的投资项目，或者已经完成了初始投入。③筹资活动的现金流出中，发放股利支出占39.8%，偿还应付债券占60.2%，它表明企业除了支付权益性资金使用费外，同时进入了偿债期，结合现金流入百分比，企业偿债及发放股利现金主要来源于经营活动，应重点关注经营状况的变化，同时结合企业期初现金的持有量，合理调整股利分配政策，避免因经营状况的变化而带来资金压力。
1.2.3 流入流出比分析
经营活动的流入流出比为1.32，一般而言，该比值越大越好，它表明企业1元的经营流出可换回的经营流入，投资活动的流入流出比为1.5，当公司处于扩张时期时，由于要产生大量的现金投资支出，该指标值较小，而当公司处于衰退期或缺少投资机会时，该指标值较大，筹资活动流入流出比为0.36，表明还款等支出大于借款等流入。
2 现金流量比率分析
2.1 偿还债务能力分析
对资产负债表和利润表进行分析时，有资产负债率。流动比率。速动比率。已获利息倍数等关于企业偿债指标的分析，但企业真正能用于偿还债务的资产是现金，因此，用现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力，是对流动比率，速动比率等指标的进一步补充，需要说明的是，下列指标仅反映某一会计期间现金流量与债务的比较，具体应用时还必须要考虑到企业会计期初的现金持有量。
（1）现金债务比。
现金到期债务比，经营现金净流入，本期到期的债务本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期的应付票据;通常情况下，这两种债务都是不能延期的，必须按期如数偿还;该指标反映本期经营活动现金流入量偿还债务的能力，对于处于投入期的企业，该指标可能较低，但处于成长期或稳定期的企业，该指标值应该较高。 （2）現金流动负债比。
现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债。
该比率反映企业利用经营活动产生的现金流量偿还即将到期债务的能力，它有效地探测了企业用本期主营业务实现的现金收入偿还债务的能力，从理论上讲，该比率越高，企业的支付能力越好，债务人受保障的程度就越高。
（3）现金债务总额比。
现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额。
该比率反映了企业用当年经营活动产生的现金偿还所有债务的能力;此外，该比率还表明了企业的最大的付息能力;比如，AB公司现金债务总额比达10%，则表明即便利息率高达10%时，企业经营活动产生的现金流量仍然能够按时支付利息。
2.2 获取现金能力分析
（1）销售现金比率。
销售现金比率=经营现金净流入/销售净额。
该比率是分析利润表主营业务收入质量的试金石，反映每一元的销售收入所能得到的净现金流入，其数值越大越好;对于商品零售行业，该比率较高，而对于一般制造业，该比率可能较低。
（2）每股经营现金净流量。
每股经营现金净流量=经营现金净流入/普通股股数。
该比率是对每股收益。或每股盈余、指标的补充，它反映企业最大的分派股利的能力，一般情况下，超过此限度，就需要为利润分配重新筹集资金，影响企业正常流动资金的需要，从而会加大企业的资金成本。
（3）全部资产现金回收率。
全部资产现金回收率=经营现金净流入/资产总额该比率表明了企业每一元资产获取现金的能力，反映了企业运用资产的效率;现金流量表是在以营运资金为基础编制的财务状况变动表的基础上发展起来的，投资者和债权人通过现金流量表，可以对企业支付能力和偿债能力，以及企业对外部资金的需求情况作为较为可靠的判断，也可以大致判断其经营运转是否顺畅;资产负债表，利润表，现金流量表是《企业财务报告条例》规定的企业对外报送的三张主要的会计报表，这三张表分别从不同的角度反映企业的财务状况，经营成果和现金流量;在对企业的财务状况进行评价时，不能仅仅依靠现金流量表的信息臆断和片面地分析，必须要借助于资产负债表，利润表的阅读和分析来进行，对企业的经营活动情况作出科学而又全面的正确评价;因此，在经济活动中，要正确地面对和重视现金流量表所提供的信息，通过绝对数值和相关比率的计算，综合地，全面地进行比较分析，准确把握企业的财务信息，找出经营中存在的风险，为实现企业价值最大化的目标服务。
参考文献
[1] 李雪云，尹松木.经济一体化下企业创新经济管理的模式[J].科技创新导报， 2010（7）.
[2] 琚莉.知识经济时代企业管理模式的变革[J].科技资讯，2009（10）.
[3] 庞跃辉.论知识经济时代企业管理模式变革[J].科技创新导报，1999（6）.
[4] 李卫平，彭福扬.知识经济时代下企业管理模式的探讨[J].自然辩证法研究， 1999（10）.
[5] 景文虹.知识经济时代的企业人本管理模式[J].中共郑州市委党校学报， 2009（4）.
[6] 华民，黄丹，陆茵秋.知识经济时代的企业管理模式[J].科技资讯，1999（5）.
关键词：现金流量 流入流出结构 企业 经济管理 财务管理
中图分类号：F27 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）10（c）-0172-02
财务管理是现代企业管理的重要环节，而财务管理的重要内容，归根结蒂还是企业资金的管理，利用现金流量表便可以科學地进行财务分析。通过现金流量，不但可以了解企业当前的财务状况，还可以预测企业未来的发展情况。一方面，现金流量表中各部分现金流量结构合理，现金流入、流出无重大异常波动，一般来说企业的财务状况基本良好;另一方面，企业最常见的失败原因、症状也可在现金流量表中得到反映。企业的现金流量分为三大类，即经营活动的现金流量、筹资活动的现金流量和投资活动的现金流量（如表1所示）。对现金流量表的分析主要有现金流量结构分析和现金流量比率分析。
1 现金流量结构分析
1.1 绝对数值的分析
在分析现金流量表时，对各项目反映的绝对值的研究和分析是解读现金流量表的第一步，也是进行相对值分析的基础。排列组合，企业的净现金流量不外乎以下几种情形：以上仅仅是从现金流量表绝对数值得出的表面印象，要想进一步揭示现金流量表反映的财务信息，还必须对各个项目，总额及各个项目的内部组成结构进行更加详尽的计算比较。
1.2 相对比值分析
现金流量的结构分析包括流入结构，流出结构和流入流出比分析，现以公司为例，说明如何利用现金流量表分析企业的财务状况。
1.2.1 流入结构分析
（1）总流入结构分析。
通过表2列示的百分比我们看到AB公司总现金流入中经营活动占了83.1%，是企业主要的现金流入来源，它充分表明AB公司经营状况良好，其获取现金的能力是较好的，财务风险较低，现金流入结构较为合理，投资活动产生的现金流入占现金总流入的5.6%，它揭示了企业并不是专业性的投资公司，倘若企业的现金持有量比较充足，应当考虑是否有新的投资机会，以免造成资金的浪费，提高资金的使用率，筹资活动产生的现金流入占11.3%，表明企业仍然在进行融资，应重点分析融入资金的用途，避免产生财务信用危机。
（2）项目流入结构分析。
①经营活动的现金流入中AB公司经营活动的现金流入全部来自销售商品和提供劳务，即来自企业的主营业务收入，说明企业主营业绩突出，营销状况良好，根据现金流量表的编制方法，企业当期销售商品。提供劳务的现金流入包括本期主营业务收入的现金流入和本期收到前期的应收帐款。应收票据及本期收到预收帐款形成的现金流入两项。②投资活动的现金流入中，投资收回占66.7%，分得股利占了20%，处置固定资产占了13.3%，应重点关注收回投资形成的现金流入的具体项目，如果是企业为了缩小经营规模或转变经营方向而变卖资产，则对企业未来的经营方针需要进行理性。审慎的分析，作出明智的决策。③筹资活动的现金流入中，发行普通股股票占66.7%，借款占33.3%，这表明企业融资的主要途径是发行权益性证券，对于改善企业的财务状况和保障债权人的利益是有益的。
1.2.2 流出结构分析
（1）总流出结构分析。
AB公司的现金总流出中，经营活动占了64.3%，是最主要的流出内容，说明生产经营状况正常，现金支出结构较为合理，投资活动流出占3.8%，仅是总流出中的一个很小的比例，筹资活动的现金流出占31.9%，需要对其流出具体项目进行进一步分析。
（2）项目流出结构分析。
①经营活动现金总流出中购买商品。接受劳务占60.5%，支付职工占29.9%，二者合计占经营活动现金的90.4%，即材料。人工费用占经营现金流出的绝大部分，属于正常的范畴。②投资活动的现金流出中，全部为购置固定资产，表明企业本期尚未找到较好的投资项目，或者已经完成了初始投入。③筹资活动的现金流出中，发放股利支出占39.8%，偿还应付债券占60.2%，它表明企业除了支付权益性资金使用费外，同时进入了偿债期，结合现金流入百分比，企业偿债及发放股利现金主要来源于经营活动，应重点关注经营状况的变化，同时结合企业期初现金的持有量，合理调整股利分配政策，避免因经营状况的变化而带来资金压力。
1.2.3 流入流出比分析
经营活动的流入流出比为1.32，一般而言，该比值越大越好，它表明企业1元的经营流出可换回的经营流入，投资活动的流入流出比为1.5，当公司处于扩张时期时，由于要产生大量的现金投资支出，该指标值较小，而当公司处于衰退期或缺少投资机会时，该指标值较大，筹资活动流入流出比为0.36，表明还款等支出大于借款等流入。
2 现金流量比率分析
2.1 偿还债务能力分析
对资产负债表和利润表进行分析时，有资产负债率。流动比率。速动比率。已获利息倍数等关于企业偿债指标的分析，但企业真正能用于偿还债务的资产是现金，因此，用现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力，是对流动比率，速动比率等指标的进一步补充，需要说明的是，下列指标仅反映某一会计期间现金流量与债务的比较，具体应用时还必须要考虑到企业会计期初的现金持有量。
（1）现金债务比。
现金到期债务比，经营现金净流入，本期到期的债务本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期的应付票据;通常情况下，这两种债务都是不能延期的，必须按期如数偿还;该指标反映本期经营活动现金流入量偿还债务的能力，对于处于投入期的企业，该指标可能较低，但处于成长期或稳定期的企业，该指标值应该较高。 （2）現金流动负债比。
现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债。
该比率反映企业利用经营活动产生的现金流量偿还即将到期债务的能力，它有效地探测了企业用本期主营业务实现的现金收入偿还债务的能力，从理论上讲，该比率越高，企业的支付能力越好，债务人受保障的程度就越高。
（3）现金债务总额比。
现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额。
该比率反映了企业用当年经营活动产生的现金偿还所有债务的能力;此外，该比率还表明了企业的最大的付息能力;比如，AB公司现金债务总额比达10%，则表明即便利息率高达10%时，企业经营活动产生的现金流量仍然能够按时支付利息。
2.2 获取现金能力分析
（1）销售现金比率。
销售现金比率=经营现金净流入/销售净额。
该比率是分析利润表主营业务收入质量的试金石，反映每一元的销售收入所能得到的净现金流入，其数值越大越好;对于商品零售行业，该比率较高，而对于一般制造业，该比率可能较低。
（2）每股经营现金净流量。
每股经营现金净流量=经营现金净流入/普通股股数。
该比率是对每股收益。或每股盈余、指标的补充，它反映企业最大的分派股利的能力，一般情况下，超过此限度，就需要为利润分配重新筹集资金，影响企业正常流动资金的需要，从而会加大企业的资金成本。
（3）全部资产现金回收率。
全部资产现金回收率=经营现金净流入/资产总额该比率表明了企业每一元资产获取现金的能力，反映了企业运用资产的效率;现金流量表是在以营运资金为基础编制的财务状况变动表的基础上发展起来的，投资者和债权人通过现金流量表，可以对企业支付能力和偿债能力，以及企业对外部资金的需求情况作为较为可靠的判断，也可以大致判断其经营运转是否顺畅;资产负债表，利润表，现金流量表是《企业财务报告条例》规定的企业对外报送的三张主要的会计报表，这三张表分别从不同的角度反映企业的财务状况，经营成果和现金流量;在对企业的财务状况进行评价时，不能仅仅依靠现金流量表的信息臆断和片面地分析，必须要借助于资产负债表，利润表的阅读和分析来进行，对企业的经营活动情况作出科学而又全面的正确评价;因此，在经济活动中，要正确地面对和重视现金流量表所提供的信息，通过绝对数值和相关比率的计算，综合地，全面地进行比较分析，准确把握企业的财务信息，找出经营中存在的风险，为实现企业价值最大化的目标服务。
参考文献
[1] 李雪云，尹松木.经济一体化下企业创新经济管理的模式[J].科技创新导报， 2010（7）.
[2] 琚莉.知识经济时代企业管理模式的变革[J].科技资讯，2009（10）.
[3] 庞跃辉.论知识经济时代企业管理模式变革[J].科技创新导报，1999（6）.
[4] 李卫平，彭福扬.知识经济时代下企业管理模式的探讨[J].自然辩证法研究， 1999（10）.
[5] 景文虹.知识经济时代的企业人本管理模式[J].中共郑州市委党校学报， 2009（4）.
[6] 华民，黄丹，陆茵秋.知识经济时代的企业管理模式[J].科技资讯，1999（5）.